Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Wall Street letos čekají fúze a akvizice, ze kterých všem spadne brada

Wall Street letos čekají fúze a akvizice, ze kterých všem spadne brada

10.04.2015 17:45
Autor: Kristýna Zahradníková, Patria Online

Bankéři i manažeři hedge fondů si mnou ruce radostí. Fúze a akvizice jsou totiž zpět. Minulý týden teprve začalo druhé čtvrtletí, ale s fúzemi a akvizicemi jako by se roztrhl pytel. Situaci na trhu M&A nahrává několik faktorů jako je očekávání prodlouženého období „levných“ peněz ruku v ruce s nadějí, že ceny ropy konečně dosáhnou dna. Podle zasvěcených na Wall Street současné okolnosti nahrávají transakcím rekordních hodnot.

S přívalem transakcí již hodnota obchodů na poli M&A v letošním roce překonala 1 bilion USD. Pro letošní rok by se tak podobné obchody mohly vyšplhat k hodnotě 3,7 bilionů dolarů, což by bylo nejvíce v historii až na rok 2007, kdy hodnota M&A dokonce překonala hranici neuvěřitelných 4 bilionů dolarů. Trh fúzí a akvizic se, jak to tak vypadá, plně vymanil z následků finanční krize a nabral nové síly. Částečně tato situace na trhu pramení z nálad investorů, kteří čím dál více předpokládají, že ať už Fed ke zvyšování sazeb přistoupí nakonec kdykoliv, nedojde k tomu dříve, než skončí léto.

Následující tabulka S&P Capital dataSeven zobrazuje 10 vedoucích fúzí a akvizic od doby konce krize v roce 2009. Z dat vydaných S&P Capital IQ vyplývá, že 7 z 10 největších M&A transakcí od konce finanční krize bylo oznámeno v posledních 16ti měsících a očekává se ještě více transakcích obřích rozměrů. Navíc data S&P Capital ukázala, že hodnota oznámených transakcí v letošním roce je zatím na nejvyšší úrovni v historii a překonává dokonce i jasně vůdčí rok 2007. Těchto deset největších transakcí posledních let je přitom pouze a jenom špičkou ledovce.

MA 1.jpg
 

Společnosti mají v současnosti podle Mounira Gada, vice-presidenta finanční sponzorské skupiny banky Silicon Valley, hodně hotovosti a snadný a hojný přístup k dalšímu kapitálu. Rostoucí konkurence mezi finančními kupujícími společně s firemními stratégy, kteří aktivně vyhledávají nové možnosti na trhu, by mohla zaručit pokračování tohoto pozitivního trendu i po zbytek roku 2015.

Prémie za transakce letos na vzestupu
Na přívalové vlně transakcí se svezly i výše prémií. Například FedEx si při mega akvizici TNT Express za 4,8 miliard USD přišel na pěknou prémii k ceně akcií ve výši 33 %. Potom, co Shell souhlasil s odkupem britskou energetickou společností BG Group za 70 miliard dolarů, připsaly si její akcie ohromujících 50 %.

A čím dál více lidí z Wall Street očekává, že ty největší transakce ve firemním světě ještě přijdou. V současné době totiž stojí na Wall Street na jedné straně strategičtí zájemci vyzbrojeni kapitálem a zároveň schopni dominovat dluhovému trhu a na straně druhé investiční aktivisté povzbuzeni více než kdy dřív tlačit společnosti k dohodám o spojování nebo naopak k dělení. Mega transakce by se tak mohly týkat například sektoru médií, popřípadě rozdělování monster v sektoru Tech. Nikdo ovšem neví jistě, kdo se stane dalším cílem.

Rekordní M&A V 1Q 2015

MA 2.jpg
Rekordní hodnoty transakcí v tomto roce by mohly napumpovat zisky i do největších bank na Wall Street. Rok 2015 s více miliardovými obchody na poli M&A by mohl nastartovat jejich budoucí příjmy, pokud jejich podíl na trhu fúzí a akvizic nebudou dále ohrožovat butikové bankovní instituce. Ty letos ukořistily obrovské transakce. Centerview Partners působili jako poradci při 45ti miliardovém obchodu společností Kraft a Heinz, oznámeném na konci března. Tento týden byl zase londýnský “butik” Robey Warshaw jediným poradcem BG Group. V posledních letech podíl butikových investičních bank na trhu fúzí a akvizic v USA výrazně roste, i když mnoho těchto bank nesklízí takový úspěch ve srovnání s většími konkurenty na mezinárodní úrovni. Pokud se zasvěcení z Wall Street nemýlí, bude však letos všeho dost pro všechny.

Zdroj: BI


Čtěte více:

GE prodá GE Capital Real Estate za 26 mld. USD; plánuje buyback v objemu až 50 mld. USD
10.04.2015 12:51
General Electric Co říká, že prodá skoro vše co má v portfoliu své Cap...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.07.2021
16:02Analytik k výsledkům Alphabet: Reklama raketově roste a cloud zlepšuje profitabilitu  
15:34Gigafactory v ČR by mohla vyrobit baterie pro 400 až 800 tisíc aut ročně
15:19Tržby Pfizeru se díky prodeji vakcíny proti covidu-19 skoro zdvojnásobily
14:47Zákazníci se vrací do McDonald's, nebojí se vyšších cen a objednávají více
14:27Budoucnost Netflixu a velkých technologických firem
12:58iPhony dál ukazují sílu 5G cyklu, říká k výsledkům Applu analytik Ján Hladký  
12:49Viceguvernér ČNB Nidetzký je pro rychlejší zvyšování sazeb. Inflace už zatlačuje virus do pozadí
12:02Vládní dluh Česka rostl v úvodu roku po Kypru nejrychleji ze zemí EU
11:41Ján Hladký: Microsoft a kvartál splněných přání  
11:13Pozitivní dopoledne. Obavy z Číny ustupují, reakce na výsledky techů byla smíšená  
10:56Moneta zvedla kvartální zisk o 77 % a potvrdí jeho výhled pro celý rok, odhaduje analytik Patrie  
9:16Deutsche Bank má za sebou nejlepší kvartál od roku 2015
9:13Rozbřesk: Týden před jednáním ČNB zůstává koruna slabá. Forint dělá atraktivním proměna maďarské centrální banky
8:48Trhy čeká mírně růstový úvod. Po výsledcích Apple, Alphabet, Microsoft v Evropě Deutsche Bank nebo Glaxo  
8:28Čtvrtletní zisk Microsoftu stoupl téměř o polovinu, tržby překonaly očekávání
8:17Zisk i tržby majitele Googlu díky příjmům z reklamy stouply na rekord
7:58Apple téměř zdvojnásobil zisk především díky iPhonům
27.07.2021
22:03US indexy po tlakem prodejců. Nasdaq Comp. -1,2%  
17:41Valuace amerických a zahraničních akcií – jak (ne)srovnávat hrušky a jablka
17:05Nasdaq v čele odpoledního propadu, zájem o dluhopisy sílí  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Atos SE (06/21 Q2)
Banco Santander SA (06/21 Q2)
Boeing Co/The (06/21 Q2, Bef-mkt)
Bristol-Myers Squibb Co (06/21 Q2, Bef-mkt)
British American Tobacco PLC (03/21 Q1, Bef-mkt)
Carrefour SA (06/21 Q2, Aft-mkt)
Deutsche Bank AG (06/21 Q2)
Equinix Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Facebook Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
General Dynamics Corp (06/21 Q2, Bef-mkt)
Lam Research Corp (06/21 Q4, Aft-mkt)
McDonald's Corp (06/21 Q2, Bef-mkt)
Moody's Corp (06/21 Q2, Bef-mkt)
PayPal Holdings Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Pfizer Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
QUALCOMM Inc (06/21 Q3, Aft-mkt)
Rio Tinto PLC (06/21 Q2, Bef-mkt)
ServiceNow Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Spotify Technology SA (06/21 Q2, Bef-mkt)
Vivendi SE (06/21 Q2, Aft-mkt)
XPO Logistics Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
7:00BASF SE (06/21 Q2)
8:00Barclays PLC (06/21 Q2)
8:00Wizz Air Holdings Plc (06/21 Q1)
13:00GlaxoSmithKline PLC (06/21 Q2)
14:30USA - Velkoobchodní zásoby, m/m
18:15Suez SA (06/21 Q2)
18:30Safran SA (06/21 Q2)
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba
22:05Ford Motor Co (06/21 Q2)
22:20Xilinx Inc (06/21 Q1)