Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Povedou zítřejší výsledky Erste Bank k dalšímu růstu akcie nebo ke korekci?

Povedou zítřejší výsledky Erste Bank k dalšímu růstu akcie nebo ke korekci?

12.11.2003 18:30
Autor: 

Erste Bank zveřejní své konsolidované výsledky za 9M 2003 podle IFRS zítra ráno v 8:00. Čistý zisk by měl meziročně vzrůst především díky větší expozici banky vůči České spořitelně, kde Erste vlastní 98 % (Erste koupila dodatečný 43% podíl v ČS v srpnu 2002). Výsledky budou také odrážet lepší výsledky banky na rakouském trhu a Slovenské spořitelny (SLSP), kterou Erste vlastní ze 70 %.

Provozní výnosy by měly ve třetím čtvrtletí potvrdit překonání stagnace z období Q2 2002-Q1 2003. Čistá úroková marže ČS bude ale ovlivněna nízkými úrokovými sazbami v ČR a úrokové výnosy ČS budou v Q3 stagnovat. Ostatní hlavní dceřiné společnosti v středoevropském regionu (SE) pravděpodobně vykáží dynamický růst výnosů. Kontrola provozních nákladů Erste by měla být hlavním zdrojem meziročního růstu provozního zisku. Poměr provozních nákladů a výnosů (po vyloučení ostatních provozních výsledků) klesne podle našich projekcí na 65,3 % z 68,3 % před rokem.

Na konsolidované bázi nebude stačit rozpouštění opravných položek k úvěrům v ČS a jejich poměrně nízká tvorba v některých dalších dceřiných společnostech v SE vykompenzovat vysokou tvorbu opravných položek k úvěrům na rakouském trhu během 9M 2003.

Zdroj: Patria Finance, Erste Bank

V současné době neposkytuje středoevropský region rakouské Erste Bank prakticky žádnou možnost pro další akvizici (kromě možného dokoupení státního podílu ve Slovenské spořitelně), růstový potenciál banky podnícený akvizicemi se tak v brzké budoucnosti vyčerpá. Banka se zaměří na restrukturalizaci nedávno realizovaných akvizicí a na zvýšení své provozní efektivnosti na rakouském trhu.

Nedávno zveřejněný plán Erste zvýšit letošní čistý zisk minimálně o 25 % (což by odpovídalo 319 mil. EUR) je zhruba v souladu s naším odhadem. Na druhou stranu stále považujeme finanční cíle banky pro rok 2005 za značně ambiciózní (ROE 15 %, poměr nákladů a výnosů 60-62 %, čistý zisk 500 mil. EUR).

Jan Hájek


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
16.07.2025
8:57Rozbřesk: Signál a šum v americké červnové inflaci
8:46Výsledky dodala ASML, sezóna bude pokračovat v americkém finančním sektoru. Evropa zahájí ztrátově  
8:12Dohoda s Vietnamem je podle Trumpa takřka hotová, USA oznámí cla pro menší země
6:22Digitální měny centrálních bank – jaký je potenciál v Evropě a v USA a jaké jsou u nich optimální sazby
15.07.2025
22:01Zámořské indexy oslabily navzdory růstu polovodičových titulů  
17:18Cla a opakování a konec boomu dvacátých let
16:59Americké indexy proráží na nová maxima, hodnota zlata mírně klesá
16:23Brusel má v případě neúspěchu s USA připravenou celní odvetu za 72 miliard eur
16:12Čínský trh se smartphony zažil po šesti kvartálech růstu pokles. Apple přestává oslabovat
15:25Efekt cel se začíná zvolna projevovat, americká inflace v červnu zrychlila  
15:15Braňo Soták k JPMorgan: S výsledky jsme spokojeni. Kde výhled dává prostor a kde dře?  
15:01Citigroup překonala odhady, čistý zisk dosáhl čtyř miliard
13:40JP Morgan opět překonala očekávání analytiků, v meziročním srovnání ale zaostává
12:20Průmyslová výroba v EU v květnu vzrostla o 1,5 procenta, v Česku klesla
11:59ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku v červenci stoupla víc, než se čekalo
11:49Komentář analytika: Přijdou pro Nvidii z Číny dobré zprávy?  
11:00Akcie před inflací a výsledky lehce rostou. Trump znovu ustupuje a posílá vzhůru Nvidii  
10:23Obrat Washingtonu, Nvidii povolil vyvážet čipy H20 do Číny. Akcie se dostávají nad 170 dolarů
9:02Rozbřesk: Ukáží se už cla v americké inflaci? Nápověda dnes odpoledne
8:51Čína ukazuje odolnost vůči americkým clům, Trump prodá zbraně na Ukrajinu. Evropa zahájí pozitivně  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Alcoa Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Progressive Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Prologis Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
United Airlines Holdings Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
7:00ASML Holding NV (06/25 Q2)
9:00CZ - PPI, y/y
12:30First Horizon Corp (06/25 Q2)
12:45Bank of America Corp (06/25 Q2)
12:45Johnson & Johnson (06/25 Q2)
13:30Goldman Sachs Group Inc/The (06/25 Q2)
13:30Morgan Stanley (06/25 Q2)
14:30USA - PPI, y/y
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m