Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Povedou zítřejší výsledky Erste Bank k dalšímu růstu akcie nebo ke korekci?

Povedou zítřejší výsledky Erste Bank k dalšímu růstu akcie nebo ke korekci?

12.11.2003 18:30
Autor: 

Erste Bank zveřejní své konsolidované výsledky za 9M 2003 podle IFRS zítra ráno v 8:00. Čistý zisk by měl meziročně vzrůst především díky větší expozici banky vůči České spořitelně, kde Erste vlastní 98 % (Erste koupila dodatečný 43% podíl v ČS v srpnu 2002). Výsledky budou také odrážet lepší výsledky banky na rakouském trhu a Slovenské spořitelny (SLSP), kterou Erste vlastní ze 70 %.

Provozní výnosy by měly ve třetím čtvrtletí potvrdit překonání stagnace z období Q2 2002-Q1 2003. Čistá úroková marže ČS bude ale ovlivněna nízkými úrokovými sazbami v ČR a úrokové výnosy ČS budou v Q3 stagnovat. Ostatní hlavní dceřiné společnosti v středoevropském regionu (SE) pravděpodobně vykáží dynamický růst výnosů. Kontrola provozních nákladů Erste by měla být hlavním zdrojem meziročního růstu provozního zisku. Poměr provozních nákladů a výnosů (po vyloučení ostatních provozních výsledků) klesne podle našich projekcí na 65,3 % z 68,3 % před rokem.

Na konsolidované bázi nebude stačit rozpouštění opravných položek k úvěrům v ČS a jejich poměrně nízká tvorba v některých dalších dceřiných společnostech v SE vykompenzovat vysokou tvorbu opravných položek k úvěrům na rakouském trhu během 9M 2003.

Zdroj: Patria Finance, Erste Bank

V současné době neposkytuje středoevropský region rakouské Erste Bank prakticky žádnou možnost pro další akvizici (kromě možného dokoupení státního podílu ve Slovenské spořitelně), růstový potenciál banky podnícený akvizicemi se tak v brzké budoucnosti vyčerpá. Banka se zaměří na restrukturalizaci nedávno realizovaných akvizicí a na zvýšení své provozní efektivnosti na rakouském trhu.

Nedávno zveřejněný plán Erste zvýšit letošní čistý zisk minimálně o 25 % (což by odpovídalo 319 mil. EUR) je zhruba v souladu s naším odhadem. Na druhou stranu stále považujeme finanční cíle banky pro rok 2005 za značně ambiciózní (ROE 15 %, poměr nákladů a výnosů 60-62 %, čistý zisk 500 mil. EUR).

Jan Hájek


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
01.03.2021
17:38Pár úvah o dalším vývoji na akciích a výnosech obligací
17:30Poptávka po akciích opět při síle, Amerika vystartovala vzhůru  
16:58Tomáš Vlk: ISM ukazuje na silný průmysl i velké cenové tlaky
16:07Německé banky pomáhají klientům ukládat si peníze jinde, píše WSJ
15:49Smith: Silný dolar oslabuje a fedcoin by ohrozil pár firem
15:29Ropný kartel OPEC v únoru poprvé po sedmi měsících přiškrtil těžbu, hlavně díky Saúdské Arábii
14:42Schodek rozpočtu stoupl ke konci února na rekordních 86,1 mld. Kč
14:14FT: Pozitivní překvapení z amerických firem nechala investory chladnými
13:32Italská ekonomika loni klesla; dluh vzrostl méně, než se čekalo
12:54Týdenní výhled: Nová data v konextu růstových a inflačních očekávání, výnosy určujícím faktorem  
12:00Aktivita v průmyslu eurozóny byla v únoru nejvyšší za tři roky
11:51Akcie začínají týden pěkným růstem, kondice dluhopisů je lepší  
10:49Výnosy, které už nedávaly smysl
9:47Aktivita v českém průmyslu v únoru nečekaně zvolnila
9:14Rozbřesk: Česko versus Německo = tvrdý lockdown versus otevřená kadeřnictví a ZOO
9:00AstraZeneca prodala svůj podíl ve firmě Moderna, využila prudkého růstu jejích akcií na vakcíně
8:56Primoco znásobilo tržby nad 30 milionů korun, chystá doplňkovou emisi akcií na svůj růst a snižuje lot na burze
8:51Omezení proti COVID-19 se ode dneška utahují, Primoco překvapilo tržbami a BofA opět vidí ropu nad 100 USD  
6:08M&B: Inflace dosáhne vrcholu v roce 2023
28.02.2021
22:00TMR Finance CR, a.s.: Výroční zpráva TMR Finance CR, a.s.

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Novavax Inc (12/20 Q4, Aft-mkt)
Zoom Video Communications Inc (01/21 Q4, Aft-mkt)
2:45Čína - PMI v průmyslu
9:30CZ - PMI v průmyslu
9:55DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu
15:45USA - PMI v průmyslu (Markit)
16:00USA - Index ISM v průmyslu
16:00USA - Výdaje ve stavebnictví, m/m