Patria dnes v nové analytické zprávě na Komerční banku zvýšila svá doporučení na tento titul. Hlavní dlouhodobé doporučení se mění z držet na kupovat, krátkodobé doporučení se mění z držet na akumulovat. Důvodem této změny je skutečnost, že naše dvanáctiměsíční cílová cena 1 170 Kč na akcii nyní implikuje 23% růstový potenciál oproti dnešní ceně 950 Kč. Naše cílová cena představuje diskont 33% k ceně, kterou za KB zaplatila Société Générale.
V naší zprávě nadále komentujeme úpravy našich projekcí (náš odhad zisku na rok 2001 se zvýšil na 3,2 mld. Kč, na rok 2002 jsme však náš odhad mírně snížili na 4,8 mld. Kč). Tyto změny však neměly velký dopad na naši valuaci. Naše cílová cena je na spodním okraji rozpětí, které jsme dosud používali.
V úterý 31.7. KB zveřejní výsledky svého hospodaření za 1-6/2001 podle IAS. Důležité je i to, že při této příležitosti by měl management banky komentovat výhled na celý rok.
(Ondřej Daťka)
Nová analýza je Vám k dispozici ZDE.