Detail akcie PILULKA LÉKÁRNY diskuze

Jak jsem předpovídal - teď je tu odraz mrtvé kočky :) další pokles se obnoví během několika dní... podle týhle akcie by se daly psát učebnice

Kdo nabral za tech 9xx, muze s klidem v dusi prodat.

Růstové akcie nastoupily do volného pádu a pilulka se sveze také.Jsou mnohem zajímavější příležitosti a zde jak se ukazuje,je to v tuto chvíli ztráta času(peněz).

Ještě není třeba spěchat. Cena postupně padá k férové valuaci, ale cesta bude ještě dlouhá. Každý kdo se trochu vyzná v akciích a ve způsobu nacenění firem, to čekal. Mezi majiteli akcií Pilulky však převládají spekulanci, nebo co hůře, neználci. A ti teď možná vyděšeně začínají hledat informace, proč to klesá, a přicházejí třeba i na tato diskusní fóra, kde se dozvídají, jak naletěli, a samozřejmě ještě budou propadat panice, a dál prodávat. Podle mě nás ještě čeká odraz mrtvé kočky, a pak další pokles. No, třeba přijde den, kdy si možná i já Pilulku koupím. Nakonec jsem si koupil i malý vzorek FIXED, za 240 :) tak možná si jednou koupím i tohle. Ale až tak za 600-700 :)

No konečně jsme na 1000 Kč :)

Výsledky za r. 2021 jsou opravdu hodně slabé. E-commerce měl rekordní poslední dva roky a Pilulka, které to hraje do karet, je ve ztrátě. Růst tržeb je sice hezký a dobře se marketingově prodává, ale v reálu je celkem k ničemu, protože se Pilulce nedaří generovat na prodejích dostatečnou marži. Současné ceně akcie 1 200 Kč by při P/E ratio 15 odpovídal zisk na akcii 80 Kč, tzn. že by Pilulka musela být 200 mil. Kč. v zisku a místo toho jen kumuluje ztráty. A výhled na letošek je spíš negativní - lidi se ve větší míře vrátili do kamenných prodejen, navíc Pilulka je spíš dražší než konkurence, což v době kdy lidi obrací každou korunu, není dobrá výchozí pozice. Navíc je budou trápit rostoucí úroky, mzdy, vyšší náklady na přepravu apod. Je klidně možné, že letos tu ztrátu ještě prohloubí. Jestli se nestane nějaký zázrak, tak se obávám, že cena akcie spadne ze současných úrovní hodně hluboko.

Nedá mi to, ale na pilulku jsme se poslední dobou hodně zaměřil a napíšu k ní další komentář :) Na webu je prezentace na Start Day. Minulý rok na jarním start day se chlubili výsledky za 1Q 2021, tentokrát není o 1Q 2022 ani slovo. Graf o počtu zákazníků mají jen do konce roku 2021. Takže zamlčení údajů za 1Q 2022, proč? Asi nebudou moc slavné? Přitom nikdo by jim nevyčítal pokles, když klesá celý trh - ale říct pravdu by bylo v rozporu s tou růžovou filosofií :) jsem zvědavý, zda budou schopni přiznat něco aspoň ústně nebo v odpovědi na otázky.

Rumunsko roste pomaleji než se čekalo (= neúspěch) a jako odůvodnění jsou covidová omezení? A že po jejich odeznění se tam růst akceleruje? To je dobrý nesmysl - covidový omezení přece online prodeji naopak nahrávají, na tom přece Pilulka stavěla propagaci k IPO a to jí pomáhalo doteď růst tak rychle. A najednou, když se někde nedaří, tak je to kvůli covidu. Připomíná mi to Kofolu a expanzi do Polska, která skončila věčnou ztrátou a po několika letech následným prodejem polské firmy hluboko pod cenou nákupu. Akcie taky pak kvůli tomu sletěly o nějakých 40 %...

Pilulka si tu růžovou barvu vybrala skutečně prozíravě, protože na tom je postavený celý marketing a to i vůči investorům. Tisková zpráva k výsledků je optimistická, vše se daří, velký růst... a výroční zpráva s tvrdými čísly? Podle mě jsou výsledky dost hrozné. Čistá ztráta se oproti loňsku zvětšila, dalších 25 milionů. Provozní výsledek -14 milionů (v roce 2020 byl přitom už, nebo ?ještě? zisk"!)A to zahrnuje první polovinu roku 2021, kdy eshopům nahrávaly covidové restrikce. Už tam je nasekána neuhrazená ztráta 160 milionů. Rumunsko generuje ztráty jako blázen, a ty se pořád zvětšují. Expanze se tedy vůbec nedaří. A teď pohled na cenu akcií. U akcie za 1300 korun bych čekal čistý zisk cca 100 Kč na akcii. To by Pilulka musela mít zisk 250 milionů ročně! Nevím kde se - dnes už na internetu nakupuje skoro každý a konkurence naopak spíš poroste - prostor pro růst podle mě není zdaleka takový, jak se to pořád maluje. Při IPO byly očekávané zisky za rok 2021 vyšší než se nakonec stalo, a to byla Pilulka nabízena za 424 korun. Za mě férová cena akcie nyní okolo 600-800 korun.

Tržby e-shopů letos zatím meziročně klesají, a to navzdory vysoké inflaci.. Připomínám, že výhled Pilulky je kolem 25 % růstu tržeb ročně. Zajímavá analýza vývoje tržeb eshopů na začátku roku 2022 je zde: https://leadhub.blog/cs/propadly-se-trzby-e-shopu-na-zacatku-roku-2022/ I když tržby asi díky inflaci nakonec i za letošek porostou, tak to bude hodně pod výhledem a se ziskem to nejspíš bude ještě o dost horší...

Internetovým obchodům poklesly v únoru tržby meziročně o 10 %. Jelikož se u Pilulky očekává růst tržeb o 20 % za letošní rok, tak jsem teda dost zvědavý...