Morgan Stanley: Výsledky za 2Q zklamaly, akcie tratí

Text byl aktualizován: Morgan Stanley (26,31 USD, -4,54%) svými výsledky za druhé čtvrtletí roku výrazně zklamala očekávání trhu. Zatímco konsensus trhu podle Bloomberg počítal se ztrátou na akcii ve výši 54 centů, banka vykázala za 2Q ztrátu z pokračujících operací v objemu 159 milionů dolarů, což je 1,37 dolaru na akcii, ve srovnání se ziskem 689 milionů dolarů či 61 centů na akcii v meziročním srovnání. Čistý příjem banky po zahrnutí 308 milionů dolarů z nepokračujících operací dosáhl ve 2Q 149 milionů dolarů, na které klesl z 1,14 miliardy dolarů před rokem. Celková ztráta banky dosáhla ve 2Q09 1,26 miliardy dolarů, když výsledek je zatížen splacením prostředků vypůjčených z TARP. Ve 2Q08 banka vykázala zisk 1,06 miliardy dolarů, či 1,02 USD na akcii.

Morgan Stanley v prohlášení uvedla, že zaznamenala zlepšení ve své klíčové divizi investičního bankovnictví. CEO John Mack však vyjádřil nespokojenost nad výkonností ostatních divizí, jmenovitě asset managementu a uvedl, že „banka podniká kroky ke zlepšení“.

Tržby Morgan Stanley poklesly meziročně na 5,41 miliardy dolarů z loňských srovnatelných 6,11 mld. USD. Tržby asset managementu poklesly na 575 miliard dolarů z 582 mld. USD. Divize vykázala ztrátu před zdaněním 239 mil. USD ve srovnání se ztrátou 232 mil. USD před rokem. Úpisy akciových emisí Morgan Stanley přinesly ve 2Q tržby 455 milionů, o jedno procento více oproti 2Q08. Tržby z operací s fixním příjmem vzrostly o 44 % na 973 milionů dolarů, obchodování s cennými papíry pak bance přineslo tržby 700 milionů dolarů.

Morgan Stanley ve 2Q navýšila kapitál prostřednictvím emise dalších akcií o 6,9 miliardy dolarů. Jako jeden z největších vypůjčovatelů z programu TARP splatila celou půjčku 10 miliard dolarů a navíc odvedla americké vládě 850 milionů dolarů ve formě dividend. Morgan Stanley také převzala kontrolu nad brokerskou divizí Smith Barney, který patřila pod Citigroup (2,66 USD, 0,38%). V úvodu tohoto týdne Morgan Stanley nahradila Roberta Hoornwega, dosavadního globálního ředitele pro oblast měn, úvěrů a úrokových sazeb, Jackem DiMaio, který v minulosti pracoval pro Credit Suisse (32,48 EUR, -1,72%).

Ač pro akcionáře banky zřejmě tyto výsledky nejsou tou nejlepší zprávou, Brad Hintz z Sanford C. Bernstein & Co. štiplavě poznamenává, že se ve druhém čtvrtletí vyplatilo být zaměstnancem Morgan Stanley. Banka totiž vyhradila pro účely "kompenzací a benefitů" 72 % z tržeb za 2Q. To je více, než Goldman Sachs či JPMorgan Chase. V rámci firem cenných papírů je toto ratio průměrně 48 %.

Akcie Morgan Stanley po ohlášení výsledků ztrácely až 5 %, následně většinu ztrát umazaly a aktuálně odepisují procento.

(Zdroj: Bloomberg, AP, CNN)