Podpora z Fedu, ale slabší HDP... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
Dnes zveřejnila své výsledky hospodaření za 1Q11 bankovní skupina Erste. Čistý zisk vzrostl meziročně o 2,2 % především díky nižším nákladům na riziko (-13,4 % y/y). Celkově byly výsledky na všech úrovních lehce horší ve srovnání s konsensem kromě výnosů z obchodování. Zklamáním jsou především úrokové výnosy, které se meziročně propadly o 2 %, čistá úroková marže zaznamenala v 1Q11 další pokles na 2,88 % z 3,03 % v 1Q10. Opravné položky dosáhly výše 460 mil. EUR proti loňským 531 mil. EUR. Podíl špatných úvěrů na celkových úvěrech lehce vzrostl na 7,7 % z 7,6 % na konci roku 2010. Položka "ostatní výsledek" byla v prvním čtvrtletí meziročně horší z důvodu vyšších nákladů souvisejících se speciální bankovní daní v Maďarsku (13,5 mil. EUR) a Rakousku (34,4 mil. EUR). Akcie Erste Bank (828 CZK, -3,16%) dnes v Praze odepsaly 3,16 %.

Akcionáři Telefóniky O2 (422 CZK, 0,33%) dle očekávání schválili výplatu dividendy za loňský rok ve výši 40 korun/akcie před zdaněním, což aktuálně činí 9,8% dividendový výnos. Celkem firma ze zisku z minulých let vyplatí téměř 12,9 mld. korun.

Evropa:
Míra nezaměstnanosti v Německu v dubnu stagnovala na 7,1 %. Celkový počet nezaměstnaných se ovšem snížil o 37 tis. na 2,97 mil. osob a dosáhla nejnižší úrovně za posledních 19 let.

Deutsche Bank (43,79 EUR, 4,75%) zvýšila v 1Q11 zisk o 17 % na 2,1 mld. EUR a předčila tak očekávání trhu. Vděčí za to především spotřebitelské divizi a divizi správy aktiv, které se zvětšily mimo jiné i díky akvizicím. Investiční divize se prezentovala 12procentním meziročním poklesem zisku před zdaněním, což bylo také méně, než čekal trh. Příjmy z obchodování poklesly jen o 3 % ve srovnání s průměrným 20procentním poklesem u amerických konkurentů. Zisk před zdaněním dosáhl výše 3,5 mld. EUR, což je více než třetina celoročního cíle. Čisté tržby stouply meziročně o 16 % na 10,5 mld EUR. Akcie přidávají 5 %.

Čistý zisk farmaceutické společnosti Bayer dosáhl v 1Q11 684 mil. EUR a zaostal tak za odhady trhu. Pozitivní vývoj v zemědělském chemickém segmentu, který se prezentoval 16procentním nárůstem tržeb, se přetavil do lepšího výhledu pro letošní rok. Společnost nyní pro letošek očekává 5-7procentní růst tržeb, EBITDA by měl přesáhnout 7,5 mld. EUR, EPS by měl růst zhruba 15procentním tempem. Akcie rostou o 2 %.

Zisk španělské Banco Santander klesl v 1Q11 meziročně o 5 % na 2,1 mld. EUR a mírně tak zaostal za konsenzem trhu. Stěžejním důvodem jsou ztráty na domácím trhu, které převážily zisky z Latinské Ameriky. Profit ze Španělska klesl meziročně o 32 %, v Latinské Americe naopak o 27 % stoupnul. Ztráty se koncentrují v hypotečním segmentu, provází je navíc nízký zájem o nové úvěry. V průběhu 1Q11 posílila banka svou jádrovou kapitálovou pozici o téměř 1 procentní bod. Klasifikované úvěry tvoří 3,6 % z celkového úvěrového portfolia. Akcie přidávají 1,5 %

Největší evropský ropný koncern Royal Dutch Shell (26,12 EUR, 0,29%) zaznamenal v 1Q11 30procentní meziroční nárůst zisku na 6,3 mld. USD, což je v souladu s odhady trhu. Tahounem růstu byly vyšší ceny ropy a dvojnásobné zisky z rafinace. Tržby stouply na 110 mld. USD oproti 86 mld. USD před rokem. Akcie mírně posilují.

Výrobce spotřebního zboží Unilever (22,15 EUR, -3,53%) přilákal v 1Q11 o 4,3 % více tržeb než loni. Trh počítal s 4,4 %. Tržby v západní Evropě dokonce poklesly. Objem prodeje se snížil poté, co společnost vlivem vyšších výrobních nákladů zvedla ceny o 2 %. Ziskové marže by měly být pod tlakem do konce 1H11, k zlepšení může dojít až v 2H11. Na vyšší ceny vstupů reaguje společnost úsporným plánem o objemu 1,3 mld. EUR. Akcie ztrácejí přes 3 %.

USA:
Fed podle očekávání ponechal beze změny úrokové sazby i komentář, že zůstanou nízké po dlouhou dobu. Zároveň potvrdil, že program QE2, tj. nákup dluhopisů a MBS za 600 mld. USD, poběží podle plánu až do června. Důležitou upřesňující informací je, že prostředky získané z maturujících dluhopisů bude znovu investovat na trhu a bude tak udržovat objem kvantitativního uvolňování neměnný.

HDP se v 1Q zvýšil o 1,8 % a nenaplnil očekávání na úrovni 2,0 %. Nicméně pozitivem je skutečnost, že spotřeba domácností stoupla o 2,7 %, znatelně předčila očekávání a stala se hlavním motorem růstu ekonomiky. K růstu dále přispělo zvýšení zásob. Naopak vládní výdaje a zahraniční obchod růst HDP brzdily. Inflace měřená deflátorem HDP zrychlila na 1,9 % z 0,4 % v předchozím kvartálu.

Počet nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti se minulý týden zvýšil na 429 tis. z předchozích 404 tis. a výrazně zaostal za očekáváním, že klesne na 395 tis. Celkový počet vyplácených dávek se sice mírně zlepšil, přesto dnešní data varují, že by dubnová statistika nezaměstnanosti mohla přinést negativní překvapení.

Rozjednané prodeje domů v březnu vzrostly o 5,1 %, průměrný odhad byl 1,5 %. Nicméně v meziročním srovnání se prodeje propadly o 11,5 %.

Internetový prodejce eBay (33,73 USD, -0,82%) vydělal v 1Q11 476 mil. USD, neboli 36 c na akcii, což je o 20 % víc než před rokem. Tržby dosáhly 2,55 mld. USD a předčily očekávání trhu. Pozitivně se vyvíjí především platební systém PayPal, který zaznamenal 23procentní nárůst tržeb. Ve 2Q11 by tržby měly dosáhnout 2,65 mld. USD, zisk pak 45-46 c na akcii, přičemž trh počítá s 2,5 mld. USD a 46 c na akcii. Akcie odepisují 1 %.

Ropný gigant Exxon (87,04 USD, -0,84%) Mobil zvýšil v 1Q11 zisk meziročně o 69 % na 10,7 mld. USD, neboli 2,14 USD na akcii. Stěžejní důvod je nasnadě, jsou jím samozřejmě vyšší ceny ropy. Navíc je podporuje rostoucí poptávka, ta čínská např. stoupla o 11 %. Produkce se zvýšila o 10 % na 4,8 mil. barelů denně. Tržby vzrostly o 26 % na 114 mld. USD. Akcie mírně ztrácejí.

Společnost Time Warner (37,05 USD, 0,76%) Cable hospodařila v 1Q11 se ziskem 325 mil. USD. Zisk bez jednorázových položek na úrovni 1,01 USD na akcii mírně předčil očekávání. Na růstu zisku se podepsal vyšší počet předplatitelů, zejména v segmentu rychlého internetu. Tržby vrostly meziročně o 5 % na 4,8 mld. USD. Společnost navíc v průběhu kvartálu odkoupila zpět 12 mil. akcií za 829 mil. USD, ve schváleném programu zůstává dalších 2,7 mld. USD. Akcie přidávají 1 %.

Mobilní operátor Sprint Nextel (5,01 USD, 4,59%) utrpěl v 1Q11 ztrátu 439 mil USD, což je méně, než čekal trh. V 1Q11 pokračoval odliv zákazníků, načež společnost reagovala úsporou nákladů. Akcie reagují 5procentním růstem.

Energetická společnost Exelon, největší americký provozovatel jaderných elektráren, koupí Constellation Energy za 7,9 mld. USD. Akcionáři Constellation dostanou za každou akcii 0,93 akcie Exelonu. Akcie Exelon 1,5 % ztrácejí, akcie Constellation o 2 % rostou.

Očekávaná data následujícího dne:

Očekávané firemní události: