T.O.P. přehled: Dobrá data z Německa poslala euro výše

Akcie v Evropě dnes začaly silnější a během dne víceméně držely pozice. Až k závěru se jejich zisky ztenčují společně s Wall Street. Eurodolar se odpoledne posouvá výš a nyní se obchoduje na 1,3535. Spekulace o možném snížení sazeb ECB na zítřejším jednání zřejmě trochu opadly. Pomoci k tomu mohla dobrá data z Německa, kde přibylo nových průmyslových objednávek výrazně více, než se čekalo. Navíc byl revidován vzhůru index nákupních manažerů pro sektor služeb v eurozóně. Maloobchodní tržby v eurozóně za odhady lehce zaostaly, ale na trh vliv neměly. V USA na programu žádná důležitá data nebyla. Na hlavních dluhopisových trzích se daří hlavně americkým papírům, pokles evropských výnosů mohou brzdit menší spekulace na nižší sazby. Pražská burza dnes vzrostla o 1,5 %. Oporou jí byly zejména akcie ČEZ (+3,9 %). Po výsledcích dnes rostly i akcie těžaře NWR (+5,4 %).

ČR:
Společnost NWR vykázala za 3Q13 čistou ztrátu 122,3 milionu eur, po očištění o záporné přecenění OKK byl potom výsledek -48,5 mil. EUR, zatímco trh očekával ztrátu 61,9 mil. EUR. Meziroční propad tržeb o 31 % na 200,6 mil. EUR byl zhruba v souladu s odhady. Společnost mírně snížila svůj cíl pro těžbu uhlí v letošním roce. Potvrdila plnění dříve oznámeného plánu na úspory nákladů v objemu 100 milionů eur za letošní rok, když doposud dosáhla 85 mil. EUR (25 mil. EUR ve 3Q13). Ke konci září byla hotovost NWR dle dnešních informaci na úrovni 157 mil. EUR, zatímco čisté zadlužení bylo ve výši 672 mil. EUR. Finanční ředitel NWR Marek Jelínek se následně na dnešním konferenčním hovoru s analytik nechal slyšet, že společnost by při současných cenách uhlí měla již příští rok dosáhnout pozitivního cash flow. Akcie dnes v Praze posílily o 5,4 %, čímž umazaly část včerejšího propadu.

Průmyslová výroba za září meziměsíčně klesla o 2,8 procenta. Meziroční růst byl silný, 7,1 procenta, a překonal konsensus na úrovni 6 procent. Po očištění o vyšší počet pracovních dní zůstává průmyslu pouze 2procentní růst, i to ale ukazuje na pokračující oživení sektoru. Pozitivní je také další silný růst nových objednávek, kterých meziročně přibylo 16 procent.

Přebytek obchodní bilance v září dosáhl 35,1 miliardy korun po 19,2 mld. Kč v srpnu. Jde o lepší výsledek než očekávaných 32 miliard. Navíc odhady překonala i dynamika na obou stranách bilance. Vývoz se meziročně zvýšil o 8,3 procenta, dovoz o 7,2 procenta I zde se projevil vyšší počet pracovních dní, ale data ukazují na zlepšení i po očištění.

Stavební výroba v září vykázala meziměsíční pokles o 4,6 procenta. V meziročním srovnání došlo k prohloubení propadu na 9,5 procenta. Výsledek je o to horší, že letošní září mělo o dva pracovní dny více než to loňské. Po očištění o tento efekt by byl propad výroby ještě výraznější, o 11,8 procenta. Pokud tedy vezmeme toto očištěné číslo, stavebnictví se vrací k dvouciferné míře poklesu po přechodném zlepšení, které přinesly letní měsíce.

Evropa:
Nizozemská finanční skupina ING dokončí svou reorganizaci o 2 roky dříve, než původně plánovala. Za vším je souhlas evropských regulačních orgánů se spojením evropských a japonských pojišťovacích aktivit, načež bude v příštím roce navazovat IPO. Co se týče 3Q13, čistý zisk klesl meziročně o 85 % na 101 mil. EUR poté, co společnost odepsala 950 mil. EUR z investice do jihokorejské pojišťovací divize, kterou v průběhu 3Q13 prodala. Po odečtení mimořádných položek narostl zisk o 5,6 % na 891 mil. EUR. Zisk před zdaněním v rámci bankovních operací stagnoval na úrovni 1,1 mld. EUR, rizikové náklady spadly na 552 mil. EUR. Nizozemská vláda si přijde na 1,1 mld. EUR splátku poskytnuté pomoci. Poslední dvě tranše budou následovat v březnu 2014 a květnu 2015. Akcie přidávají přes 3 %.

Růst německých průmyslových objednávek za září dosáhl meziměsíčně 3,3 procenta, zatímco se čekalo 0,5 procenta. Za silným výsledkem stojí 6,8procentní růst objednávek ze zahraničí, zatímco z domácí ekonomiky jich bylo o procento méně než v předchozím měsíci. V meziročním srovnání je objednávek pro německý průmysl o 7,9 procenta víc, postupně zrychlují a vyhlídky pro růst průmyslu ve zbytku roku jsou tedy dobré. Na růst výroby ukazují i měkké průmyslové indikátory.

Index nákupních manažerů pro sektor služeb v eurozóně byl revizí vylepšen na 51,6 bodu z předběžných 50,9 bodu. Říjen přesto znamená zhoršení oproti předchozímu měsíci, když tento index činil 52,2 bodu.

Tržby v maloobchodě se v eurozóně za září snížily o 0,6 procenta, zatímco trh počítal s 0,4procentním poklesem. Navíc údaj za předchozí měsíc byl revidován mírně dolů. Snižovaly se hlavně tržby za potraviny. I přes mírně horší čísla však maloobchod dál ukazuje na trendové zlepšování poptávky, což je vidět na růstu v meziročním srovnání. Ten dosáhl 0,3 procenta po poklesu v předchozích měsících.

Průmyslová výroba ve Velké Británii se oproti srpnu zvýšila o 0,9 %. Produkce zpracovatelského sektoru posílila o 1,2 procenta po 1,2% poklesu v předchozím měsíci. Obě čísla překonala očekávání analytiků na úrovni růstu o 0,6 % a 1,1 %.

USA:
Akciový zázrak letošního roku, automobilka Tesla Motors, se za 3Q13 prezentovala tržbami o objemu 431 mil. USD a 5 500 prodaných modelů S. V obou případech ovšem nedosáhla na některé nadsazené tržní odhady, investoři se tak jali vybírat zisky. Ve 4Q13 by objem prodeje u modelu S neměl překročit 6 000 kusů, zisk by se měl pohybovat zhruba na úrovni 3Q13, což je 12 c na akcii. CEO Musk přesto uvedl, že s odbytem problémy nejsou, naopak spíše nestíhají produkční kapacity. Hrubá marže dosahuje 21 %. Zajímavým bodem oznámení byl relativně prudký pokles příjmů od státu Kalifornia, který dotuje prodej vozů s nulovými emisemi. Dotace by měly klesat i do budoucna. Akcie odevzdávají 15 %.

Mediální koncern Time Warner překvapil opět pozitivně, když se ve 3Q13 mohl opřít o vyšší reklamní příjmy a programové poplatky od kabelových společností za vysílání obsahu Time Warnerem vlastněných kanálů jako TNT, CNN, nebo HBO. Zisk na akcii dosáhl výše 1,01 USD a s přehledem tak předčil trhem očekávaných 89 c. Programové poplatky narostly o 4 %, příjmy z reklamy dokonce o 11 % na 3,5 mld. USD. Celkové tržby stagnovaly na úrovni 6,9 mld. USD. Společnost dále odkoupila zpět akcie za 1,2 mld. USD a potvrdila výhled pro letošní rok. Akcie přesto to všechno po úvodním růstu aktuálně odepisují 1 %.

Mezi banky, jimž hrozí pokuty za podvodné jednání při prodeji hypotečních cenných papírů, se nově zařadí i Wells Fargo.

 


Očekávané firemní události:

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!