Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Pegas v 3Q14 - Silná provozní čísla na všech úrovních, cíl pro EBITDA (pouze) potvrzen (komentář analytika + cílová cena)

Pegas v 3Q14 - Silná provozní čísla na všech úrovních, cíl pro EBITDA (pouze) potvrzen (komentář analytika + cílová cena)

27.11.2014 9:27
Autor: Tomáš Sýkora, Patria Finance

Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes před otevřením trhu zveřejnil hospodářské výsledky za 3Q14. Hospodářské výsledky Pegasu v samotném 3Q14 překonaly naše očekávání na všech základních úrovních, když firma reportovala velmi solidní tržby při vyšším objemu prodejů a úbytku skladových zásob, než se kterým jsme v predikci počítali. Reportovaný čistý zisk také pohodlně překonal náš odhad, s vyšším příspěvkem (nepeněžního) přecenění v USD denominovaného dluhu do finančního výsledku.

Dosažené výsledky tak hodnotíme bez výhrad jako POZITIVNÍ.

pegas
Za meziročním růstem výnosů i ukazatele EBITDA stojí především vyšší prodej hotových výrobků díky produkci z nové výrobní linky v Egyptě a výsledek byl také podpořen slabším kurzem koruny vůči euru.

Na základě dosažených výsledků za 9M14 a s ohledem na vývoj na evropském trhu netkaných textilií včetně očekávaného vývoje na trhu s polymery potvrdila společnost Pegas svůj předchozí výhled na rok 2014 a očekává, že ukazatel EBITDA v tomto roce vzroste v rozmezí 12 až 22 % (tj. na úroveň 43,2 – 47,1 mil. EUR) v porovnání s hodnotou dosaženou v roce 2013 (38,6 milionu EUR). S ohledem na silná čísla především ve stávajícím ale i prvním čtvrtletí se domníváme, že v silách Pegasu je dosáhnout celoročního výsledku EBITDA poblíž horní hranice cílového intervalu.

Společnost navíc mírně snížila odhad, celkových investiční výdajů v roce 2014 ze 12 na 10 mil. EUR.

(Nepeněžní) Kurzové změny a ostatní čisté finanční výnosy dosáhly v samotném 3Q14 výnosu 3,3 mil. EUR, oproti výnosu 0,3 mil. EUR za srovnatelné období předchozího roku. Ve výnosu za 3Q14 je zejména reflektováno posílení USD vůči EUR, což významně přispělo k meziročnímu zlepšení čistých zisků.

Očekáváme mírně pozitivní bezprostřední reakci na zveřejněná čísla.

Potvrzujeme také naši 6M cílovou cenu 664 i doporučení AKUMULOVAT, i když další prostor pro střednědobý růst ceny akcie je podle nás již relativně omezený.




Čtěte více:

Technická analýza - Dolar pravděpodobně dostane šanci smazat včerejší ztráty
27.11.2014 9:02
EURUSD: Měnový pár se dnes pohybuje nad úrovní denního pivotu 1,2495 ...
Rozbřesk - OPEC se na podpoře cen ropy nechce dohodnout
27.11.2014 9:18
Ti kdo drží dlouhé pozice na trhu s ropou, neboli sázejí na její růst,...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data