Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Orco: Pařížský soud schválil záchranný plán a ukončil ochranu před věřiteli, akcie rostou jako jediné ve SPADu

Orco: Pařížský soud schválil záchranný plán a ukončil ochranu před věřiteli, akcie rostou jako jediné ve SPADu

19.5.2010 12:14
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Developerská společnost Orco Property Group oznámila, že francouzský obchodní soud schválil její záchranný plán a společnost vystupuje z více než rok (od 25. 3. 2009) trvajícího režimu ochrany před věřiteli. „Záchranný plán firmy je efektivním nástrojem řešících situaci dluhopisů skupiny i dosahující konsensuální dohody ohledně bankovních úvěrů. Představuje vyvážené řešení otázky 1,5 miliardy euro dluhu pro držitele dluhopisů, akcionáře i 2150 zaměstnanců skupiny,“ uvedl soud. „Schválení záchranného plánu soudem nám umožní velmi rychle obnovit naše projekty ve střední Evropě. Jsme rozhodnutím potěšeni po období více než roku pod ochranou, která nám umožnila zlepšit naše finanční podmínky,“ uvedl šéf a zakladatel developerské firmy Jean Francois Ott. Akcie Orca na pražské burze reagovaly růstem až o 7,5 procenta, nyní titul posiluje o 5,1 % na úroveň 175 Kč/akcie. Jako jediný titul v Praze obchodují v kladném pásmu.

Desetiletý plán restrukturalizace společnosti zveřejnilo Orco spolu s výsledky na konci března.

Řeší otázku nesplacených dluhopisů plus kumulovaného úrok z obligací ztělesňujícího dohromady závazky ve výši téměř 640 mil. EUR, jež musí být splaceny během následujících deseti let. Dle plánu mají být 2 % pokryta letos, 5 % v roce 2011, dalších 5 % v roce 2012 a podíl bude postupně narůstat až na 14 % v roce 2018, 20 % v roce 2019 a 29 % v roce 2020. Vykazování těchto obligací ve firemních účtech by mohlo být upraveno na čistou současnou hodnotu těchto plateb a mohlo by vést ke snížení celkové dlužné částky oproti současnému stavu, v závislosti na použité diskontní míře. Soud má však pravomoc změnit splátkový kalendář.

Orco se dle plánu zaměří na dokončení ziskových projektů a prodej nestrategických aktiv. Management přiznal, že 39 % (429 mil. EUR) bankovních úvěrů Orka je spojeno s pozemkovým fondem společnosti a vývojovými projekty, jež v současnosti negenerují příjem. Orco má v úmyslu tyto projekty dokončit, tak aby si uvolnilo hotovost. Firma dále začne s prodejem některých svých aktiv v nestrategických lokalitách (např. Rusko), nebo na již nasycených trzích (např. Německo). Nejádrové obchodní aktivity (jako třeba hotelové portfolio) mohou být nakonec také prodány. Orco Germany letos plánuje odprodeje majetku v celkové hodnotě 200 mil. EUR, některé smlouvy již byly podepsány.

Pokračovat má program snižování nákladů. Desetiletý plán je založen na schopnosti společnosti dále zvýšit svojí marži z vývoje komerčních a rezidenčních nemovitostí a generovat pravidelný příjem z investičního majetku skupiny. Plán připouští možnost navýšení akciového kapitálu skrze upsání nových akcií. Před konáním valné hromady došlo k trojímu navýšení kapitálu cestou privátního úpisu o kumulovaných 16,2 milionu eur a počet akcií se navýšil na 14,054 milionů při navýšení celkového kapitálu Orca na cca 57,621 mil. eur.

Časový harmonogram záchranného programu počítá v první fázi v letech 2010-2013 s dokončením současných projektů, prodejem nestrategických aktiv, dokončením rezidenčních projektů a investicemi volných peněžních prostředků do vývoje současného pozemkového portfolia a nových komerčních projektů. Ve fázi 2 (2014-2016) bude zahrnovat snížení intenzity investic, pokračování prodeje aktiv, kde to bude nutné, zatímco by mohly začít první práce na projektu v Praze-Bubnech. Následná fáze 3 počítá s prodejem nově saturovaných aktiv pořízených v minulých letech, koncem podobného tří- až čtyřletého cyklu prodejů vyvíjených projektů, přičemž Bubny by mohly dosáhnout svého plného potenciálu.

Firma měla loni ztrátu 250,6 milionu eur a její tržby klesly o 16 procent na 251 milionů eur. Výsledky za první čtvrtletí 2010 má Orco oznámit ve čtvrtek.

(Zdroj: Orco, Bloomberg)


Váš názor
  • Kapitál Orca - chyba
    19.5.2010 15:08

    ...při navýšení celkového kapitálu Orca na cca 57,621 miliardy eur.
    Aleš
    • Re: Kapitál Orca - chyba
      19.5.2010 15:16

      Díky za upozornění, s omluvou opraveno.
      JoN
Aktuální komentáře
14.12.2017
18:45Světový trh s ropou bude v prvním pololetí v přebytku, říká IEA
17:59Summary: Prodej větrníků, nákup filmů a internetová neutralita
17:35Pražská burza rostla třetí den za sebou, PX +0,52 %
17:10Disney koupí aktiva Foxu za 66 miliard dolarů. Měl by se Netflix bát?
17:02Technická analýza: Týden bohatý na události rozhoupal trh s ropou
16:30ECB euru další zisky nepřinesla, zatímco dolar využil dobré zprávy z ekonomiky  
15:15ECB výrazně vylepšuje prognózu, ale dál mává holubičími křídly
15:14Česká zbrojovka a.s.: Zápis z řádné valné hromady akciové společnosti
14:41Listopad znovu nastartoval americký maloobchod  
14:38České ekonomice došli lidé, její růst v příštím roce zpomalí
14:09INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:48ECB zlepšila výhled růstu v eurozóně a Draghi hýbe eurem. Sledovali jsme ŽIVĚ
13:35Konsorcium v čele s EPH kupuje většinu v druhé největší maďarské elektrárně
13:15Sazby v Británii beze změny, další proměny rétoriky tentokrát nepřišly
11:54Ifo: Německá ekonomika poroste příští rok nejrychleji od 2011
11:37Evropa před ECB ztrácí, Vestas Wind Systems +7 %
11:01Eurodolar přestal růst, když vyprchal efekt Fedu. Jsou tu ale data a přijde ECB  
10:44VIG (-0,19 %) spojí dvě české pojišťovny
9:39Deutsche Boerse zvažuje termínové kontrakty na bitcoin
9:11Rozbřesk: Fed zvýšil sazby, koruně jestřábi chybí a trh s auty je v kondici

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - Maloobchodní tržby vč. PHM, y/y
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
15:45USA - PMI v průmyslu (Markit)