„Polský černouhelný důl rozhodně není naším posledním cílem pro převzetí. Zajímáme se o další akviziční cíle na naší cestě za vytvořením největšího těžaře uhlí na evropském trhu,“ uvedl šéf představenstva těžební společnost (NWR) Mike Salamon. „Jak v Polsku, tak na Ukrajině dávají značný prostor další připravované privatizace,“ říká Salamon.
Po uskutečnění nabídky na převzetí polského černouhelného dolu na ceně 100,75 PLN za akcii Salomon potvrdil, že se zajímá rovněž o polského, dosud státem ovládaného, těžaře Jastzebska Spolka Weglowa (JSW), která plánuje IPO svých akcií v průběhu příštího roku. Ten je největším producentem koksovatelného uhlí v Evropské unii, je dosud jeho největším producentem tuzemsku. JSW se vyslovila jako možný protikandidát v zájmu o převzetí Bogdanky. CEO polského černouhelného dolu Miroslaw Taras nabídku odmítl a uvedl, že raději půjde do obchodu s JSW. Šéf Salomon řekl, že není přesvědčen o dostatku hotovostních fondů JSW. „Nemyslím, že mají dostatek střeliva, naše nabídka je hotovostní a vytvoří regionálního lídra,“ vzkázal směrem k JSW.
V případě úspěchu s Bogdankou by kombinovaný producent + disponoval roční produkcí nad 25 milionů tun a by spojení umožnilo navýšit podíl produkce energetického uhlí v rámci „kombinovaného podniku“ na 33 % ze stávajících zhruba 20 %. Za pikantní směrem k JSW Salamon označil situaci, kdy by polská, státem kontrolovaná společnost (JSW) zpětně přebírala společnost již privatizovanou (Bogdanku). Nedostatek likvidity na takovou transakci potvrdila nakonec samotná JSW, když uvedla, že za účelem zdrojů na převzetí Bogdanky jedná s bankami. chce akvizici financovat vlastními zdroji, ale také úpisem akcií. Reuters citovala z dokumentů pro valnou hromadu, která se uskuteční 24. listopadu, plán na emisi v rozsahu 1,4 mld. PLN. Tyto zdroje s ohledem na rozsah zřejmě mají financovat vedle převzetí Bogdanky i další aktivity či právě další možné akvizice.
Další akviziční cíle v Polsku připustil v listopadu provozní ředitel Ján Fabián. Dle jeho slov jsou jimi koksovna Victoria ve Walbrzychu v Dolním Slezsku a Katowicki Holding Weglowy. "Hodila by se nám do portfolia," řekl o Victorii Fabián. Koksovnu Victoria vlastní stát, zatím není jasné, zda bude privatizována prostřednictvím burzy, nebo zda ministerstvu státního pokladu pro ni bude hledat strategického investora z branže. V příštím roce Polsko plánuje vícero privatizací větších těžebních společností.
Nabídka na Bogdanku zněla na +13 % vůči tržní ceně Bogdanky před jejím podáním. Její akcie ale následně vystřelily vzhůru přes 110 PLN/akcie. Včera uzavřely na 107,7 PLN (+1,5 %). Salamon potvrdil, vyčká do konce termínu nabídky, který vyprší 29. listopadu. Potvrdil také, že nenabídne vyšší cenu ale je pravděpodobné, že nebude trvat na získání 75 procent akcií Bogdanky, jak bylo v nabídce uvedeno jako podmínka. Akvizice by zapadla také do dalších polských záměrů , konkrétně dolu Debiesko na jihu Polska. očekává, že investicí 400 milionu eur z něj získá roční produkci 3 miliony tun koksovatelného a elektrárenského uhlí.
Akviziční apetit těžebních společností v letošním roce v globálně vzrostl na 420 miliard dolarů oznámených transakcí pro rok 2010. „Už když jsme v roce 2008 uvedli naše akcie na trh, viděli jsme prostor stát se konsolidátorem těžebních aktivit v regionu. Krize tyto plány odložila až do druhé poloviny roku 2010, kdy jsme podali prozatím nabídku na Bogdanku,“ uvedl Salamon. Úspěch převzetí prozatím blokují především dva velcí akcionáři z řad polským penzijních fondů – Aviva (15 %) a Amplico (5,1 %). „Vedeme s nimi rozsáhlá a intenzívní jednání o nabídce kterou pokládáme za férovou a atraktivní. Počkáme do konce termínu (nabídky),“ uvedl Salamon.
Akcie v Praze aktuálně ztrácejí přes procento, v Londýně včera uzavřely o 1,9 % níže na 740 pencích. Od počátku roku akcie posílily o 32 % a tržní kapitalizaci firmy vyslaly nad dvě miliardy liber. Bank of America/Merrill Lynch včera bezmála zdvojnásobila svoji předchozí cílovou cenu na titul na 850 pencí kvůli pozitivnímu výhledu cen uhlí. Po slabších 4Q10 očekává lepší ceny uhlí také (více čtěte ZDE).
(Zdroj: , Bloomberg, Rzeczpospolita)