Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Salamon (NWR): Bogdankou to začíná, na cestě za největším těžařem uhlí v Evropě přijdou další akvizice

Salamon (NWR): Bogdankou to začíná, na cestě za největším těžařem uhlí v Evropě přijdou další akvizice

12.11.2010 11:34
Autor: Josef Němeček, Patria Online

„Polský černouhelný důl Bogdanka rozhodně není naším posledním cílem pro převzetí. Zajímáme se o další akviziční cíle na naší cestě za vytvořením největšího těžaře uhlí na evropském trhu,“ uvedl šéf představenstva těžební společnost New World Resources (NWR) Mike Salamon. „Jak v Polsku, tak na Ukrajině dávají značný prostor další připravované privatizace,“ říká Salamon.

Po uskutečnění nabídky na převzetí polského černouhelného dolu Bogdanka na ceně 100,75 PLN za akcii Salomon potvrdil, že NWR se zajímá rovněž o polského, dosud státem ovládaného, těžaře Jastzebska Spolka Weglowa (JSW), která plánuje IPO svých akcií v průběhu příštího roku. Ten je největším producentem koksovatelného uhlí v Evropské unii, NWR je dosud jeho největším producentem tuzemsku. JSW se vyslovila jako možný protikandidát NWR v zájmu o převzetí Bogdanky. CEO polského černouhelného dolu Miroslaw Taras nabídku NWR odmítl a uvedl, že raději půjde do obchodu s JSW. Šéf NWR Salomon řekl, že není přesvědčen o dostatku hotovostních fondů JSW. „Nemyslím, že mají dostatek střeliva, naše nabídka je hotovostní a vytvoří regionálního lídra,“ vzkázal směrem k JSW.

V případě úspěchu s Bogdankou by kombinovaný producent NWR + Bogdanka disponoval roční produkcí nad 25 milionů tun a NWR by spojení umožnilo navýšit podíl produkce energetického uhlí v rámci „kombinovaného podniku“ na 33 % ze stávajících zhruba 20 %. Za pikantní směrem k JSW Salamon označil situaci, kdy by polská, státem kontrolovaná společnost (JSW) zpětně přebírala společnost již privatizovanou (Bogdanku). Nedostatek likvidity na takovou transakci potvrdila nakonec samotná JSW, když uvedla, že za účelem zdrojů na převzetí Bogdanky jedná s bankami. NWR chce akvizici financovat vlastními zdroji, ale také úpisem akcií. Reuters citovala z dokumentů pro valnou hromadu, která se uskuteční 24. listopadu, plán na emisi v rozsahu 1,4 mld. PLN. Tyto zdroje s ohledem na rozsah zřejmě mají financovat vedle převzetí Bogdanky i další aktivity či právě další možné akvizice.

Další akviziční cíle v Polsku připustil v listopadu provozní ředitel NWR Ján Fabián. Dle jeho slov jsou jimi koksovna Victoria ve Walbrzychu v Dolním Slezsku a Katowicki Holding Weglowy. "Hodila by se nám do portfolia," řekl o Victorii Fabián. Koksovnu Victoria vlastní stát, zatím není jasné, zda bude privatizována prostřednictvím burzy, nebo zda ministerstvu státního pokladu pro ni bude hledat strategického investora z branže. V příštím roce Polsko plánuje vícero privatizací větších těžebních společností.

Nabídka NWR na Bogdanku zněla na +13 % vůči tržní ceně Bogdanky před jejím podáním. Její akcie ale následně vystřelily vzhůru přes 110 PLN/akcie. Včera uzavřely na 107,7 PLN (+1,5 %). Salamon potvrdil, NWR vyčká do konce termínu nabídky, který vyprší 29. listopadu. Potvrdil také, že NWR nenabídne vyšší cenu ale je pravděpodobné, že nebude trvat na získání 75 procent akcií Bogdanky, jak bylo v nabídce uvedeno jako podmínka. Akvizice by zapadla také do dalších polských záměrů NWR, konkrétně dolu Debiesko na jihu Polska. NWR očekává, že investicí 400 milionu eur z něj získá roční produkci 3 miliony tun koksovatelného a elektrárenského uhlí.

Akviziční apetit těžebních společností v letošním roce v globálně vzrostl na 420 miliard dolarů oznámených transakcí pro rok 2010. „Už když jsme v roce 2008 uvedli naše akcie na trh, viděli jsme prostor stát se konsolidátorem těžebních aktivit v regionu. Krize tyto plány odložila až do druhé poloviny roku 2010, kdy jsme podali prozatím nabídku na Bogdanku,“ uvedl Salamon. Úspěch převzetí prozatím blokují především dva velcí akcionáři z řad polským penzijních fondů – Aviva (15 %) a Amplico (5,1 %). „Vedeme s nimi rozsáhlá a intenzívní jednání o nabídce kterou pokládáme za férovou a atraktivní. Počkáme do konce termínu (nabídky),“ uvedl Salamon.

Akcie NWR v Praze aktuálně ztrácejí přes procento, v Londýně včera uzavřely o 1,9 % níže na 740 pencích. Od počátku roku akcie posílily o 32 % a tržní kapitalizaci firmy vyslaly nad dvě miliardy liber. Bank of America/Merrill Lynch včera bezmála zdvojnásobila svoji předchozí cílovou cenu na titul na 850 pencí kvůli pozitivnímu výhledu cen uhlí. Po slabších 4Q10 očekává lepší ceny uhlí také Citigroup (více čtěte ZDE).

(Zdroj: NWR, Bloomberg, Rzeczpospolita)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
26.7.2017
16:07Kvartální zisk Coca-Coly po výměně šéfa těsně překonal odhady
15:27Automobilce Ford se i přes komplikace s prodeji na americkém trhu dařilo
15:22Skončí tato expanze propadem? Kvůli Fedu spíše jen postupně vyšumí
14:55Boeing předvádí úspěšný let za dobrými výsledky hospodaření
14:03Investoři do dluhopisů jsou z Marsu, centrální bankéři z Venuše. Volatilita jednou opět vzroste
12:24O co by se měly banky a jejich investoři skutečně zajímat
11:02Česká ekonomika poroste rychleji, říká Bankovní asociace
10:43Slušnou ziskovost O2 C.R udrží přísná kontrola nákladů (Odhad analytika Patria na 2Q17)  
10:36Ach ty automobilky, místo zisků čelí problémům
10:25Pražská burza přerušuje dvoudenní růst
10:20Dolaru se před Fedem daří, včerejší úspěchy eura úplně vymazal  
9:13Rozbřesk: Návrat Řecka na trh dluhopisů jako důkaz uvolněných finančních podmínek
8:52Praha se včera přidala k zelené vlně v Evropě, dnes ale futures naznačují červený den  
25.7.2017
22:08Wall Street zavřela v zeleném
18:46Co bude náš hlad po energiích uspokojovat v následujících desetiletích?
17:44Euro nad 1,17 narazilo na odpor, výnosy dnes značně narostly  
17:07Pražská burza v zeleném. Akcie CME na 97 Kč za kus, ČEZ nepřekonal 400 Kč za akcii
17:00Řecko na "odvykačce": Země poprvé po třech letech vydala dluhopisy
15:54Summary: Headline čísla Alphabetu nejsou tak zlá. Hlubší pohled ale objevuje slabší místa
15:35Americké prodeje aut klesají, GM se chystá na náročné pololetí

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:30UK - HDP, q/q
16:00USA - Prodeje nových domů
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba