Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Banky začínají chápat realitu a posouvají se na samé dno krize

Banky začínají chápat realitu a posouvají se na samé dno krize

29.11.2011 15:05
Autor: Redakce, Patria Online

Evropské banky jsou nuceny k tomu, aby upustily od snahy prodat aktiva v hodnotě několika bilionů eur. Ani po sérii jednání se nepodařilo dosáhnout shody s potenciálními kupci úvěrů, hypoték a nemovitostí, takže bankám tato stěží udržitelná aktiva zůstávají v rozvaze. Svou snahu tak začínají směřovat k tomu, aby snížily dluhovou zátěž, která se s těmito aktivy spojuje a mnohé se snaží využít před krizí populární „kapitálové alchymie”. Ta umožňuje minimalizovat kapitálové požadavky a zvyšuje možnosti využití aktiv při čerpání likvidity od ECB.

Mezi potenciálními kupci jsme mohli najít private equity společnosti, hedge fondy, zahraniční banky či pojišťovny. Bankéři, kteří se na jednáních s nimi podíleli, ale uvádějí, že jednání nepokročila. Hrozí tak, že evropské banky nebudou schopny bránit se možnému kolapsu. Ten by mohl nastat kvůli masivnímu oddlužování. Jeden z amerických bankéřů, který u rozhovorů působí jako poradce, k tomu říká: „Evropské banky příliš dlouho tvrdily, že je vše v pořádku, když tomu tak nebylo. Pomalu začínají chápat, že prostě nebudou schopny udělat to, co trh čeká. Pomalu se posunujeme na samotné dno krize.“

Některé z největších evropských bank, včetně BNP Paribas a Société Générale, se zavázaly, že aktiva prodají. Dohromady by prodeje měly v následujících třech letech dosáhnout 5 bilionů eur, což představuje přibližně 20 % celého evropského HDP. Od léta přitom banky nejsou schopny získávat finance z tradičních zdrojů, a pokud je refinancování starých dluhů nemá poslat do bankrotu, musí najít nové zdroje hotovosti. Alberto Gallo z RBS k tomu uvádí, že „banky cítí tlak na obou stranách rozvahy - nejsou schopny získat finance a zároveň klesá kvalita jejich aktiv”.

Podle těch, kteří se účastní jednání o prodeji aktiv, je hlavním sporným bodem cena. Banky se snaží prodat jen kvalitnější aktiva, a to za hodnotu, za kterou ji drží v rozvaze. Chtějí se tak vyhnout odpisům hodnoty aktiv a jejich negativnímu vlivu na kapitál. Kupci mají naopak zájem o aktiva s vyšším výnosem a chtějí je za minimální ceny. Na trhu se vedle toho také nachází velký objem aktiv z první fáze krize.

Banky se tak stále více obracejí ke „kapitálové alchymii”, jejíž jádro tvoří sekuritizace. Vytvářejí se tak diverzifikovaná portfolia aktiv s nízkým ratingem, cílem je získat rating vyšší. Vzniklé aktivum vyžaduje méně hotovosti a může být lépe použito jako zástava k půjčkám od ECB. Zejména španělské banky vytvořily od počátku října miliardy eur sekuritizovaných korporátních úvěrů.

(Zdroj: International Financing Review)


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Aktuální komentáře
29.4.2017
8:56Víkendář: Rebel proti carovi nové ruské říše
28.4.2017
22:47Wall Street zakončila duben nevýraznou seancí
19:26Zisky obchodovaných firem jsou mimořádně vysoko. Srovná je korekce?
17:53Summary: Intel zlepšil profitabilitu, Microsoft má silnou marži v cloudových službách
17:52UNICAPITAL ENERGY a.s.: Výroční zpráva za hospodářský rok 2016
17:44Pražská burza uzavřela týden dalším růstem
17:37STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.: Oprava Pololetní zprávy k 30. 6. 2016
17:33Světové akcie: Nejistá koncovka úspěšného měsíce
17:17Pozitivní závěr týdne pro korunu. Euro neudrželo zisky z inflace  
17:08UNICAPITAL a.s.: Ukazatel Equity ratio za hospodářský rok 2016
16:59Home Credit B.V. - zveřejňuje výroční zprávu společnosti
16:52FOCUS INVEST, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. zveřejňuje Výroční zprávu
16:51Týden na měnách: Euforie z voleb  
16:45Zisku General Motors se dařilo. Automobilka chce dál šetřit a prodávat za vyšší ceny
16:15Trump za sebou má prvních sto dní. Trhy si ho oblíbily, Američané spíše ne
16:03APS FUND ALPHA uzavřený investiční fond, a.s. zveřejňuje Výroční zprávu fondu za rok 2016
16:03LUCROS investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.: Konsolidovaná výroční zpráva za období 1. 1. 2016 do 31. 12. 2016
15:57CENTRAL GROUP uzavřený investiční fond a.s.: Výroční zpráva za období 1. 1. 2016 do 31. 12. 2016
15:55INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. : Oprava pololetní zprávy Emitenta
15:53CENTRAL GROUP uzavřený investiční fond II. a.s.: Výroční zpráva za období 1. 11. 2014 do 31. 12. 2016

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data