Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Banky začínají chápat realitu a posouvají se na samé dno krize

Banky začínají chápat realitu a posouvají se na samé dno krize

29.11.2011 15:05
Autor: Redakce, Patria Online

Evropské banky jsou nuceny k tomu, aby upustily od snahy prodat aktiva v hodnotě několika bilionů eur. Ani po sérii jednání se nepodařilo dosáhnout shody s potenciálními kupci úvěrů, hypoték a nemovitostí, takže bankám tato stěží udržitelná aktiva zůstávají v rozvaze. Svou snahu tak začínají směřovat k tomu, aby snížily dluhovou zátěž, která se s těmito aktivy spojuje a mnohé se snaží využít před krizí populární „kapitálové alchymie”. Ta umožňuje minimalizovat kapitálové požadavky a zvyšuje možnosti využití aktiv při čerpání likvidity od ECB.

Mezi potenciálními kupci jsme mohli najít private equity společnosti, hedge fondy, zahraniční banky či pojišťovny. Bankéři, kteří se na jednáních s nimi podíleli, ale uvádějí, že jednání nepokročila. Hrozí tak, že evropské banky nebudou schopny bránit se možnému kolapsu. Ten by mohl nastat kvůli masivnímu oddlužování. Jeden z amerických bankéřů, který u rozhovorů působí jako poradce, k tomu říká: „Evropské banky příliš dlouho tvrdily, že je vše v pořádku, když tomu tak nebylo. Pomalu začínají chápat, že prostě nebudou schopny udělat to, co trh čeká. Pomalu se posunujeme na samotné dno krize.“

Některé z největších evropských bank, včetně BNP Paribas a Société Générale, se zavázaly, že aktiva prodají. Dohromady by prodeje měly v následujících třech letech dosáhnout 5 bilionů eur, což představuje přibližně 20 % celého evropského HDP. Od léta přitom banky nejsou schopny získávat finance z tradičních zdrojů, a pokud je refinancování starých dluhů nemá poslat do bankrotu, musí najít nové zdroje hotovosti. Alberto Gallo z RBS k tomu uvádí, že „banky cítí tlak na obou stranách rozvahy - nejsou schopny získat finance a zároveň klesá kvalita jejich aktiv”.

Podle těch, kteří se účastní jednání o prodeji aktiv, je hlavním sporným bodem cena. Banky se snaží prodat jen kvalitnější aktiva, a to za hodnotu, za kterou ji drží v rozvaze. Chtějí se tak vyhnout odpisům hodnoty aktiv a jejich negativnímu vlivu na kapitál. Kupci mají naopak zájem o aktiva s vyšším výnosem a chtějí je za minimální ceny. Na trhu se vedle toho také nachází velký objem aktiv z první fáze krize.

Banky se tak stále více obracejí ke „kapitálové alchymii”, jejíž jádro tvoří sekuritizace. Vytvářejí se tak diverzifikovaná portfolia aktiv s nízkým ratingem, cílem je získat rating vyšší. Vzniklé aktivum vyžaduje méně hotovosti a může být lépe použito jako zástava k půjčkám od ECB. Zejména španělské banky vytvořily od počátku října miliardy eur sekuritizovaných korporátních úvěrů.

(Zdroj: International Financing Review)


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Aktuální komentáře
23.1.2017
9:27Technická analýza: Eurodolar po inauguraci D. Trumpa zamířil k hodnotě 1,0750
9:13Rozbřesk – I přes spokojenost OPECu a spol. je na posouzení dodržování dohody producentů brzy
8:47Na pražskou burzu se může přelít pesimismus. Doplatí na něj Erste a VIG?  
8:34Samsung našel příčinu, kvůli které se vzněcovaly jeho mobily. Odloží start Galaxy S8
8:21Akciová Asie otevřela nový týden smíšeně. Investoři čekají na konkrétní kroky Donalda Trumpa  
6:55Pettis: Čína má nejvýš dva až čtyři roky, aby se zbavila závislosti
5:00Odpovídá stát za notářské úschovy peněz? Odpověď Vás možná překvapí
22.1.2017
17:33Skupina Patria připravuje novou mobilní aplikaci. Investovat půjde i přes mobil
8:11Víkendář: Svět podle Viktora Orbána
21.1.2017
13:23PIMCO: Vsaďte na dolar, třetí nejdelší poválečná expanze nekončí
8:05Víkendář: Evropa díky Trumpovi zesílí. Nebo kvůli a zešílí?
20.1.2017
23:00Wall Street přivítala nového prezidenta Donalda Trumpa růstem
21:00S&P potvrdila Česku rating. Rozpočet čeká schodkový kvůli předvolebním výdajům
20:40Co může nyní poslat trhy do kolen
17:39Amerika na prvním místě. Trump podepsal první zákony. ŽIVĚ na Patria.cz
17:39Dolar za dnešek zatím slábne, sleduje Trumpa  
17:24Týden na měnách: Příliš silný dolar?  
17:22Pražská burza ve ztrátě za dnešek i za celý týden, ČEZ -0,5 %
17:05Schlumberger: Tržby klesly, naděje na obrat nemizí
17:02Trumpova administrativa: 11 důležitých jmen

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Philips Lighting NV (12/16 Q4)
12:50Halliburton Co (12/16 Q4)
13:58McDonald's Corp (12/16 Q4)