Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Palladium dosáhlo svého maxima za posledních několik let; od začátku roku + 18 %; dojde k silnější korekci?

Palladium dosáhlo svého maxima za posledních několik let; od začátku roku + 18 %; dojde k silnější korekci?

13.8.2014 12:51
Autor: Pavel Petr, Patria Online

Palladium je nejsilnější od 22. února 2011, kdy dosáhlo zhruba na cenu 858 USD. Nyní se obchoduje na cenách okolo 878 USD na amerických komoditních burzách. Stojí za růstem skutečná poptávka nebo cenu šroubují do výšin obchodníci na trzích?

To je velice dobrá otázka. Analytici upozorňují, že není fundamentální důvod pro to, aby cena palladia měla nějakým způsobem poklesnout kvůli poptávce z průmyslu nebo jako vybírání zisků investorů. Palladium je vedlejším produktem těžby a produkce platiny a niklu. Ani jedna ze stran, poptávka nebo nabídka, neindikuje nějaké výrazné problémy na obzoru. Jedním z největších poptávatelů po palladiu je v současné době automobilový průmysl. Prodeje aut v Evropě jsou nahoře a Amerika je také silná v kramflecích. Chybí data z Číny, ale brzy se jich také dočkáme. Na straně nabídky je již také vše v pořádku po nečekaně dlouhých stávkách v platinových dolech, které ochromily část produkce v Jižní Africe. Další dobrou zprávou, která mohla mít pozitivní dopad na palladium je nový ETF zalistovaný v Johannesburgu společností Absa Capital, stal se rychle jedním z největších fondů na světě a drží kolem jednoho milionu uncí tohoto kovu.

Všechny tyhle věci pomohly vytlačit cenu palladia o 18 % od začátku tohoto roku. Zlato tak s růstem 9 % tak nějak lehce vybledne, když to srovnáme.

Pátého srpna zveřejnila americká komise pro obchodování komoditních futures report, který ukazuje pozice obchodníků v jednotlivých komoditách. Ukazatel Open interest se dostal na číslo 44 360 a poklesl tak od 29. července o 1 080 kontraktů. U obchodníků převažují značně dlouhé pozice 26 093 kontraktům, proti shortu 6 408 kontraktů (jeden kontrakt je 100 uncí).

Palladium je široce bráno jako vhodný prostředník pro investice do růstu amerického a čínského hospodářství, palladium se totiž používá v katalyzátorech automobilů, které teď dominují hospodářství v obou zemích. Navíc, obchodníci by mohli těžit z nadále pokračujících tlaků mezi Ruskem, Ukrajinou a zbytkem světa. Odhaduje se, že 39 % světové produkce paladia pochází z dolů v Rusku, podle Standard Bank. To může udržovat cenu paladia v pozoru s nejistotou, jestli západ vyhlásí embargo na dovoz paladia z Ruska nebo to Rusko udělá samo na straně exportu.

Z technického pohledu na dlouhodobý vývoj ceny komodity je patrný trendový kanál směrem vzhůru. Spodní support hladina byla testovaná koncem druhého čtvrtletí tohoto roku. Exponenciální klouzavý průměr 21 se ani zdaleka nepřiblížil k 50dennímu klasickému klouzavému průměru. RSI je zatím na hodnotě 59,14 a pohybuje se tak v neutrálním pásmu mezi 80-20. Přesto je nutné zmínit, že se několik silně přiblížilo k hladině 80, tedy „překoupenosti“, nicméně ani při posledním pokusu prorazit se kurz nedostal k testování rezistenční strany trendového kanálu. Stochastic se krátce podíval do pásma přeprodanosti a pak kurz znovu posílil a Stochastic se tak dostal od pásma nad 80.

Není na škodu si připomenout cenu ze dne 31. 1. 2001, kdy cena paladia vylétla na 1095 USD za jeden kontrakt. Takže cena může mít potenciál dále růst a fundamentální ani technické faktory se zdají býti takovému vývoji nakloněny. Na druhou stranu může dojít k nějaké menší korekci, která ovšem dlouhodobého investora nemusí tolik znepokojovat.

paladko

Zdroj: Reuters, FT.com, CFTC, Forbes, MetalMiner


Čtěte více:

Zlato v uplynulém týdnu: Aneb proč jsou dluhopisy důležité?
1.8.2014 18:28
Oblíbenou komoditu si v uplynulém týdnu vzala na paškál série makrodat...
Bavlna se na pětiletém minimu v nejhorším propadu za 55 let odráží ode dna díky deficitu srážek v období monzunu v Indii
7.8.2014 14:38
Bavlna se po letech vysokých cen výrazně propadla na ceny až k 62,02 d...
Zlato - technická analýza
7.8.2014 17:23
Zlato, které v uplynulých dnech vytvořilo nová minima, dalo příležitos...
1 miliarda lidí stále nemá mobilní telefon; Microsoft proto představuje Nokii 130 pod 25 USD
12.8.2014 11:14
Microsoft představil 25 dolarové telefony pro spotřebitele v Asii a Af...
Zemědělská půda jako nejlepší česká investice?
13.8.2014 10:57
V českém prostředí nízkých dluhopisových sazeb a nepřesvědčivých kapi...

Váš názor
  •  
    13.8.2014 17:08

    NewPalladium ETF od Absy drží 436,180 trojských uncí (http://etf.absacapital.com/products/Exchange%20Traded%20Funds/commodities/NewPalladiumETF/Pages/default.aspx), ne milion. Standard bank ve stejném období také vydala své ETF, dohromady mají cca 900k uncí. To, že skončila stávka v Jižní Africe rozhodně není dobrou zprávou z hlediska další apreciace ceny palladia.
    MM
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
9:00CZ - PPI, y/y
11:00EMU - CPI, y/y