Aktualizováno Komerční banka dnes zveřejnila hospodářské výsledky za 3Q14, které jsou pro investory dobrou zprávou. Bance se podařilo zvýšit celkové tržby a současně redukovat náklady na riziko.
Celkové tržby dosáhly v 3Q14 úrovně 7,71 mld. korun, přičemž trh počítal s hodnotou 7,54 miliard. Čistý kvartální zisk dosáhl úrovně 3,27 mld. CZK a překonal tak očekávání trhu (3,07 mld.). Také na úrovni čistého úrokového příjmu banka reportovala silnější čísla, 5,4 mld. CZK proti očekávaným 5,32 mld. korun. Nižší byly náklady rizika (310 mil. CZK, očekávání 390 mil.), které zůstaly na nízkých úrovních z 1H14.
Kombinace vyšších příjmů (tržby + čisté úrokové výnosy) a snížených nákladů na riziko vedla ke zvýšení čistého zisku. Naopak v objemu příjmu z poplatků a provizí (1,65 mld. CZK) KB zaostala za tržním konsensem (1,79 mld. CZK).
| CZK mld. |
3Q13A |
3Q14A |
3Q14E Kons. |
y/y |
act/cons |
| Čistý úrokový příjem |
5,29 |
5,40 |
5,32 |
1,9% |
1,5% |
| Poplatky a provize |
1,79 |
1,65 |
1,67 |
-8,0% |
-1,6% |
| Výnosy z fin. operací |
0,69 |
0,67 |
0,56 |
-3,0% |
20,7% |
| Tržby celkem |
7,77 |
7,71 |
7,54 |
-0,8% |
2,2% |
| Provozní zisk |
4,51 |
4,46 |
4,30 |
-1,1% |
3,6% |
| Náklady na riziko |
-0,38 |
-0,31 |
-0,39 |
-19,7% |
-21,6% |
| Zisk pře zdaněním |
4,04 |
4,09 |
3,84 |
1,2% |
6,5% |
| Čistý zisk |
3,25 |
3,27 |
3,07 |
0,6% |
6,5% |
Ukazatel kapitálové přiměřenosti (Tier 1 dle BIII) dosáhl v 3Q14 slušné hodnoty 17,1 %. Silná kapitálová pozice banky by mohla proto vést ke zvýšení výplatního poměru v příštím roce a tedy k růsty vyplácené dividendy. KB si současně udržela vysokou kvalitu úvěrového portfolia, podíl sledovaných úvěrů se pohybuje na stabilní úrovni 5,5 %. CFO společnosti navíc oznámil, že dividendový výplatní poměr by mohl v roce 2015 činit 70 až 100 %. Dle odhadu Patria by tedy mohla dividenda činit 230 až 330 korun.
Analytik Patria Finance Tomáš Tomčány hodnotí dnes zveřejněné výsledky jako
mírně positivní.
Zdroj: KB, BLoomberg