Ve čtvrtek odpoledne obdržela Komise pro cenné papíry od PTG Capital Partners nabídku na převzetí kosmetické společnosti . Nebylo b y na tom nic až tak divného, kdyby tato nabídka nebyla na trojnásobek včerejší hodnoty Products a nepodala ji, jak se zdá, neexistující společnost. PTG Capital podal u Komise pro cenné papíry nabídku na odkoupení akcií Avonu za 18,75 dolarů za akcii, což by odpovídalo celkové nabídce v hodnotě 8,2 miliardy dolarů. Analytici RBC Capital Markets se přitom nad nabídkou hned podivovali zvláště proto, že tržní cena Avonu včera po otevření trhu odpovídala 2,9 miliardy dolarů. Akcie Avonu se přitom před tímto oznámením obchodovaly za cenu 6,60 dolarů.
Akciová raketa jménem
V minulém týdnu spadly akcie kosmetické společnosti o více než 7 % v reakci jednak na ztrátu v prvním čtvrtletí ve výši 147 milionů dolarů a zároveň v reakci na zprávu z New York Post, že se zoufale snaží prodat svou severoamerickou divizi. Po včerejším zveřejnění zprávy o možném převzetí však akcie Avonu raketové vzlétly o úžasných 19 %, dosáhly tak včera vrcholné ceny 8 dolarů za akcii a uzavíraly se 6% ziskem na úrovni 7,07 dolarů. Majitele včera změnilo přibližně 69,5 milionů akcií a akcie se tak obchodovaly nejvíce od 20. března. Obchodování však bylo z důvodu přílišné volatility třikrát zastaveno. Na úrovni 8 dolarů za akcii se zobchodovalo více než 2 miliony akcií.
Záhadné PTG
Společnost PTG Capital Partners, která nabídku u regulátora podala, jak to vypadá, vůbec neexistuje. Údajně sídlí na vzdáleném souostroví v Indickém oceánu, kde nejenže podle CIA Factbook není obydlená, ale podle kanceláře britského ministerstva zahraničí tam není ani žádný obchodní rejstřík. Společnost přímo odmítla, že by obdržela jakoukoliv podobnou nabídku a nebyla schopna potvrdit existenci PTG. Snahy údajného kupce kontaktovat byly neúspěšné a americká Komise pro cenné papíry odmítla věrohodnost podané nabídky komentovat. Nabídka však obsahovala nejen četné gramatické chyby, ale i faktické omyly, když se sama společnost místy místo PTG nazývala TPG. Prominentní texaský fond soukromého kapitálu TPG, jakoukoliv spojitost s PTG nebo včerejší podanou nabídkou na převzetí Avonu odmítá. Vzhledem k tomu, že součástí podané nabídky byly dokonce přímo útržky z webových stránek TPG, jednalo se pravděpodobně o případ nepříliš zručného kopírování a vkládání.
Chyba na straně americké SEC?
Fakt, že taková nabídka prošla u regulátora bez povšimnutí, může být z velké části dílem automatizace procesu podávání nabídek u Komise pro cenné papíry. Zaměstnanci americké SEC tak většinou chyby neopravují nebo do procesu nijak nezasahují. Stačí se pouze přihlásit o heslo vyplněním online formuláře a je tak velmi pravděpodobné, že pokud zrovna někdo nenapíše, že se jmenuje Mickey Mouse a bydlí na měsíci, komise ho pravděpodobně schválí. Koneckonců webové stránky regulátora denně zaznamenají obrovské množství podání. Momentálně by se komise měla údajně legitimitou podané nabídky zabývat.
Podle Stephena Massocca z Wedbush Equity Management by bylo spravedlivé čtvrteční obchody prostě zrušit. Mohlo by totiž bát neuvěřitelně obtížné dopátrat se v tomto případě viníka. tak pravděpodobně byl jen dalším terčem z celé řady vymyšlených nabídek převzetí. Některým investorům možná nabídka byla podezřelá hned, ale jiní dost možná takové štěstí neměli. A jak už to tak na Wall street bývá, někteří pořádně vydělali a jiní zase pořádně prodělali. Je otázkou, jakou dohru bude aféra kolem vymyšleného převzetí Avonu ještě mít.
Zdroj: Reuters, BBG, BI