Lovci versus sběrači, aneb prognóza Moody´s pro pasivní investice

Pasivní investování stále více v kurzu. Ratingová agentura Moody´s Investor Services dokonce tvrdí, že pasivní investice v USA předstihnou do roku 2021 aktivní “sběrače” akcií.

Uchráněna není ani Evropa. Podíl pasivních aktiv tu do roku 2025 stoupne na zhruba čtvrtinu veškerých aktiv ve správě. Loni tento podíl dosahoval 14,5 procenta, předpokládá Moody´s. 

Posun směrem k pasivnímu investování postupuje rychleji v posledních letech, od loňského roku má nástroje pasivního investování ve své nabídce také Patria Finance. Klienti si volí levnější produkty, které sledují výkonnost indexů, a schopnosti správce fondu, které by se týkaly výběru aktiv, už je tolik nezajímají. Jenom loni odteklo z aktivně řízených fondů zatím nejvíce finančních prostředků za jediný rok, ukazují data společnosti Investment Company Institute.

Podle údajů EPFR Global dosahovala na konci loňského roku aktiva v pasivních fondech v USA objemu 5,7 bilionu USD. V aktivních fondech tou dobou parkovalo 7 bilionů USD.

V akciových pasivních fondech, které kopírují indexy zahrnující firmy s velkou tržní hodnotou, měli investoři na Silvestra loňského roku 2,93 bilionu USD. V analogických aktivních fondech to bylo 2,84 bilionu USD, ukazují data společnosti Morningstar.

Poptávka po levných investičních nástrojích nepolevuje ani na globální úrovni. Jenom loni přilákaly strategie pasivního investování zhruba 472 miliard USD v podobě nových investic. Aktivně spravované fondy přišly o 488 miliard USD.

Posun směrem k pasivnímu investování posílí soutěžení mezi aktivními manažery, uvedl Moody´s. To ale neznamená, že by si nekonkurovali poskytovatelé pasivních investičních nástrojů. Je tomu právě naopak, konkurence na trhu se zvýšila. Odvětví stále dominují BlackRock, Vanguard a State Street, do sektoru ale vstupují další…takže už tak tenounké poplatky mohou být ještě tenčí.