Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Historická emise: Saudi Aramco prodal dluh za 12 miliard USD

Historická emise: Saudi Aramco prodal dluh za 12 miliard USD

10.04.2019 13:18
Autor: Redakce, Patria.cz

Saúdská Arábie vydala pro státem provozovený ropný podnik Saudi Aramco dluhopisy za 12 miliard dolarů. Je to její první zásadní krok na světových trzích, který jí má pomoci nahromadit kapitál na ambiciózní plány saúdského korunního prince. Zájem o dluh vedoucího světového těžaře ropy byl takový, že si dokonce mohl půjčit s menším výnosem než stát. V dluhopisovém světě je něco takového zcela ojedinělé.

Poptávka po dluhu Aramka navíc pomohla snížit výpůjční náklady celého království.

0

Hodnota objednávek v úterý v jednu chvíli podle nepotvrzených zpráv překonala 100 miliard dolarů. Je to zatím největší poptávka po dluhopisech na rozvíjejících se trzích, což z emise dělá jednu z nejvíce přeupsaných nabídek dluhu v historii vůbec. V objednávkové knize nakonec skončilo 92 miliard dolarů, protože sešlo z plánovaného úpisu dluhu s pohyblivým výnosem a některé objednávky se zredukovaly.

0

Desetiletý dluh byl oceněn tak, že jeho výnos se nachází 105 bazických bodů nad americkými dluhopisy – a 12,5 bazických bodů níže, než na jaké úrovni investoři poptávali dluh saúdské vlády se stejnou splatností.

Nejsilnější poptávka byla po delším dluhu s nejvyššími výnosy. V zásadě to jsou sázky na samotnou zemi a ropu kolem roku 2050. Dlouhodobější bondy mají často v oblibě penzijní fondy a pojišťovny, které se snaží spárovat durace svých aktiv a závazků. Objevily se i názory, že dluh Aramka bude důležitou součástí indexů, takže ho nebudou moci opomenout správci fondů, kteří s indexy spojují svoji výkonnost.

Přijetí dluhu, jehož chystaná emise se neobešla bez honosných prezentací po celém světě, je naprosto vzdáleno událostem po vraždě kritika saúdské vlády, saúdskoarabského novináře Džamála Chášukdžího, po které si top manažeři předních světových bank v čele s šéfem JPMorgan Jamiem Dimonem nechali ujít důležitý summit v Rijádu.

Teď byli investoři po celém světě zahrnuti kupou dat o hospodaření firmy a provozními tajemstvími o pořád ještě nejdůležitějším aktivu pouštního království.

“To, že při pohledu na její aktiva a tvorbu cash flow jde o velmi silnou entitu, je bez debat,” uvedl podle agentury Bloomberg správce portfolia Bob Summers ze společnosti Neuberger Berman v Chicagu.

Úplně bez mráčku ale světová roadshow nebyla. Otázkou na příklad je, jakou má Rijád nad Aramkem kontrolu a zda se budou ve společnosti činit rozhodnutí ve prospěch státu.

Nadšení investorů se mezitím snažily krotit Moody´s a další ratingové agentury. Dluhopisům firmy Aramco udělily páté nejvyšší hodnocení spolehlivosti, což je ještě v investičním pásmu. Rating je stejný, jako mají státní dluhopisy Saúdské Arábie, je však nižší než u ropných gigantů Exxon, Shell a Chevron.

Emise dluhopisů společnosti Saudi Aramco byla jednou z nejočekávanějších v letošním roce. Je to poprvé, kdy státní firma vstupuje na dolarové dluhopisové trhy. Dosud prodala pouze islámské dluhopisy v místní měně.

Na akciovém trhu Aramco dosud není. O nabídce jeho akcií se mluví už několik let a je netrpělivě očekávána - mohla by se stát největší v historii. Je také hlavní částí reformy korunního prince Muhammada bin Salmána, jejímž cílem je restrukturalizace ekonomiky saúdského království a snížení závislosti na příjmech z ropy.

Zdroj: BBG, ČTK

 

Čtěte více:

Má ropný obr klíč k ropnému trhu?
28.03.2019 11:53
Neděje se každý den, aby největší ropná společnost na světě kupovala j...
Nejziskovější firmou světa byla loni Saudi Aramco
01.04.2019 11:06
Nejvíce peněz na světě loni vydělal saúdský státní ropný gigant Saudi ...
Investoři mají rekordní zájem o zahraniční dluhopisy Saudi Aramco
09.04.2019 14:58
Hodnota objednávek prvních zahraničních dluhopisů největší ropné firmy...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.06.2025
17:28Stáčení kilometrů u ojetin není dobré. Opak je snad ještě horší
17:00Býčí trend na amerických akciích  
16:32Slovenské ministerstvo financí výrazněji zhoršilo výhled růstu ekonomiky země
15:39TESLA KARLÍN, a.s.: Zpráva z jednání valné hromady společnosti
15:05USA by kvůli svému chování a přesvědčení měly odejít ze Světové obchodní organizace
13:43MONETA Money Bank, a.s.: Oznámení o výplatě výnosu podřízených Tier 2 dluhopisů
13:25Týdenní výhled: Obchodní jednání vrcholí a Trump ladí formu  
11:53Akcie v Evropě po pozitivním ránu vychládají. Futures drží vyhlídku růstu na Wall Street  
11:08ČNB: Dluhy domácností u bank v květnu stouply na 2,446 bilionu korun
10:31Fidelity: Evropští střadatelé zaseklí v hotovosti – příležitost uvolnit v příštím desetiletí až 4,8 bilionu eur
9:42Německé maloobchodní tržby v květnu nečekaně klesly o 1,6 procenta
9:34Trump a Carney se dohodli na obnovení obchodních jednání
9:06Rozbřesk: Česká ekonomika jede vpřed slušným tempem, kde je nový normál?
8:48Jak Trump ušetřil vůdce Íránu, skončil a zase začal jednání s Kanadou a další střípky k trhům. Ty na sklonku pololetí porostou  
6:02Bank of America varuje: Riziko bubliny na akciovém trhu roste
29.06.2025
10:09Víkendář: Centrální banka jako superhrdina, který si ale nevěří
28.06.2025
10:01Víkendář: Běžný pohled na krizi a dění kolem roku 2008 může být zavádějící
27.06.2025
22:01Akciová rally zpomalila, Trump ukončil jednání s Kanadou  
17:07Staronový technologický cyklus a jeden nový „Microsoft“ každých pár let
15:28Objem nesplácených úvěrů roste, riziko systémové krize je reálné, bojí se ruské banky

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3:45Čína - PMI v průmyslu Caixin
9:30CZ - PMI v průmyslu
9:55DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
11:00EMU - Inflace, předběžný odhad, y/y
16:00USA - Index ISM v průmyslu
16:00USA - Nově otevřená prac. místa