Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Historická emise: Saudi Aramco prodal dluh za 12 miliard USD

Historická emise: Saudi Aramco prodal dluh za 12 miliard USD

10.04.2019 13:18
Autor: Redakce, Patria.cz

Saúdská Arábie vydala pro státem provozovený ropný podnik Saudi Aramco dluhopisy za 12 miliard dolarů. Je to její první zásadní krok na světových trzích, který jí má pomoci nahromadit kapitál na ambiciózní plány saúdského korunního prince. Zájem o dluh vedoucího světového těžaře ropy byl takový, že si dokonce mohl půjčit s menším výnosem než stát. V dluhopisovém světě je něco takového zcela ojedinělé.

Poptávka po dluhu Aramka navíc pomohla snížit výpůjční náklady celého království.

0

Hodnota objednávek v úterý v jednu chvíli podle nepotvrzených zpráv překonala 100 miliard dolarů. Je to zatím největší poptávka po dluhopisech na rozvíjejících se trzích, což z emise dělá jednu z nejvíce přeupsaných nabídek dluhu v historii vůbec. V objednávkové knize nakonec skončilo 92 miliard dolarů, protože sešlo z plánovaného úpisu dluhu s pohyblivým výnosem a některé objednávky se zredukovaly.

0

Desetiletý dluh byl oceněn tak, že jeho výnos se nachází 105 bazických bodů nad americkými dluhopisy – a 12,5 bazických bodů níže, než na jaké úrovni investoři poptávali dluh saúdské vlády se stejnou splatností.

Nejsilnější poptávka byla po delším dluhu s nejvyššími výnosy. V zásadě to jsou sázky na samotnou zemi a ropu kolem roku 2050. Dlouhodobější bondy mají často v oblibě penzijní fondy a pojišťovny, které se snaží spárovat durace svých aktiv a závazků. Objevily se i názory, že dluh Aramka bude důležitou součástí indexů, takže ho nebudou moci opomenout správci fondů, kteří s indexy spojují svoji výkonnost.

Přijetí dluhu, jehož chystaná emise se neobešla bez honosných prezentací po celém světě, je naprosto vzdáleno událostem po vraždě kritika saúdské vlády, saúdskoarabského novináře Džamála Chášukdžího, po které si top manažeři předních světových bank v čele s šéfem JPMorgan Jamiem Dimonem nechali ujít důležitý summit v Rijádu.

Teď byli investoři po celém světě zahrnuti kupou dat o hospodaření firmy a provozními tajemstvími o pořád ještě nejdůležitějším aktivu pouštního království.

“To, že při pohledu na její aktiva a tvorbu cash flow jde o velmi silnou entitu, je bez debat,” uvedl podle agentury Bloomberg správce portfolia Bob Summers ze společnosti Neuberger Berman v Chicagu.

Úplně bez mráčku ale světová roadshow nebyla. Otázkou na příklad je, jakou má Rijád nad Aramkem kontrolu a zda se budou ve společnosti činit rozhodnutí ve prospěch státu.

Nadšení investorů se mezitím snažily krotit Moody´s a další ratingové agentury. Dluhopisům firmy Aramco udělily páté nejvyšší hodnocení spolehlivosti, což je ještě v investičním pásmu. Rating je stejný, jako mají státní dluhopisy Saúdské Arábie, je však nižší než u ropných gigantů Exxon, Shell a Chevron.

Emise dluhopisů společnosti Saudi Aramco byla jednou z nejočekávanějších v letošním roce. Je to poprvé, kdy státní firma vstupuje na dolarové dluhopisové trhy. Dosud prodala pouze islámské dluhopisy v místní měně.

Na akciovém trhu Aramco dosud není. O nabídce jeho akcií se mluví už několik let a je netrpělivě očekávána - mohla by se stát největší v historii. Je také hlavní částí reformy korunního prince Muhammada bin Salmána, jejímž cílem je restrukturalizace ekonomiky saúdského království a snížení závislosti na příjmech z ropy.

Zdroj: BBG, ČTK

 

Čtěte více:

Má ropný obr klíč k ropnému trhu?
28.03.2019 11:53
Neděje se každý den, aby největší ropná společnost na světě kupovala j...
Nejziskovější firmou světa byla loni Saudi Aramco
01.04.2019 11:06
Nejvíce peněz na světě loni vydělal saúdský státní ropný gigant Saudi ...
Investoři mají rekordní zájem o zahraniční dluhopisy Saudi Aramco
09.04.2019 14:58
Hodnota objednávek prvních zahraničních dluhopisů největší ropné firmy...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.10.2019
22:00Wall Street v pátek v červeném. Akcie Boeing -6,8 %
17:44Investiční poučení z optimálního času odvolání brankáře
17:11Nervozita na hlavních trzích stoupá, koruna i pražská burza však rostou  
16:15Blanas: Nebojme se robotů
16:10Coca-Cola: Zahraniční expanze a méně cukru vyšperkovalo tržby
14:58Cecchetti: Dolarové intervence by byly velmi špatným krokem
14:57Renault snižuje výhled (komentář analytika)  
14:28Turkstream ještě letos: Gazprom začal plnit ropovod do Turecka, Bulharska, Srbska, Maďarska
13:11Perly týdne: Olivy za Airbus, neuvěřitelné měnové trhy a u nás sociální bezpečí, ale 2 600 dětí bez domova
12:21Volvo přijelo s chmurným výhledem na příští rok (komentář analytika)  
11:19Britské hlasování se blíží a libra mírně roste. Stoupá napětí, nikoli skepse  
11:06Damodaran radí investorům: Jděte tam, kde je nejméně vidět
10:13ČEZ, a. s. – Oznámení o výplatě úrokového výnosu
9:44Renault (-12 %) horším odhadem pro zisk i tržby zahrál na temnou notu
9:34Rozbřesk: Projde dohoda o brexitu britským parlamentem? Velká otázka pro trhy
8:57Smíšená čínská data mohou burzy naladit negativně. Jak vyhodnotí čísla z Avastu?  
8:39Člen bankovní rady Michl: V listopadu budu hlasovat pro ponechání sazeb
8:34Růst čínského HDP ve třetím kvartálu zpomalil: 6 %
8:33Avast (+2,7 %) ve čtvrtletí zvedl tržby i provozní zisk (+komentář analytika)
5:47Fed: Byla Austrálie skutečně 28 let bez recese?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data