Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Španělský bankovní sektor zahájil vlnu fúzí, nestabilní spořitelny mají v aktivech polovinu hypotečního dluhu země

Španělský bankovní sektor zahájil vlnu fúzí, nestabilní spořitelny mají v aktivech polovinu hypotečního dluhu země

25.05.2010 11:50
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Novou vlnu nervozity na finanční trhy od včerejška vnesly zprávy o převzetí jihošpanělské spořitelny CajaSur španělskou centrální bankou Bank of Spain a požadavek centrální měnové autority na rozsáhlou konsolidaci v bankovním sektoru. Vytvoření páté největší finanční skupiny v zemi ohlásily další čtyři spořitelní ústavy, které spojením části operací potřebují docílit silnější kapitálové pozice. Trhy ovládla obnovená vlna útěku k nejjistějším aktivům, která se projevila i na eurodolaru, který obchodoval již znovu pod úrovní 1,2200 USD/EUR z hodnot denního maxima pro euro o 1,2353.

K převzetí CajaSur přistoupila centrální banka poté, co spořitelna, vlastněná katolíky v Cordobě, čtyři dny předtím zamítla plán na fúzi s konkurentem. Záporný finanční výsledek spořitelny loni dosáhl 596 milionů eur při tržbách 426 milionů eur.

Španělská centrální banka nyní požaduje vlnu fúzí spořitelen, která povede k nápravě jejich kapitálové a likviditní pozice. Koneční datum banka stanovila na 30. červen. Regionální „cajas“ v období nemovitostního boomu trvajícího více jak deset let nabraly více než polovinu všech nemovitostních úvěrů v zemi. „Řada z nich je na půli cesty k bankrotu,“ uvádí Rafael Pampillon, šéf ekonomického výzkumu na IE Business School v Madridu. „V bilancích mají úvěry developerům a hypotéky, které se staly toxickými aktivy. Nyní je snaha je naředit spojením s aktivy jiných spořitelen,“ uvedl Pampillon, aniž by některou z institucí přímo jmenoval. Celkově sektor ovlivňuje v krizi nastalý růst selhání při splácení úvěrů a oslabující poptávka po bankovním financování.

Jako první velká fúze má proběhnout spojení Caja de Ahorros del Mediterraneo, Grupo Cajasur, Caja de Ahorros de Santander y Cantabria a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Extremadura, které již centrální bance zaslaly plán fúze. Spojením vznikne pátá největší finanční skupina ve Španělsku s aktivy dosahujícími 135 miliard eur. Skupina by měla dosáhnout ukazatele solventnosti na úrovni 12,1 procenta a kapitálového ukazatele Tier 1 na úrovni 9,4 %. Náklady na konsolidaci španělského finančního sektoru odhaduje Standard & Poor’s na 35 miliard eur.

Španělské spořitelny nemají akcionáře a tradičně přesměrovávají část zisků do sociálních projektů. Analytiky a ekonomy byly již opakovaně kritizovány za nedostatky v účetnictví. Vláda nyní zřejmě podnikne kroky tak, aby umožnila spořitelnám vydat akcie s hlasovacími právy ke zlepšení jejich řízení. Ministryně financí Elena Salgado uvedla, že v příštích týdnech zemi čeká širší vlna spořitelních fúzí a apelovala na regionální vlády, které volí členy do vedení spořitelen, aby transakce z politicky motivovaných důvodů nezdržovaly. „Od všech regionálních vlád požadujeme rychlý průběh transakcí,“ uvedla Salgado.

Prémie mezi španělskými a německými desetiletými dluhopisy tento měsíc dosáhla dosavadního maxima 1,64 procenta a premiér Zapatero ohlásil program nejrozsáhlejších rozpočtových škrtů na posledních třicet let, jehož cílem je ovládnutí rozpočtového schodku, který je předpovídán pro letošní rok na 9,3 procenta HDP.

Dnes španělsko úspěšně realizovalo aukce vládních tří- a šestiměsíčních poukázek, které byly obě mírně přeupsány. Země vydala 3měsíční poukázky v objemu 1,062 mld. EUR při průměrném výnosu v aukci 0,645 %, 6měsíční poukázky v objemu 2,005 mld. EUR s průměrným výnosem v aukci 1,264 %.

(Zdroj: Bloomberg, CNBC, AP)


Váš názor
  • Krásná výnosová křivka!
    25.05.2010 19:37

    To by mě zajímalo, jaký výnos by teď asi invetoři požadovali od 10ti letých španělských bondů, když rozdíl mezi 3 a 6 měsíci je 60 bipsů.
    Skeptik
Aktuální komentáře
30.07.2025
22:48Meta vykázala silný růst, navíc zlepšila výhled pro další čtvrtletí
22:33Microsoft překonal odhady, roční tržby z Azure přesáhly 75 miliard dolarů
22:01Disent vůči Powellovi roste, ten ale drží jestřábí linii
22:01Akcie oslabily po vystoupení Powella, výnosy rostou, trh čeká na další data  
21:55Trump uvalil "jen" 50% clo na dovoz mědi. Její cena prudce klesá
20:14Poprvé od roku 1993 dva hlasy proti šéfovi Fedu. Sazby se ale nemění
17:09Sazby a prodlužující se řada mimořádných a přechodných inflačních tlaků
15:51Americká ekonomika se odráží vzhůru po zaváhání v prvním kvartále
15:41Google navzdory obavám podepíše kodex EU pro umělou inteligenci
14:40Starbucks poprvé od roku 2023 roste v Číně. Podle nového CEO probíhá obrat rychleji, než se původně plánovalo  
14:08Preview: Komerční banka doručí 18% růst zisku, pomohly vyšší jádrové výnosy  
13:06Airbnb stáhlo ve Španělsku 65.000 nabídek, vláda požaduje zrušení dalších tisíců
12:32Komerční banka, a.s.: Výpis z obchodního resjtříku
12:23Akcie Porsche po výsledcích rostou díky plánovaným úsporám a výhledu na vyšší marže  
12:17Silné výsledky a technologická vize: Visa sází na AI a tokenizaci  
11:13Evropské akcie obchodují smíšeně na vlně výsledků a dat. Na programu rozhodnutí Fedu  
10:45Akcie Adidasu prudce oslabují, německý gigant varoval před dopady cel
10:36Zisk firmy Mercedes-Benz kvůli clům a slabému prodeji v Číně klesl o 70 procent
9:52Jan Bureš: HDP zpomaluje dynamiku kvůli obchodu, náš výhled neměníme  
8:51Rozbřesk: Proč koruna reagovala na evropskou obchodní dohodu lehce negativně a je to udržitelné?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
AbbVie Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
Air Products and Chemicals Inc (06/25 Q3, Bef-mkt)
Amazon.com Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Anglo American PLC (03/25 Q1, Bef-mkt)
APERAM SA (06/25 Q2, Bef-mkt)
Apple Inc (06/25 Q3, Aft-mkt)
British American Tobacco PLC (03/25 Q1, Bef-mkt)
Cloudflare Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Coinbase Global Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
CVS Health Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
Deutsche Lufthansa AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
Ferrari NV (06/25 Q2, Bef-mkt)
JP - Základní O/N úroková sazba
KKR & Co Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
London Stock Exchange Group PLC (06/25 Q2, Bef-mkt)
Mastercard Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
MicroStrategy Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Peabody Energy Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
ProSiebenSat.1 Media SE (06/25 Q2, Bef-mkt)
Prysmian SpA (06/25 Q2, Bef-mkt)
Reddit Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Renault SA (06/25 Q2, Bef-mkt)
ROBLOX Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
Roku Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Rolls-Royce Holdings PLC (03/25 Q1, Bef-mkt)
Safran SA (06/25 Q2, Bef-mkt)
Shell PLC (06/25 Q2, Bef-mkt)
Societe Generale SA (06/25 Q2, Bef-mkt)
Unilever PLC (06/25 Q2, Bef-mkt)
Wacker Chemie AG (06/25 Q2, Bef-mkt)
3:30Čína - PMI v průmyslu
7:00Anheuser-Busch InBev SA/NV (06/25 Q2)
7:00Covestro AG (06/25 Q2)
7:00Nemetschek SE (06/25 Q2)
7:30Bayerische Motoren Werke AG (06/25 Q2)
8:00Puma SE (06/25 Q2)
12:30Cigna Group/The (06/25 Q2)
12:30Xerox Holdings Corp (06/25 Q2)
13:15S&P Global Inc (06/25 Q2)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago