Lobby bankovního sektoru s cílem co nejvíce zachovat volné podnikatelské prostředí, která se rozpoutala jako protiváha k veřejností poháněnému úsilí regulátorů o posílení kontroly nad finančním sektorem, lze již pozorovat i ve formě vzájemných verbálních útoků mezi účastníky finančního trhu. Manažeři předních hedgeových fondů se důrazně ohradili proti vyjádření prezidenta americké investiční banky Gary Cohn, který v panelové diskuzi konané v rámci Světového ekonomického fóra ve švýcarském Davosu varoval, že zpřísňování regulačních pravidel pro banky se projeví přesunem rizikových obchodních aktivit do „šedé zóny bankovního sektoru“ (jak se dá označit oblast činnosti hedge fondů), která je podle něj „méně regulovaná“ a „neprůhledná“.
Cohnova slova na účet „hedgeového průmyslu“ rozpoutala vlnu kritiky z řad jeho zástupců, mezi nimi i některých klientů GS, kteří si výrok vyložili jako cílený útok na vlastní aktivity. „Takové hodnocení je jednoznačně chybné. Hedge fondy jsou regulované. Nezpůsobili jsme finanční krizi a nepotřebovali jsme vládní záchranné injekce,“ reagoval šéf asociace fondů Managed Funds Association pro Financial Times. „Poslední finanční krizi způsobily instituce, které neuměly správně zhodnotit rizika a byly příliš zadlužené. Mám obavu, že pokud dojde k další krizi, pak kvůli těm stejným institucím, které se nepoučí z minulých chyb,“ dodal důrazně.
Zástupce nejmenovaného hedge fondu, jednoho z klientů , se nechal slyšet, že Cohnovy komentáře se zakládají na „špatných informacích i mylném úsudku“, někteří to hodnotí méně dramaticky s tím, že šlo spíše o jeden z pokusů, jak odlákat pozornost regulátorů. „Ještě před rokem a půl byla největším hedge fondem na světě,“ připomíná jeden z komentátorů, který se odvolává na objemné aktivity banky v oblasti obchodování na vlastní účet, které se zakládá na spekulacích s vlastním kapitálem.
Obchodování na vlastní účet (proprietary trading) ovšem v dosud známé formě v USA skončilo, když byl schválen zákon, který obchody na vlastní účet jako takové bankám zakazuje. Banky nicméně stále mohou investovat určité procento svého kapitálu do vlastních hedge fondů. Snahy regulovat hedge fondy, které se zpravidla vyznačují vyšší mírou rizika i výnosnosti, byly připomenuty tento týden, když americká Komise pro cenné papíry (SEC) spolu s Obchodní komisí pro komoditní futures (CFTC) v úterý schválily nová pravidla, podle nichž budou muset americké hedge fondy spravující více než jednu miliardu dolarů čtvrtletně poskytovat „detailní“ informace ohledně svých investičních strategií a složení portfolia.
(Zdroj: FT, Bloomberg)