V posledních měsících není snad dne, aby v médiích neproběhly zprávy o vývoji cen ropy, zlata nebo jiných komodit. Investice do komoditních titulů je určitě zajímavá možnost jak diverzifikovat investiční portfolio a způsobů jak profitovat na pohybech cen komodit je poměrně hodně.
Proč investovat do komodit? Komodity chrání reálnou hodnotu investic a v případě růstu inflace roste zpravidla i cena komodit. Cena komodit se velmi často vyvíjí v souladu s inflací mimo jiné také proto, že ji sama vyvolává. Obecně se dá říci, že pokud rostou ceny akcií, ve většině případů roste i cena komodit. Výjimkou potvrzující pravidlo může být např. cena zlata.
Přestože ceny některých komodit nedávno dosáhly nebo dosahují svých maxim, investice do vybraných komodit může být stále pro rok 2011 zajímavou příležitostí.
Možnosti investic
Při nákupu klient fyzicky nekupuje přímo danou komoditu (např. barel ropy, cihly zlata atd.), ale kupuje investiční produkt vázaný na danou komoditu a nemusí tak řešit fyzické vypořádání obchodu. Výjimkou může být zlato, kdy prostřednictvím některých společností lze nakoupit zlaté cihly, to však není případ obchodníků s cennými papíry.
Komodity se obchodují na komoditních burzách po celém světě, nicméně pro běžného investora je snazší obchodovat s komoditami prostřednictvím investičních produktů jako jsou např. ETF/ETC - více ZDE (indexové nebo komoditní akcie kopírující vývoj ceny podkladového aktiva, kterým je komodita), různé typy investičních certifikátů, případně komoditní podílové fondy nebo konkrétní akciové tituly (investicí do těžařské firmy). Možná je i investice prostřednictvím nákupu futures kontraktu (možnost nákupu/prodeje v určitou dobu za předem dohodnutou cenu).
Jednotlivé produkty jsou většinou obchodované v USD nebo EUR a představují tak pro vlastníka měnové riziko. Měnový vývoj může výrazně přispívat k celkovému zhodnocení/znehodnocení původní investice.
Nákup komodit prostřednictvím Patria Direct
Mezi nejčastěji obchodované komodity patří: ropa, zlato, stříbro, zemní plyn, měď a zemědělské plodiny (cukr, pšenice, káva). Níže jsou uvedeny konkrétní způsoby investice pro nejlikvidnější tituly, včetně jejich specifikace, se kterými mohou klienti Patria Direct obchodovat (typ investice „long“ je spekulací na vzestup ceny komodity, typ „short“ pak na její pokles).
I. ETF/ETC
II. Investiční certifikáty
Z důvodu nepřeberného množství certifikátů s různými parametry (řádově tisíce), které se obchodují na derivátové burze EUWAX ve Stuttgartu v EUR, a které je možné nakoupit, uvádíme pouze příklady konkrétních titulů - investičních certifikátů. Požadovaný certifikát dle parametrů je možné vyhledat na www.euwax.de dle konkrétních parametrů.
Certifikáty vázané na komodity se obchodují i v segmentu SPAD na pražské burze, existují zde však široké spready (rozdíl mezi nejlepší nabídkou a poptávkou). Podrobnosti lze nalézt na www.patria-direct.cz/Obchodování /Akcie ČR/SPAD-Specialista.
Zde uvádíme vybrané certifikáty z burzy Euwax obchodovaných v EUR.
III. Akciové tituly
Jednou z dalších možností, jak se lze podílet na změnách cen jednotlivých komodit, je obchodovat akciové tituly, jejichž podnikatelská aktivita souvisí právě s jejich těžbou, zpracováním, přepravou nebo dalšími možnými činnostmi.
Je však nutné mít na paměti, že vývoj cen komodit se nemusí projevovat v přímé úměře na zhodnocení/znehodnocení takové akcie. Naopak může dojít i k situaci, kdy přes růst cen komodity může dojít k opačnému cenovému vývoji akcie společnosti na tuto komoditu navázané. Důvodem mohou být další kurzotvorné faktory, které ovlivňují ocenění akcií jednotlivé společnost - např. ziskový výhled, změna dividendové politiky, managementu atd.
Níže uvádíme přehled vybraných významných společností, jejichž činnosti souvisí s danou komoditou:
Ropa: Total SA, BP Plc, Royal Dutch Shell, Chevron, Exxon Mobil, Conoco Phillips, Lukoil a další
Zlato: Barrick Gold Corp, AngloGold Ashanti, NewMont Mining Corp.
Stříbro: Silver Wheaton Corp., Silver Standard Resources Inc.
Zemní plyn: StatoilHydro ASA, Gazprom
Měď: Southern Copper Corp., Freeport McMoran
Pozn.: Vybrané instrumenty nepředstavují investiční doporučení Patria Direct, jedná se pouze o výběr likvidních titulů.
S žádostí o poskytnutí doplňujícíh dotazů je možné kontaktovat Patria Direct na info@patria-direct.cz nebo 221 424 142.