Draghi odsuzuje německé „nein zu Allem" a podporuje zisky eura. Koruna ztráty umazala

Při absenci významnějších makrodat z Evropy dnes bylo obchodování na eurodolaru pod vlivem aukci dluhopisů periférie eurozóny a trh sledoval i další přestřelku mezi ECB a Bundesbank. Z regionu přišla zpráva o druhém snížení maďarských sazeb v řadě.

Po ranním průzkumu spotřebitelské důvěry v Německu sestaveném institutem GfK (34,1 EUR, -0,76%), který svým výsledkem nepřekvapil, přišly před polednem výsledky aukcí dluhopisů Španělska a Itálie. Španělská vláda sice prodala pokladniční poukázky za 3,98 miliardy eur a vyplnila tak svůj maximální cíl (rozmezí 3-4 mld. EUR), ale povedlo se jí to jen za cenu růstu výnosů - výnos 3měsíčních poukázek vzrostl proti poslední aukci z 28. srpna na 1,203 procenta z 0,946 procenta, u 6měsíčních potom na 2,213 procenta z 2,026 procenta.

Italská vláda se mohla pochlubit lepším výsledkem aukce. Prodala dluhopisy s nulovým kupónem splatné v roce 2014 za 3,937 miliardy eur, když poptávka v aukci dosáhla 6,509 miliardy eur. Výnos těchto dvouletých dluhopisů přitom klesl na 2,532 procenta z 3,064 procenta v poslední aukci z konce srpna, a byl tak nejnižší od března letošního roku.

Dopolední obchodování na eurodolaru ale především ovlivnila zpráva německého tisku o tom, že právníci německé Bundesbanky zkoumají meze legálnosti nedávno oznámeného programu ECB na nákupy státních dluhopisů. Obávají se totiž porušení smlouvy o Evropské unii, která ECB zakazuje přímé financování jednotlivých států. Zpráva odkrývající další možnou překážku pro uplatnění nástroje, který by měl zastavit dluhovou krizi v eurozóně, opět zvýšila nejistotu na trzích a eurodolar se tak dnes opět obchodoval i pod hladinou 1,29 USD/EUR. Svou roli mohla sehrát i nová prognóza S&P pro eurozónu počítající s hlubší recesí v letošním roce a rušící očekávaný návrat k růstu v roce 2013.

Odpoledne ale vystoupil šéf ECB Mario Draghi, který již při oznamování nového programu na počátku měsíce řekl, že si je jistý tím, že jeho plán není porušením evropských smluv. V dnešním projevu v Berlíně navíc dnes v narážce na postoj Bundesbank uvedl, že odmítavý názor „nein zu Allem“ by byl nejriskantnější politikou ECB. "V současné situaci větším rizikem pro stabilitu není činnost, ale nečinnost, proto ECB konala," uvedl prezident ECB.

Draghi dále ale také uvedl, že vůči Bundesbance chová "nesmírný respekt" a že se svými kolegy ve vedení ECB řadu jejích obav sdílí. Očekává přitom návrat ekonomického růstu v eurozóně v příštím roce a dodal, že politici již bojují s opravdovými kořeny krize.  Euro po jeho slovech a lepších datech z USA (index cen domů S&P i spotřebitelská důvěra) posílilo až na denní vrchol 1,2970 USD/EUR.

Česká měna dnes dopoledne oslabila vůči euru až na 24,967 CZK/EUR, nakonec ale všechny ztráty umazala a zakončila s neznatelným ziskem na 24,92 CZK/EUR. Již ve čtvrtek se trh dočká rozhodnutím České národní banky o dalším nastavení sazeb. Guvernér ČNB minulý týden naznačil kromě možného poklesu sazeb o čtvrt procentního bodu očekávaný většinou analytiků i možnost využití nestandardních nástrojů měnové politiky. Maďarská centrální banka dnes šla bankovní radě příkladem, když snížila sazby o 25 bazických bodů na 6,50 procenta. Forint vůči euru během seance ztratil zhruba půl procenta a dostal se až nad 284,25 HUF/EUR.