Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Řecko odkoupí dluhopisy za 10 mld. eur a smění je za poukázky EFSF. Výnosy rekordně klesají

Řecko odkoupí dluhopisy za 10 mld. eur a smění je za poukázky EFSF. Výnosy rekordně klesají

03.12.2012 10:25, aktualizováno: 3.12. 10:52
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Nabídku na odkup dříve vydaných národních dluhopisů do objemu 10 miliard eur zveřejnilo Řecko. Dobrovolná směna dluhu je součástí balíku opatření ke snížení zadlužení do roku 2020 k 124 procentům HDP. Výnosy na řeckých dluhopisech na aukci odpovídají rekordním poklesem, u splatnosti 2023 pod 15 procent poprvé od restrukturalizace dluhu v březnu.

Řecká agentura pro správu dluhu PDMA vyhlásila modifikovanou holandskou aukci, která poběží do pátku 7. prosince 5 p. m. londýnského času. To znamená, že investoři oznámí, za kolik jsou ochotni své dluhopisy prodat, a teprve pak bude stanovena kupní cena. Maximální odkupní cena pro  dluhopisy 2023 až 2042 byla stanovena na 34,1 procenta. Odkoupený dluh bude směňován proti 6měsíčním poukázkám záchranného fondu EFSF. Zdroje z EFSF Řecku při stanovené odkupní ceně umožní odkoupit zhruba polovinu z vydaného objemu dluhu po první směně dluhu v březnu. Vypořádání transakce se předpokládá 17. prosince.

Výnos na 10letých 2% řeckých státních dluhopisech do února 2023 klesl o 124 bazických bodů či 1,24 procenta na 14,9 procenta, což implikuje cenu 38,55 % face value.

Úspěch dobrovolné účasti ve zpětném odkupu dluhu je jedním z klíčových kroků k uvolnění finanční pomoci Řecku, zmrazené od června. Zpětný odkup řeckých dluhopisů ve vícero krocích cílí na dluhopisy za celkem 62 miliard eur, vydané po předchozí směně dluhu (PSI), vyplývá již z listopadového draftu EK, ECB a MMF. Řecké banky drží zhruba 15 miliard eur z tohoto dluhu, penzijní fondy řádově 8 miliard eur.

„Řecká vláda může doufat v 50% účast, což znamená směnu zhruba 30 miliard eur dluhu,“ odhadují ekonomové Citigroup a potvrzují první vyslovený  odhad efektu směny. Průměrnou odkupní cenu očekávají kolem 33 centů z nominálního eura. Ekonomové JPMorgan pak očekávají 66% účast hedgeových fondů.

Ministři financí eurozóny mají formální rozhodnutí o uvolnění splátky pomoci v rozsahu 34,4 miliardy eur Řecku učinit do 13. prosince. Agentura PDMA si na vedení zpětného odkupu zvolila banky Deutsche Bank a Morgan Stanley.

Německá kancléřka Angela Merkelová připustila další odpis řeckého dluhu v rozhovoru pro německý list Bild am Sonntag. Soukromí věřitelé začátkem roku přistoupili na výrazné snížení řeckých závazků v rámci privátní směny dluhu PSI.

Řada ekonomů se domnívá, že k odpisům řeckých závazků budou muset přikročit rovněž vlády členských zemí eurozóny, aby se řecký dluh dostal na udržitelnou úroveň. Německo takovéto odpisy doposud označovalo za nezákonné, tamní ministr financí Wolfgang Schäuble však nedávno naznačil, že určité snížení pohledávek oficiálními věřiteli časem možná bude zapotřebí.

Merkelová potvrdila své přesvědčení, že odchod Řecka z eurozóny by byl mnohem nákladnější než záchranný program. "Měli bychom se vyhnout veškeré nestabilitě," uvedla.
 
V Bruselu dnes odpoledne budou jednat ministři financí eurozóny, kteří se budou zabývat právě podmínkami odkupu řeckých dluhopisů.

Řecká centrální banka vydala novou prognózu vývoje řecké ekonomiky, podle které ta v roce 2013 klesne o 4,0 až 4,5 procenta. Rekapitalizace řeckých bank mý být dokončena do dubna příštího roku, reportovala státní agentura ANA.


(Zdroj: Bloomberg, ANA, Reuters, DPA, Bild am Sonntag, čtk)


Čtěte více:

Řecko získá dalších 44 mld. eur a odpis dluhu včetně dobrovolného soukromými investory
27.11.2012 8:13
Řecko získá dalších zhruba 44 miliard eur ze záchranného balíku, z ni...
Další odpis řeckého dluhu je nevyhnutelný. Pozvánka k PSI II v pondělí?
28.11.2012 14:05
Ještě nezaschl inkoust na pondělní dohodě mezinárodních věřitelů s Até...
MMF uvolní Řecku úvěr až po zpětném odkupu dluhopisů
30.11.2012 8:45
Mezinárodní měnový fond (MMF) uvolní Řecku další tranši úvěru až poté...
Němečtí poslanci schválili pomoc Řecku, to dostane do konce roku 34 mld. eur
30.11.2012 13:24
Němečtí poslanci jasnou většinou hlasů schválili soubor opatření, kter...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
31.05.2025
15:22Fidelity International: Co mohou očekávat investoři do technologií?
10:05Víkendář: Cla a nedoceněné přínosy evropské měnové unie
30.05.2025
17:12Která země má nejvíce (čistých) zahraničních aktiv? A jak to souvisí s globálními (ne)rovnováhami?
17:02Trumpova celní politika opět zvedá volatilitu na akciovém trhu  
15:37Lee věří v další růst akcií, pozitivní je i Siegel
14:57ČNB: Český růst byl podpořen investicemi a exportem, výhled zhoršují cla
14:15Čeká nás akciový výprodej? Penzijní fondy se chystají vyvážit portfolia
14:01Trumpovy celní vrtochy už spálily firmám přes 34 miliard dolarů, spočetla agentura Reuters
12:22Perly týdne: TACO, umění vyjednávat a chvíle pro euro
11:54Philip Morris ČR vyplatí za loňský rok dividendu 1220 korun na akcii, stejnou jako loni
10:59Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, rok 2025 již bude silný…
10:33Trumpova cla opět platí. A budou platit i zítra? Trhy na zprávy reagují tlumeně  
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data