Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Řecko odkoupí dluhopisy za 10 mld. eur a smění je za poukázky EFSF. Výnosy rekordně klesají

Řecko odkoupí dluhopisy za 10 mld. eur a smění je za poukázky EFSF. Výnosy rekordně klesají

03.12.2012 10:25, aktualizováno: 3.12. 10:52
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Nabídku na odkup dříve vydaných národních dluhopisů do objemu 10 miliard eur zveřejnilo Řecko. Dobrovolná směna dluhu je součástí balíku opatření ke snížení zadlužení do roku 2020 k 124 procentům HDP. Výnosy na řeckých dluhopisech na aukci odpovídají rekordním poklesem, u splatnosti 2023 pod 15 procent poprvé od restrukturalizace dluhu v březnu.

Řecká agentura pro správu dluhu PDMA vyhlásila modifikovanou holandskou aukci, která poběží do pátku 7. prosince 5 p. m. londýnského času. To znamená, že investoři oznámí, za kolik jsou ochotni své dluhopisy prodat, a teprve pak bude stanovena kupní cena. Maximální odkupní cena pro  dluhopisy 2023 až 2042 byla stanovena na 34,1 procenta. Odkoupený dluh bude směňován proti 6měsíčním poukázkám záchranného fondu EFSF. Zdroje z EFSF Řecku při stanovené odkupní ceně umožní odkoupit zhruba polovinu z vydaného objemu dluhu po první směně dluhu v březnu. Vypořádání transakce se předpokládá 17. prosince.

Výnos na 10letých 2% řeckých státních dluhopisech do února 2023 klesl o 124 bazických bodů či 1,24 procenta na 14,9 procenta, což implikuje cenu 38,55 % face value.

Úspěch dobrovolné účasti ve zpětném odkupu dluhu je jedním z klíčových kroků k uvolnění finanční pomoci Řecku, zmrazené od června. Zpětný odkup řeckých dluhopisů ve vícero krocích cílí na dluhopisy za celkem 62 miliard eur, vydané po předchozí směně dluhu (PSI), vyplývá již z listopadového draftu EK, ECB a MMF. Řecké banky drží zhruba 15 miliard eur z tohoto dluhu, penzijní fondy řádově 8 miliard eur.

„Řecká vláda může doufat v 50% účast, což znamená směnu zhruba 30 miliard eur dluhu,“ odhadují ekonomové Citigroup a potvrzují první vyslovený  odhad efektu směny. Průměrnou odkupní cenu očekávají kolem 33 centů z nominálního eura. Ekonomové JPMorgan pak očekávají 66% účast hedgeových fondů.

Ministři financí eurozóny mají formální rozhodnutí o uvolnění splátky pomoci v rozsahu 34,4 miliardy eur Řecku učinit do 13. prosince. Agentura PDMA si na vedení zpětného odkupu zvolila banky Deutsche Bank a Morgan Stanley.

Německá kancléřka Angela Merkelová připustila další odpis řeckého dluhu v rozhovoru pro německý list Bild am Sonntag. Soukromí věřitelé začátkem roku přistoupili na výrazné snížení řeckých závazků v rámci privátní směny dluhu PSI.

Řada ekonomů se domnívá, že k odpisům řeckých závazků budou muset přikročit rovněž vlády členských zemí eurozóny, aby se řecký dluh dostal na udržitelnou úroveň. Německo takovéto odpisy doposud označovalo za nezákonné, tamní ministr financí Wolfgang Schäuble však nedávno naznačil, že určité snížení pohledávek oficiálními věřiteli časem možná bude zapotřebí.

Merkelová potvrdila své přesvědčení, že odchod Řecka z eurozóny by byl mnohem nákladnější než záchranný program. "Měli bychom se vyhnout veškeré nestabilitě," uvedla.
 
V Bruselu dnes odpoledne budou jednat ministři financí eurozóny, kteří se budou zabývat právě podmínkami odkupu řeckých dluhopisů.

Řecká centrální banka vydala novou prognózu vývoje řecké ekonomiky, podle které ta v roce 2013 klesne o 4,0 až 4,5 procenta. Rekapitalizace řeckých bank mý být dokončena do dubna příštího roku, reportovala státní agentura ANA.


(Zdroj: Bloomberg, ANA, Reuters, DPA, Bild am Sonntag, čtk)


Čtěte více:

Řecko získá dalších 44 mld. eur a odpis dluhu včetně dobrovolného soukromými investory
27.11.2012 8:13
Řecko získá dalších zhruba 44 miliard eur ze záchranného balíku, z ni...
Další odpis řeckého dluhu je nevyhnutelný. Pozvánka k PSI II v pondělí?
28.11.2012 14:05
Ještě nezaschl inkoust na pondělní dohodě mezinárodních věřitelů s Até...
MMF uvolní Řecku úvěr až po zpětném odkupu dluhopisů
30.11.2012 8:45
Mezinárodní měnový fond (MMF) uvolní Řecku další tranši úvěru až poté...
Němečtí poslanci schválili pomoc Řecku, to dostane do konce roku 34 mld. eur
30.11.2012 13:24
Němečtí poslanci jasnou většinou hlasů schválili soubor opatření, kter...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.09.2021
22:07Americké akcie poblíž historických maxim  
17:52Akcie po korekci míří nahoru, dluhopisy se ale vyprodávají  
17:20Kde budou americké akcie na konci roku? Odpověď stojí na třech pilířích
16:50Podnikatelská aktivita v USA roste nejpomaleji za 12 měsíců
15:20Investoři přestávají podle stratégů nakupovat ve výprodejích, slyší jen na velká jména
14:58Britská centrální banka úroky nezměnila, čeká však růst inflace
13:45Index S&P 500 letos uzavře ještě o 300 bodů výše, potáhnou ho cyklické akcie, říká stratég
12:53Akcie problémové firmy Evergrande před splátkou prudce posílily. Peking však varuje před krachem
11:44ČEZ chce kolem roku 2040 začít stavět malé modulární reaktory
11:43Německou ekonomiku může příští lídr pozvednout...nebo zničit
11:27Jak zlevnit a zpřístupnit elektroauta? Skupina Volkswagen zvažuje baterie v nich zákazníkům pronajímat
11:17Pozitivní vývoj pokračuje. Fed trhy nezaskočil, slabá data nevadí  
10:54Čipová krize připraví výrobce aut na tržbách o 210 miliard dolarů
10:49SAB Finance a.s.: Zveřejnění dodatku č. 3 k prospektu akcií SAB Finance a.s
10:46Podnikatelská aktivita v eurozóně zpomalila. Brzdí ji opatření proti koronaviru i problémy v dodavatelském řetězci
10:31Provozovatelé plynárenských soustav ve střední Evropě plánují vodíkový koridor přes Ukrajinu
10:17Podpora pro největší zvýšení sazeb za 24 let v ČNB sílí, vládě navzdory
9:11Rozbřesk: O krocích Fedu rozhodnou data z trhu práce. Problémy polského zlotého se začínají kupit
8:53Evropské burzy po zasedání Fedu mohou otevírat do plusu. Zlato ztrácí  
22.09.2021
22:02Wall Street po nedávných výprodejích zabrala; nezastavil jí ani Fed  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Accenture PLC (08/21 Q4, Bef-mkt)
9:30DE - PMI v průmyslu
9:30DE - PMI ve službách
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI ve službách
10:30UK - PMI v průmyslu
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Předstihový index Conference Board, m/m
22:15Costco Wholesale Corp (08/21 Q4)
22:15NIKE Inc (08/21 Q1)