Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Erste (+5 %) vykázala nižší ztrátu, vyplatí dividendu a splatila 4 mld. eur ECB

Erste (+5 %) vykázala nižší ztrátu, vyplatí dividendu a splatila 4 mld. eur ECB

28.2.2013 8:15, aktualizováno: 28.2. 9:59
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Rakouská bankovní skupina Erste v posledním čtvrtletí roku 2012 vykázala nižší ztrátu proti očekáváním a celoročními výsledky očekávání nezklamala. Obnovuje výplatu dividendy o něco vyšší proti očekáváním a využila možnosti předčasně splatit část dlouhodobé likvidity od ECB získané v LTRO tendrech v rozsahu 4 miliard eur. Akcie v Praze reagují skokovým růstem až o 5 % nad 628 Kč.

Čistá ztráta skupiny Erste ve 4Q12 dosáhla 113,8 milionu eur, což je méně proti očekáváním (konsensus medián Reuters -144 mil. eur). Celoroční čistý zisk po minoritách dosáhl 483,5 mil. eur při negativním efektu jednorázových položek v rozsahu 360,7 mil. eur. Výsledek je nad očekáváním trhu 454 mil. eur. V samotném 4Q12 Erste započetla další jednorázovou položku vztaženou k Rumunsku v rozsahu 259 mil. eur (zde bylo očekávání vyššího odpisu).

V samotném 4Q12 Erste vykázala čistý úrokový výnos 1266 mil. eur, slabší proti konsensu 1286 mil. eur, meziročně nižší o 11,7 % (z 1435 mil. eur roku 2011). Provozní výsledek dosáhl úrovně 854 mil. eur při konsensu 859 mil. eur, meziročně o 14,2 % méně proti 996 mil. eur roku 2011. Ve 4Q11 měla Erste čistý zisk 254 mil. eur.

Management Erste navrhne valné hromadě schválit dividendu za rok 2012 ve výši 0,4 eur na akcii (očekáváno zde bylo 0,35 eur) a plně vyplatit 8% kupón participačního kapitálu.

Skupina Erste nadto uvedla, že Evropské centrální bance v rámci možnosti předčasně splatit půjčky tříleté likvidity, dodané v LTRO tendrech v prosinci 2011 a únoru 2012, předčasně splatila celkem 4,0 miliardy eur.

Erste očekává pro letošek nejprve mírně nižší provozní výsledek kvůli utlumené poptávce po úvěrech a prostředí nízkých úrokových sazeb, které ale mají kompenzovat nižší provozní náklady. Lepší meziroční provozní výkonnost očekává ve 2Q až 4Q roku 2013. Ztráty ze špatných úvěrů pak mají klesat dvouciferným tempem.

"Celkově výsledky hodnotíme jako mírně lepší. Vyšší je dividenda, provozní výsledek odpovídá očekáváním. Ve výhledu se mísí opatrnější očekávání pro provozní výsledek s lepším výhledem nákladů rizik pro letošní rok," uvedl v rychlém komentáři analytik Patria Direct Tomáš Tomčány.

Erste - výsledky za 4Q12:
EUR mil. 4Q11A 4Q12A 4Q12E Kons.* y/y  akt/kons
Čistý úrokový příjem 1 435 1 266 1 285 -11,7% -1,4%
Poplatky a provize 435 437 430 0,3% 1,6%
Výnosy z obchodování 85 82 76 -3,5% 7,9%
Tržby celkem 1 955 1 785 1 794 -8,7% -0,5%
Provozní náklady (959) (931) (940) -3,0% -1,0%
Provozní zisk 996 854 858 -14,2% -0,4%
Opravné položky (408) (515) (506) 26,2% 1,7%
Zisk pře zdaněním 453 (174) (158) - -
Čistý zisk 254 (114) (137) - -

*konsensus v tabulce se skládá z odhadů 15 analytiků oslovených Erste

Erste - Výsledky za rok 2012:
EUR mil. FY11A FY12A FY12E Kons.* y/y akt/kons
Čistý úrokový příjem 5 569 5 235 5 254 -6,0% -0,4%
Poplatky a provize 1 787 1 721 1 714 -3,7% 0,4%
Výnosy z obchodování 122 273 267 123,8% 2,2%
Tržby celkem 7 479 7 230 7 239 -3,3% -0,1%
Provozní náklady (3 851) (3 757) (3 766) -2,5% -0,2%
Provozní zisk 3 628 3 473 3 477 -4,3% -0,1%
Opravné položky (2 267) (1 980) (1 971) -12,7% 0,4%
Zisk pře zdaněním (322) 801 818 - -2,0%
Čistý zisk (563) 484 461 - 5,1%

*konsensus v tabulce se skládá z odhadů 15 analytiků oslovených Erste


Celoroční čistý úrokový výnos skupiny Erste za rok 2012 dosáhl 5235,3 mil. eur po 5569,0 mil. eur za rok 2011. Očekávání trhu bylo posazeno na úrovni 5255,0 mil. eur. Pokles čistého úrokového výnosu banka připisuje obtížnému hospodářskému prostředí, potlačené poptávce po úvěrech i tlaku na omezení nejádrových aktivit. Čisté poplatky a provize meziročně klesly z 1787,2 mil. eur na 1720,8 mil. eur zejména v důsledku nižší úvěrové aktivity a cenných papírů. Údaj odpovídá očekáváním trhu 1719 mil. eur. Trading dosáhl čistého výsledku 273,4 mil. eur, výrazně nad výsledkem 122,3 mil. eur roku 2011. Očekáváno bylo 266 mil. eur.

Celkový provozní výsledek dosáhl 7229,5 mil. eur, meziročně o 3,3 % méně. Čistý provozní výsledek dosáhl úrovně 3472,8 mil. eur po 3627,6 mil. eur v roce 2011 při očekávání 3478 mil. eur. Cost/income ratio dosáhlo 52,0 % po 51,5 % v roce 2011.

Náklady rizik na úrovni celého roku 2012 klesly meziročně o 12,7 % na 1980,0 mil. eur (148 bps) při očekávání 1975 mil. eur. „Rezervy zůstávají stabilní na všech hlavních trzích s výjimkou Rumunska a Chorvatska,“ uvedla Erste. Celkové NPL roku 2012 dosahuje 9,2 % po 8,5 % roku 2011.

"Na pozadí hospodářsky obtížného prostředí a negativních jednorázových efektů ve výši 361 milionů eur (kromě jiného i bankovní daně v celkové výši 187 milionů eur) je to docela solidní výsledek," zhodnotil čistý zisk předseda představenstva Erste Group Bank Andreas Treichl. Erste podle Treichla zaznamenala pokrok v Rumunsku a zlepšila ukazatel kapitálové přiměřenosti na 11,2 procenta. Pro letošní rok Erste Group očekává mírné zlepšení hospodářského vývoje ve střední a východní Evropě, doprovázené i nadále pouze váhavým růstem.

Tuzemská Česká spořitelna ze skupiny Erste loni meziročně zvýšila konsolidovaný čistý zisk o 21,8 % na 16,61 mld. Kč. Výsledek pozitivně ovlivnilo zvýšení provozních výnosů, pokles tvorby opravných položek na úvěrová rizika a nárůst výnosů z finančních aktiv. 

K růstu zisku podle ČS přispěl vysoký nárůst zisku z obchodních operací, který meziročně vzrostl více než čtyřnásobně a další zvyšování provozní efektivity České spořitelny. Provozní zisk banky se meziročně zvýšil o 2,5 procenta na 26,29 miliardy korun. Čisté příjmy z poplatků a provizí meziročně klesly o pět procent na 11,77 miliardy korun. Ke snižování příjmů z poplatků přispělo dle banky i častější využívání internetového bankovnictví, které nyní představuje zhruba 98 procent transakcí. Čistý úrokový výnos se snížil o 2,1 procenta na 30,59 miliardy korun. Zvýšily se úrokové výnosy z dluhopisů díky jejich většímu objemu. Vyšší byly také výnosy z pronájmu investičního majetku. Zároveň banka snížila úrokové náklady na emitované cenné papíry a ostatní finanční zdroje.

(Zdroj: Erste, Česká spořitelna)


Váš názor
  •  
    28.2.2013 10:58

    tak jedem letos na 750...minimalne
    ...
  • Výsledek očima českého poplatníka
    28.2.2013 10:58

    Čístý zisk České spořitelny 16,61 mld. CZK, čistý zisk celé Erste 12,08 mld. CZK. Řekl bych, že někdo tu dotuje celou skupinu..
    Frantisek
  • zajímavé
    28.2.2013 9:46

    Akcie firem na české Burze, které jsou méně ztrátové, jsou mezi spekulanty oblíbenější, než akcie firem, které jsou méně ziskové:-))
    Jesse
  • Vynokající výsledek
    28.2.2013 8:35

    Se to prezentuje jako skvělej výsledek. Odkdy je ztráta dobrá? Jo - jako, že není tak hrozná jako jsme čekali - tak to jo ale jedničku bych za to nedal. Ztratil jsem mobil. To je skvělý, že jsem ztratil jen mobil a ne ještě peněženku. Super výsledek. Trochu mě to připomíná naše volby. Lepší špatnej, než ještě horší.
    Hroch
    • Re: Vynokající výsledek
      28.2.2013 9:38

      Nejsem zadny burzovni expert, ale je zrejme, ze je to tak jak pise Alan. Trh uz davno ocekava, ze Erste bude ve ztrate a je to tudiz uz dlouho zapocteno v cene akcie. Pozitivnejsi nez ocekavany vysledek je tedy bran pozitivne a nasleduje "zlepseni" hodnoty akcie. Kdyby byly vysledky opravdu pozitivivni (tedy i pro tebe:-), tak by cena byla treba 1000, coz neni, takze nevidim problem v uvaze:-)
      Mike11
    • Re: Vynokající výsledek
      28.2.2013 9:27

      je přeci úplně jedno, jaké výsledky jsou; trh reaguje na to, zda byly lepší nebo horší než očekávané
      Alan Grýnspen
      • ano ano
        28.2.2013 9:49

        indikátor "očekávání" je snad nejdůležitější analytický ukazatel. Dalo by se říct, že se ceny akcií pohybují podle toho, kdo jak se z analytiků vyspal :-)))
        Jesse
        • vždyT je to
          28.2.2013 10:12

          jedno co píšou. V této chvli mi dělá starost pouze to, zda je 10% Za měsíc dost a neměl bych to raději přepustit do čezu. Čtvrtek na takové experimenty není asi ideální
          lime
          • Re: vždyT je to
            28.2.2013 10:16

            To můžeš udělat zajímavý transfer...
            Jesse
            •  
              28.2.2013 10:46

              Jako že o těch 10% krátkodobé zase přijde, jo ?
              Duben
Aktuální komentáře
12.12.2017
13:34Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
13:09Tenoučká prasklina zalomcovala trhy s ropou
12:26Americká studie: Brexit oslabí Velkou Británii i vliv USA v Evropě
11:56Nové byty v Praze meziročně zdražily o 15 procent, tvrdí analýza Deloitte
11:32Přichází přelomový rok pro fúze a akvizice
11:11Evropské indexy mírně rostou, Gemalto +33 %
10:19Koruna kvůli pomalejší inflaci už tolik neláká, dražší ropa má omezený vliv na komoditní měny  
9:28Unipetrol vyhodnotí dopad ranního požáru na výrobu. Byl zvládnut rychle a bez zranění
9:13Rozbřesk: Inflace nahrává jen pomalému růstu sazeb, koruna postrádá jestřábí hlas
8:53Evropské futures v zeleném, asijské trhy v červeném. Kam se přidá Praha?  
6:46Ropný fond bez ropy? Horká otázka pro Norsko
11.12.2017
22:00Amerika vkročila do nového týdne pravou nohou
18:29V USA dvojkový scénář a matoucí zvířecí pudy
17:16Praha začala týden v červeném, nedařilo se CETV a Unipetrolu
17:02Libra nadále pod tlakem, dolar srážejí inflační prognózy  
15:57Jednoduché řešení brutální příjmové nerovnosti. Není to revoluce, ale akcie
13:49Německo si kupuje stále větší část globální ekonomiky a jen tak nepřestane
12:07Týdenní výhled: Dění tohoto týdne určí centrální banky, korunu budou zajímat inflační data  
11:20Evropa zahájila týden beze změny, komoditním titulům se ale daří
11:06Slavná Poldi půjde do konkurzu, zaměstnance čeká propouštění

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data