ECB snížila sazby, ČNB výhled ekonomiky... denní přehled Trhy, data, výsledky

Hlavní trhy byly víceméně v klidu až do rozhodnutí ECB. Po jejím snížení sazeb euro posílilo nad 1,3200 a akcie lehce rostly zřejmě v očekávání dalších podpůrných kroků. Namísto nich ale přišlo jen oznámení o konzultacích, což mohlo část trhu zklamat. Draghi také zmínil, že efektivita poklesu sazeb je nyní větší než před několika měsíci, což může podporovat očekávání dalších takových kroků. V průběhu konference tak euro k dolaru naopak propadlo a evropské akcie končí i po nervózní bezprostřední reakci nakonec lehce v plusu. Wall Street dnes od úvodu posiluje. Do hry vedle ECB totiž vstupují také americká data, která byla dnes podporou pro akcie a dolar vůči euru, když především jde o žádosti o dávky v nezaměstnanosti. Index PX dnes přišel o 0,69 %, především kvůli poklesu akcií Erste Bank (601 CZK, -2,26%) (-2,3 %).

Finanční trhy v číslech:

ČR:
Index nákupních manažerů stoupl na 49,5 z březnových 49,1 bodu. Jde o překvapivé zlepšení, konsensus byl nastaven na 48,1 bodu. Za zlepšením českého PMI stojí zvýšení výroby. Nové zakázky a zaměstnanost táhnou index dolů, ale o něco méně než v minulém měsíci.

Česká národní banka ponechala hlavní úrokovou sazbu na 0,05 procenta, zhoršila ekonomickou prognózu a potvrdila, že sazby zůstanou dole ještě delší dobu. Zopakovala také hrozbu intervencemi, které by byly v případě potřeby dalším nástrojem na uvolnění měnových podmínek. Informace nepřinášejí překvapení.

Ke konci dubna dosáhly celkové příjmy státního rozpočtu ČR 373,2 mld. Kč, celkové výdaje 389,8 mld. Kč a schodek hospodaření 16,5 mld. Kč, což představuje nejlepší výsledek od roku 2000. V březnu bylo hospodaření státu v přebytku 14 miliard korun a loni v dubnu rozpočet vykázal deficit 44,7 miliardy korun.

Ratingová agentura Moody’s označila oznámené podmínky emise nových akcií mediální skupinou CETV (68 CZK, -11,46%), ztělesňujíc důvěru a podporu Time Warneru, jako dobrou zprávu pro rating skupiny. Zadlužení je ale podle Moody’s velmi vysoké a velmi pravděpodobně velmi vysoké zůstane. Z tohoto důvodu Moody’s neočekává pozitivní akci směrem k ratingu CETV.

 
Vláda se bude zabývat jmenováním nového předsedy Českého telekomunikačního úřadu pravděpodobně příští týden. Ministr průmyslu a obchodu Martin Kuba navrhuje současného člena rady ČTÚ Jaromíra Nováka.

GTS začne tento měsíc fungovat jako mobilní virtuální operátor v síti T-Mobilu a první zákazníky připojí v půlce června. Zaměřit se chce především na menší a střední firmy a její nabídka má stát na kombinaci pevného a mobilního volání. GTS zároveň otevře jako zprostředkovatel přístup do sítě i dalším zájemcům o provoz virtuálního operátora.

Evropa:
ECB podle očekávání snížila hlavní úrokovou sazbu o 25 bodů na 0,50 procenta. Za snížením podle předpokladů stála slabší ekonomika a horší měnové podmínky. Banka dál pozorně monitoruje vývoj v těchto oblastech. ECB začala konzultace s dalšími evropskými institucemi o zlepšení trhu ABS (asset-backed securities) zajištěných úvěry menších firem. Žádné konkrétní opatření na tomto poli ale nepadlo. 

Index nákupních manažerů v průmyslu eurozóny za duben nepatrně klesl na 46,7 z březnových 46,8 bodu. Pokles je po revizi mírnější, než ukazovala předběžná dubnová čísla (46,5 bodu). V Německu index nákupních manažerů klesl na 48,1 z březnových 49 bodů. Předběžně bylo za duben uváděno 47,9 bodu.

Výrazněji klesl PMI v Polsku, když v dubnu vykázal 46,9 bodu po březnových 48. Trh čekal jen mírný pokles na 47,8 bodu. V Maďarsku je tento index stále nad padesáti body, ale i zde došlo ke značnému poklesu na 51,7 z 55,5 bodu.

Ve srovnání s domácí konkurencí si automobilka BMW (70,74 EUR, 0,99%) vedla v 1Q13 o poznání lépe. Provozní zisk klesl meziročně jen o 4,5 % na 2 mld. EUR a předčil tak očekávání trhu. Tržby stouply v 1Q13 o 4 % na 17,5 mld. EUR. Společnost zároveň potvrdila výhled pro letošní provozní zisk na úrovni loňska. Nové modely v kombinaci s odolnou poptávkou v Číně a USA by měly zařídit další rok rekordních prodejů. Cenové války v Evropě se ale již podepsaly i na maržích BMW, ta provozní klesla na 9,9 %. Letos by se měla pohybovat mezi 8 a 10 %. Akcie jsou mírně v plusu.

Průmyslový koncern Siemens (79,8 EUR, 0,76%) byl naopak nucen zhoršit výhled poté, co byly odloženy velké objednávky vlaků. Čistý zisk by se měl letos blížit pouze spodní hranici dříve očekávaného pásma, tj 4,5 mld. EUR. Tržby by měly rovněž mírně poklesnout. Společnost reaguje zvednutím plánovaného objemu úspor na 6,3 mld. EUR. V 1Q13 klesly tržby o 7 % na 18 mld. EUR, čistý zisk dosáhl výše 982 mil. EUR a zaostal tak za odhady. Relativně dobře si vedla zdravotní divize, odolná je i ta energetická. Špatné výsledky vykázala průmyslová a solární divize, pro kterou se hledá kupec. Ojedinělým pozitivem je 20procentní nárůst objemu nových objednávek. Akcie přidávají necelé 1 %.

Německá Lufthansa (15,75 EUR, 3,72%) utrpěla v 1Q13 provozní ztrátu ve výši 359 mil. USD zapříčiněnou restrukturalizačními kroky. Aerolinky zároveň potvrdily výhled pro letošní rok, když se jim podařilo dosáhnout platové dohody s odbory. Divize přepravy snížila svou provozní ztrátu o 15 %, částečně i díky 13procentnímu poklesu cen paliv. Akcie posilují o 4 %.

Výsledková sezóna pokračuje i v ropném sektoru, výsledky za 1Q13 zveřejnil Royal Dutch Shell (26,2 EUR, 1,41%) i norský Statoil. Společným jmenovatel jsou nižší ceny ropy, vyšší ceny plynu, objem produkce a příjmy z rafinace. Zatímco u Shellu zisk narostl díky relativně stabilní produkci a vyšším rafinačním maržím, u Statoilu se pokles objemu produkce podepsal na 29procentním propadu zisku. Akcie Royal Dutch Shell přidávají 1 %, akcie Statoilu 4 % odevzdávají.

USA:
Fed dál bude podporovat ekonomiku uvolněnou měnovou politikou včetně programu nákupů dluhopisů. Sdělil to po dvoudenním jednání měnového výboru. Centrální bankéři také vyjádřili obavy z ekonomických dopadů letošního přitvrzení rozpočtové politiky a připustili, že objemy odkupovaných dluhopisů by mohly narůst.

Nových žádostí o dávky v nezaměstnanosti v posledním týdnu značně ubylo na 324 tisíc, zatímco se čekalo 345 tisíc. Také průměr za duben je ve výsledku výrazně lepší než za březen. Celkový počet žádostí klesl na 3,019 milionu, méně než odhadovaných 3,030 milionu. 

Deficit zahraničního obchodu se v březnu snížil ve srovnání s předchozím měsícem na 38,8 miliardy USD, což byla druhá nejnižší hodnota od ledna 2010. Očekáváno bylo -42,3 mld. USD. Nižší schodek způsobil hlavně pokles dovozu.

Platební společnost Visa (179,09 USD, 7,87%) vydělala ve F2Q13 1,3 mld. USD, neboli 1,92 USD na akcii oproti trhem očekávaným 1,81 USD. Výsledky podpořil větší objem uskutečněných transakcí jak na kreditních, tak debetních kartách. Globální objem zprostředkovaných transakcí narostl o 9 %, jejich počet o 6 %. Silný 2Q13 vedl k navýšení výhledu pro letošní růst EPS na 20 %. Akcie rostou až o téměř 7 %. 

Sociální síť Facebook (28,45 USD, 3,73%) pokračuje v posilování příjmů z mobilní reklamy. Celkové tržby vzrostly v 1Q13 meziročně o 38 % na 1,5 mld. USD a lehce tak předčily očekávání trhu. Mobilní tržby již tvoří přibližně 30 % celku, zatímco ještě ve 4Q12 to bylo 23 %. Zisk na akcii na úrovni 12 c za odhady lehce zaostal, příčinou je rychlý nárůst provozních nákladů (+60 % yoy). Počet uživatelů již přesáhl 1,1 mld., 68 % z nich se na Facebook dívá přes mobilní telefon nebo tablet. Akcie přidávají 3 %.

Svět:
Oficiální index aktivity v čínském průmyslu klesl včera na 50,6 bodu a smazal tím březnový vzestup na jedenáctiměsíční maximum 50,9 bodu. Analytici čekali naopak zlepšení na 51 bodů. Stejný obraz o průmyslové aktivitě dnes potvrdil obdobný index od HSBC (7,11 GBP, 0,51%). Ten klesl na 50,4 bodu z březnových 51,6 bodu při předběžné hodnotě 50,5 bodu.

Očekávaná data následujícího dne: