Smíšená sada domácích výsledků... denní přehled Trhy, data, výsledky

Na hlavních trzích během dne převažovala poptávka po riziku. Evropské akcie navyšovaly zisky s přispěním firemních výsledků a eurodolar stoupl na 1,3115. V pohybu vzhůru pomohly průmyslové objednávky v Německu, které za březen překvapivě stouply navzdory horším měkkými indikátorům, a poskytly tak indikaci dalšího zlepšování v Německém průmyslu. Později se situace začala zhoršovat. Euro se k dolaru vrátilo pod 1,3100, akcie v Evropě korigují zisky a v Americe se obchoduje kolem nuly. Zisky eurodolaru byly přechodné zřejmě i kvůli tomu, že ve hře zůstává další uvolnění měnové politiky ECB. Tento faktor může mít vliv zvláště v kombinaci s posledními dobrými čísly z USA, která utlumila očekávání, že by Fed mohl navyšovat QE. Domácí index PX mírně zpevnil o 0,32 %, především díky rakouským titulům Erste a VIG. 
 

 

ČR:
Průmyslová výroba v březnu klesla o 0,2% ve srovnání s předchozím měsícem, resp. o 6% v meziročním srovnání. Po zohlednění rozdílu v počtu pracovních dní dosáhl meziroční pokles 2,1% S klesající poptávkou se potýkají všechna klíčová odvětví českého průmyslu. Stavení výroba v březnu meziměsíčně klesla o 7,7%, meziročně se snížila o 20,6%, hluboký pokles postihl pozemní i inženýrské stavitelství.

Přebytek obchodní bilance se v březnu snížil na 32,3 mld. Kč z loňských březnových 36,5 mld. Kč. Březen překvapil meziročním poklesem vývozu o 7,1% způsobený recesí v zemích eurozóny. Dovoz, který tíží slabá domácí poptávka, se snížil o 6,5%.

Čistý zisk společnosti ČEZ za 1Q12 vzrostl meziročně o 24 % na 17,81 mld. Kč, zatímco očekávání trhu byla nastavena na 14,43 mld. Kč, a EBITDA 8% růstem na 28,3 mld. korun předčil konsensus 25,60 mld. Kč. Hlavní vliv na meziroční růst zisku mělo ukončení působení v Albánii, mimořádný zisk z obchodů s emisními povolenkami a také začlenění Energotransu do skupiny ČEZ, uvedla k tomu firma. Společnost ČEZ také mírně navýšila celoroční prognózu ziskovosti. Akcie otevřely až o 1,9 % výše, ale obchodní den nakonec ukončily beze změny.

Komerční banka dnes před trhem reportovala čísla za 1Q13, které na úrovní provozního i čistého zisku lehce zaostaly za konsensuálními odhady. Čistý zisk banky v 1Q13 meziročně poklesl o 9,8 % na 3,15 mld. Kč, asi 3,3 % pod odhady analytiků, zejména v důsledku slabších příjmů, které byly částečně kompenzovány nižšími náklady rizik. Celkový výnosy banky se v 1Q13 meziročně snížily o 9,3 % na 7,61 mld. Kč Pozitivně opět překvapily náklady rizika, které meziročně klesly o čtvrtinu na 470 mil. Kč a byly tak zhruba o 18 % nižší vůči konsensu. Kvalita úvěrového portfolia se ve sledovaném kvartále výrazně nezměnila. Podíl nesplácených úvěrů stagnoval na 5,7 %. Akcie Komerční banky dnes odepsaly 0,5 %.

Telefónica CR dnes před trhem vykázala slabší než očekávaná čísla za 1Q13 na všech úrovních. Čistý zisk na úrovni 1,05 mld. korun zaostal o 10 % za očekáváním kvůli nižším tržbám v mobilním i fixním segmentu a vyšším provozním i restrukturalizačním nákladům. Celkové tržby společnosti v 1Q13 meziročně poklesly o 4,4 % na 11,98 mld. Kč. Provozní zisk OIBDA v 1Q13 dosáhl úrovně 4,1 mld. Kč proti loňským 4,78 mld. Kč. Marže z OIBDA se tak meziročně zhoršila o 3,9 procentního bodu na 34,4 %. Cash flow z operací však zůstal meziročně stabilní při zlepšení volného cash flow o 6,4 % na 2,42 mld. Kč v důsledku nižších kapitálových výdajů. Telefónica CR potvrdila výhled roku 2013, počítající s mírným poklesem marže. Akcie Telefóniky CR v prvotní reakci reagovaly poklesem, nakonec však zavřely téměř procento v plusu.

Loterijní společnost Fortuna Entertainment Group uvedla, že za 1Q13 zvýšila provozní zisk EBITDA o 34,4 % na 11,3 milionu eur, vysoko nad konsensuální odhad (medián v průzkumu Reuters 8,9 mil. EUR). K vyšší EBITDA pomohla celková výše přijatých sázek, která vzrostla v 1Q o 24 % na 141,2 mil. EUR, resp. celková výše hrubých výher, která se zvýšila o 9 % na 33,5 mil. EUR. Společnost také poprvé vykázala kladnou hodnotu EBITDA v segmentu loterie (+0,04 mln. EUR). V současné době vedení Fortuny posuzuje strategické možnosti týkající se dalšího vývoje Loterie Fortuna, především vstup strategického partnera. Akcie posílily o 0,7 %. 

 
Evropa:
Průmyslové zakázky v Německu v březnu meziměsíčně stouply o 2,2%, stejně jako v únoru, zatímco se očekával jejich pokles o 0,5%. V meziročním srovnání objem nových zakázek klesl o 0,4%.

Francouzská bankovní dvojka, Societe Generale, vydělala v 1Q13 364 mil. EUR a předčila tak očekávání trhu. K výsledku dopomohla loňská úsporná opatření ve výši 550 mil. EUR, která bude následovat další úsporný program o objemu 900 mil. EUR. Ten by měl být naplněn do roku 2015, kdy by měl ROE dosahovat 10 %. Čistý zisk za 1Q13 je navíc negativně ovlivněn účetním přeceněním vlastního dluhu o objemu 1 mld. EUR. V investiční divizi se bance dařilo i přes 13procentní pokles příjmů z obchodování na finančních trzích, čistý zisk narostl o 41 %. Akcie posilují o téměř 7 %.

Konkurenční bankovní trojka, Credit Agricole, zvýšila zisk meziročně o 51 % na 469 mil. EUR především díky prodeji řecké dcery Emporiki. Banka navíc dále omezila ty nejrizikovější investiční aktivity. Naproti tomu ale stojí rostoucí potřeba vytvářet rezervy a oprávky v Itálii. Zisk z domácí retailové divize klesl meziročně o 15 %. I Credit Agricole se zaměřuje na úsporu nákladů, do roku 2016 by měly roční náklady klesnout o 650 mil. EUR. Ve srovnání s konkurencí si již tak dobře nevedla investiční divize, jejíž příjmy z obchodování klesly meziročně o 31 % a čistý zisk o 50 %. Kapitálová přiměřenost dle Basel III dosahuje 9,6 %. Akcie odepisují 2 %.

K „bankovnímu úterý“ přispěli i v Británii, výsledky za 1Q13 zveřejnila největší evropská banka HSBC. Zisk před zdaněním se meziročně téměř zdvojnásobil na 8,4 mld. USD a překonal tak očekávání trhu. Po odečtení účetních ztrát z přecenění vlastního dluhu narostl zisk meziročně o 34 % na 7,6 mld. USD. Pod překvapením jsou podepsané nižší rizikové náklady a úspora nákladů. Rizikové náklady klesly o 51 % na 1,2 mld. USD. Celkové tržby stouply o 5 % na 17,6 mld. USD. ROE dosahuje velmi solidních 14,9 %. Poměr nákladů k výnosům se zastavil na 53 %, cílem je 48-52 %. Investiční divize navýšila zisk o 17 % díky příjmům z tradičního investičního bankovnictví. Kapitálová přiměřenost dosahuje 9,7 %. Akcie rostou o 3 %.

A konečně, výsledky za 1Q13 zveřejnila i německá Commerzbank. Ta hospodařila již druhý kvartál v řadě se ztrátou, tentokrát ve výši 94 mil. EUR. Důvodem jsou náklady na restrukturalizaci. Banka dále pokračuje v redukci nákladů a prodeji některých aktiv. Ani to však zatím nestačí na vybudování adekvátního kapitálového polštáře. Kapitálová přiměřenost dle Basel III dosahuje 7,5 %. Banka je tak nucena upsat dodatečný kapitál, což dále naředí podíly stávajících akcionářů. Z provozního hlediska se dařilo pouze investiční divizi, zbytek aktivit je dále pod tlakem. Akcie přidávají 1 %.

Dánský pivovar Carlsberg hospodařil v 1Q13 s provozním ziskem 661 mil. DKK a předčil tak odhady trhu. Společnost se mohla opřít o vyšší tržní podíl v Rusku a rychlý růst tržeb na rozvíjejících se trzích. V Asii se nárůst prodeje pohyboval na úrovni 14 %. Celkové tržby vzrostly o 4 % na 13,3 mld. DKK. Letošní provozní zisk by měl dosáhnout výše 10 mld. DKK. Akcie posilují o 1 %.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!