Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Komerční banka 1Q výsledky zaostala na všech úrovních (+komentář)

Komerční banka 1Q výsledky zaostala na všech úrovních (+komentář)

7.5.2013 8:31, aktualizováno: 7.5. 12:03
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Komerční banka v prvním čtvrtletí roku 2013 zaostala výsledky za očekáváním na úrovni čistých úrokových výnosů, příjmů i čistého zisku. Šéf banky Henri Bonnet uvedl, že podmínky zůstávají napjaté, nicméně že očekává brzké oživení ekonomiky. Akcie v pražském obchodování reagují poklesem do jednoho procenta, aktuálně obchodují u 3803 Kč.

Celkové provozní výnosy v prvním čtvrtletí 2013 meziročně klesly o 9,2 % na 7,614 miliardy korun a zaostaly za očekáváním 7,93 mld. (konsensus medián Reuters). „Tento pokles byl ovlivněn jednorázovými výnosy z prodeje části dluhopisového portfolia Penzijního fondu KB, který předcházel jeho transformaci. Trend výnosů očištěný o vliv jednorázových položek byl ovlivněn extrémně nízkými tržními úrokovými sazbami, velkou konkurencí na trhu a utlumenou aktivitou v recesi se nacházející ekonomiky,“ uvedla banka.

Čisté úrokové výnosy navzdory rostoucímu objemu úvěrů a vkladů klesly meziročně o 5,2 % na 5,259 mld. a rovněž zaostaly za očekáváním 5,39 mld. . „Velmi nízké úrokové tržní sazby, které pokračovaly v poklesu i v prvním čtvrtletí, negativně ovlivnily výnosy z reinvestovaných vkladů, ačkoliv zajišťovací politika KB zmírnila krátkodobé dopady. V bankovním prostředí, jak na straně vkladů, tak i v poskytování úvěrů, převládala vysoká konkurence, která vytvářela tlak na výnosové toky a ceny produktů. Čistá úroková marže tak klesla na 2,9 % z 3,2 %,“ uvedla Komerční banka.

Čisté výnosy z poplatků a provizí poklesly meziročně o 4,0 % na 1 725 milionů korun při konsensu 1,75 mld. . „Poplatky z vkladových produktů a za transakce byly nižší vlivem rozvíjení programu odměn klientům MojeOdměny. Transakční aktivita byla nižší díky stagnující ekonomice. Výnosy z prodeje podílových fondů a životního pojištění rostly, neboť klienti více hledali alternativní investice nabízející vyšší výnos než skromně úročné bankovní vklady,“ uvedla v komentáři banka.

Čistý zisk Komerční banky v 1Q13 dosáhl úrovně 3,146 miliardy korun a byl tak meziročně nižší o 9,9 %. Zaostal za očekáváním 3,30 mld. Kč. "Čistý zisk očištěný o mimořádné položky poklesl o 8,7 %. Po očištění o vliv mimořádných položek dosahovala rentabilita průměrného vlastního kapitálu 12,4 % a rentabilita průměrných aktiv 1,6 %," dodala banka.

Komerční banka - Výsledky v 1Q13:
CZK mld. 1Q12A 1Q13A 1Q13E Kons. y/y akt/kons
Čistý úrokový příjem 5,54 5,26 5,37 -5,1% -2,0%
Poplatky a provize 1,81 1,73 1,74 -4,5% -0,7%
Výnosy z fin. operací 1,02 0,60 0,77 -41,4% -22,4%
Tržby celkem 8,40 7,61 7,87 -9,3% -3,3%
Provozní zisk 5,19 4,50 4,64 -13,3% -3,1%
Náklady na riziko -0,63 -0,47 -0,57 -25,2% -17,8%
Zisk pře zdaněním 4,27 3,93 4,04 -7,9% -2,7%
Čistý zisk 3,49 3,15 3,25 -9,8% -3,3%

"Čistý zisk Komerční banky zaostal za očekáváním zejména v důsledku slabších příjmů, které byly částečně kompenzovány nižšími náklady rizik. Na provozní úrovni zaostaly za očekáváním jak čistý úrokový výnos tak i výsledek z obchodování. Náklady rizik příznivě překvapily ve firemním segmentu. V retailovém segmentu sice mezikvartálně vzrostly, v meziročním srovnání se však jedná o významný pokles. S ohledem na aktuální obchodní hladinu akcií Komerční banky vnímáme představená čísla jako mírně negativní," uvedl v rychlém komentáři," uvedl v rychlém komentáři analytik Patria Direct Tomáš Tomčány.

Čistý zisk z finančních operací poklesl o významných 41,4 %. Pokles byl dle banky částečně způsoben zaúčtováním jednorázových zisků v loňském roce z úprav portfolia Penzijního fondu KB. „Srovnávací základna byla také ovlivněna několika velkými transakcemi pro klienty (zejména v oblasti zajištění a emise dluhopisů), které KB dokončila v prvním čtvrtletí 2012. Poptávka klientů po zajištění finančních rizik zůstala na uspokojivé úrovni v situaci klesajícího obratu zahraničního obchodu a při očekávání, že úrokové sazby zůstanou po delší dobu na nízké úrovni,“ uvedla banka.

"Očekávám, že prostředí zůstane dosti obtížné ještě po několik příštích čtvrtletí, ale vzhledem k nadcházejícímu zmírnění fiskální konsolidace jsem optimistický, že hospodářství začne již brzy obracet k růstu. Jakmile domácnosti změní svůj negativní pohled na ekonomiku, jejich spotřebitelský apetit oživí. K tomuto trendu by se o něco později mohlo přidat i zlepšení investiční aktivity podniků. Základy českého hospodářství jsou zdravé, včetně jeho bankovního systému. Spuštění penzijní reformy bylo velmi důležitým krokem k zajištění dlouhodobé stability veřejných financí," komentoval výsledky a očekávaný vývoj ekonomiky předseda představenstva a generální ředitel Komerční banky Henri Bonnet.

Celkový hrubý objem úvěrů se meziročně zvýšil o 4,8 % na 472,3 miliardy Kč. Portfolio hypoték občanům narostlo meziročně o 7,3 % na 134,4 miliardy Kč. „Celkový růst úvěrů na bydlení byl však pomalejší, protože klienti na trhu obecně dávali přednost hypotékám oproti úvěrům ze stavebního spoření,“ uvedla banka.

Objem spotřebitelských úvěrů (KB a společnosti ESSOX) poklesl o 1,3 % na 27,0 miliard Kč. Celkový objem úvěrů poskytnutých podnikům vzrostl o 6,1 % na 258,5 miliardy Kč. „K nejdynamičtějším v rámci úvěrování podniků patřily půjčky velkým podnikům, a to díky solidní poptávce po financování exportu a akvizic. Celkový objem úvěrů poskytnutých korporátním klientům KB v ČR a na Slovensku vzrostl o 6,4 % na 206,4 miliardy Kč. Úvěrování podnikatelů a malých podniků vzrostlo o 2,7 % na 28,4 miliardy Kč.

Konsolidovaný objem vkladů vzrostl meziročně o 6,0 % na 598,7 miliardy Kč. Vklady podniků vzrostly o 8,8 % na 323,1 miliardy Kč a vklady občanů v KB se snížily o 2,9 % na 157,7 miliardy Kč. Klientská aktiva v transformovaném fondu, který je spravován KB Penzijní společností (původně Penzijní fond KB) se navýšila o 6,7 % na 33,2 miliardy Kč.

Mateřské skupiny tuzemské Komerční banky, druhé největší francouzské bance Société Générale, klesl v prvním čtvrtletí čistý zisk o 50 procent na 364 milionů eur. Propad způsobily slabá domácí ekonomika a mimořádné náklady, kdy banky v rozsahu 1,05 mld. eur přecenila dluh. Zisk ale i tak skončil nad odhadem analytiků dle konsensu Bloomberg 317 mil. eur.

Slabá ekonomická situace ve Francii způsobila pokles zisku francouzské divize drobného bankovnictví o 21,5 procenta. Zisk zahraniční divize služeb drobného bankovnictví se naopak zvýšil o 75,6 procenta. Zisk divize firemního a investičního bankovnictví pak stoupl o 40,7 procenta.

Société Générale rovněž představila nový plán, v jehož rámci chce do roku 2015 snížit náklady o 900 milionů eur. V loňském roce již banka snížila náklady o 550 milionů eur. Úspory by jí měly pomoci zlepšit její ukazatele návratnosti kapitálu. Náměstek ředitele banky Severin Cabannes řekl CNBC, že banka nyní jedná s odbory o zrušení až 700 pracovních míst ve Francii. Agentura Reuters již minulý měsíc uvedla, že Société Générale zvažuje propuštění 600 až 700 pracovních míst.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.12.2017
22:03Wall Street zakončila po Fedu nerozhodně, Caterpillar +4 %
20:23Janet Yellenová se loučí zvýšením sazeb Fedu. Dolar nad 1,1800 EURUSD
18:05Goldman prudce zvyšuje doporučení u učebnicového propadáku. Co se děje?
17:12Polský plán s Unipetrolem vytahoval Prahu do zeleného
17:07O2 odsouhlasila další dva roky zpětného odkupu vlastních akcií
16:24Dolaru pokazila vyčkávání na Fed nižší inflace  
15:21Unipetrol u historických maxim. Je správný čas na nabídku PKN a prodej akcií?  
14:47Jádrová inflace slábne. Zvýší pochybnosti Fedu?
14:32Prezident jmenoval menšinovou vládu Andreje Babiše
14:18STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:36Google je v Číně blokován. Centrum umělé inteligence tam ale otevře
11:47Jak nespravovat a neinvestovat státní peníze
11:16Rekordní měsíc Škody Auto táhly prodeje v Číně a východní Evropě
10:33Yellenová naposledy - dolar se připravuje na vyšší sazby  
9:15Rozbřesk: Čeká se na další růst sazeb Fedu a poslední vystoupení Janet Yellenové
8:58Evropské futures nerozhodné, čeká se na výsledek jednání Fedu  
8:33PKN Orlen chce získat nejméně 90 % v Unipetrolu. Nabízí 380 korun za akcii
6:31Fed, sazby a očekávání trhů. Situace se opakuje, říká Fidelity
12.12.2017
22:02Technologickému sektoru se dnes nedařilo
18:18Evropa má skrytého technologického šampiona, vydělává až moc

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - Maloobchodní tržby vč. PHM, y/y
13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
13:45EMU - Jednání ECB, základní sazba
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
15:45USA - PMI v průmyslu (Markit)