Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Komerční banka 1Q výsledky zaostala na všech úrovních (+komentář)

Komerční banka 1Q výsledky zaostala na všech úrovních (+komentář)

07.05.2013 8:31, aktualizováno: 7.5. 12:03
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Komerční banka v prvním čtvrtletí roku 2013 zaostala výsledky za očekáváním na úrovni čistých úrokových výnosů, příjmů i čistého zisku. Šéf banky Henri Bonnet uvedl, že podmínky zůstávají napjaté, nicméně že očekává brzké oživení ekonomiky. Akcie v pražském obchodování reagují poklesem do jednoho procenta, aktuálně obchodují u 3803 Kč.

Celkové provozní výnosy v prvním čtvrtletí 2013 meziročně klesly o 9,2 % na 7,614 miliardy korun a zaostaly za očekáváním 7,93 mld. (konsensus medián Reuters). „Tento pokles byl ovlivněn jednorázovými výnosy z prodeje části dluhopisového portfolia Penzijního fondu KB, který předcházel jeho transformaci. Trend výnosů očištěný o vliv jednorázových položek byl ovlivněn extrémně nízkými tržními úrokovými sazbami, velkou konkurencí na trhu a utlumenou aktivitou v recesi se nacházející ekonomiky,“ uvedla banka.

Čisté úrokové výnosy navzdory rostoucímu objemu úvěrů a vkladů klesly meziročně o 5,2 % na 5,259 mld. a rovněž zaostaly za očekáváním 5,39 mld. . „Velmi nízké úrokové tržní sazby, které pokračovaly v poklesu i v prvním čtvrtletí, negativně ovlivnily výnosy z reinvestovaných vkladů, ačkoliv zajišťovací politika KB zmírnila krátkodobé dopady. V bankovním prostředí, jak na straně vkladů, tak i v poskytování úvěrů, převládala vysoká konkurence, která vytvářela tlak na výnosové toky a ceny produktů. Čistá úroková marže tak klesla na 2,9 % z 3,2 %,“ uvedla Komerční banka.

Čisté výnosy z poplatků a provizí poklesly meziročně o 4,0 % na 1 725 milionů korun při konsensu 1,75 mld. . „Poplatky z vkladových produktů a za transakce byly nižší vlivem rozvíjení programu odměn klientům MojeOdměny. Transakční aktivita byla nižší díky stagnující ekonomice. Výnosy z prodeje podílových fondů a životního pojištění rostly, neboť klienti více hledali alternativní investice nabízející vyšší výnos než skromně úročné bankovní vklady,“ uvedla v komentáři banka.

Čistý zisk Komerční banky v 1Q13 dosáhl úrovně 3,146 miliardy korun a byl tak meziročně nižší o 9,9 %. Zaostal za očekáváním 3,30 mld. Kč. "Čistý zisk očištěný o mimořádné položky poklesl o 8,7 %. Po očištění o vliv mimořádných položek dosahovala rentabilita průměrného vlastního kapitálu 12,4 % a rentabilita průměrných aktiv 1,6 %," dodala banka.

Komerční banka - Výsledky v 1Q13:
CZK mld. 1Q12A 1Q13A 1Q13E Kons. y/y akt/kons
Čistý úrokový příjem 5,54 5,26 5,37 -5,1% -2,0%
Poplatky a provize 1,81 1,73 1,74 -4,5% -0,7%
Výnosy z fin. operací 1,02 0,60 0,77 -41,4% -22,4%
Tržby celkem 8,40 7,61 7,87 -9,3% -3,3%
Provozní zisk 5,19 4,50 4,64 -13,3% -3,1%
Náklady na riziko -0,63 -0,47 -0,57 -25,2% -17,8%
Zisk pře zdaněním 4,27 3,93 4,04 -7,9% -2,7%
Čistý zisk 3,49 3,15 3,25 -9,8% -3,3%

"Čistý zisk Komerční banky zaostal za očekáváním zejména v důsledku slabších příjmů, které byly částečně kompenzovány nižšími náklady rizik. Na provozní úrovni zaostaly za očekáváním jak čistý úrokový výnos tak i výsledek z obchodování. Náklady rizik příznivě překvapily ve firemním segmentu. V retailovém segmentu sice mezikvartálně vzrostly, v meziročním srovnání se však jedná o významný pokles. S ohledem na aktuální obchodní hladinu akcií Komerční banky vnímáme představená čísla jako mírně negativní," uvedl v rychlém komentáři," uvedl v rychlém komentáři analytik Patria Direct Tomáš Tomčány.

Čistý zisk z finančních operací poklesl o významných 41,4 %. Pokles byl dle banky částečně způsoben zaúčtováním jednorázových zisků v loňském roce z úprav portfolia Penzijního fondu KB. „Srovnávací základna byla také ovlivněna několika velkými transakcemi pro klienty (zejména v oblasti zajištění a emise dluhopisů), které KB dokončila v prvním čtvrtletí 2012. Poptávka klientů po zajištění finančních rizik zůstala na uspokojivé úrovni v situaci klesajícího obratu zahraničního obchodu a při očekávání, že úrokové sazby zůstanou po delší dobu na nízké úrovni,“ uvedla banka.

"Očekávám, že prostředí zůstane dosti obtížné ještě po několik příštích čtvrtletí, ale vzhledem k nadcházejícímu zmírnění fiskální konsolidace jsem optimistický, že hospodářství začne již brzy obracet k růstu. Jakmile domácnosti změní svůj negativní pohled na ekonomiku, jejich spotřebitelský apetit oživí. K tomuto trendu by se o něco později mohlo přidat i zlepšení investiční aktivity podniků. Základy českého hospodářství jsou zdravé, včetně jeho bankovního systému. Spuštění penzijní reformy bylo velmi důležitým krokem k zajištění dlouhodobé stability veřejných financí," komentoval výsledky a očekávaný vývoj ekonomiky předseda představenstva a generální ředitel Komerční banky Henri Bonnet.

Celkový hrubý objem úvěrů se meziročně zvýšil o 4,8 % na 472,3 miliardy Kč. Portfolio hypoték občanům narostlo meziročně o 7,3 % na 134,4 miliardy Kč. „Celkový růst úvěrů na bydlení byl však pomalejší, protože klienti na trhu obecně dávali přednost hypotékám oproti úvěrům ze stavebního spoření,“ uvedla banka.

Objem spotřebitelských úvěrů (KB a společnosti ESSOX) poklesl o 1,3 % na 27,0 miliard Kč. Celkový objem úvěrů poskytnutých podnikům vzrostl o 6,1 % na 258,5 miliardy Kč. „K nejdynamičtějším v rámci úvěrování podniků patřily půjčky velkým podnikům, a to díky solidní poptávce po financování exportu a akvizic. Celkový objem úvěrů poskytnutých korporátním klientům KB v ČR a na Slovensku vzrostl o 6,4 % na 206,4 miliardy Kč. Úvěrování podnikatelů a malých podniků vzrostlo o 2,7 % na 28,4 miliardy Kč.

Konsolidovaný objem vkladů vzrostl meziročně o 6,0 % na 598,7 miliardy Kč. Vklady podniků vzrostly o 8,8 % na 323,1 miliardy Kč a vklady občanů v KB se snížily o 2,9 % na 157,7 miliardy Kč. Klientská aktiva v transformovaném fondu, který je spravován KB Penzijní společností (původně Penzijní fond KB) se navýšila o 6,7 % na 33,2 miliardy Kč.

Mateřské skupiny tuzemské Komerční banky, druhé největší francouzské bance Société Générale, klesl v prvním čtvrtletí čistý zisk o 50 procent na 364 milionů eur. Propad způsobily slabá domácí ekonomika a mimořádné náklady, kdy banky v rozsahu 1,05 mld. eur přecenila dluh. Zisk ale i tak skončil nad odhadem analytiků dle konsensu Bloomberg 317 mil. eur.

Slabá ekonomická situace ve Francii způsobila pokles zisku francouzské divize drobného bankovnictví o 21,5 procenta. Zisk zahraniční divize služeb drobného bankovnictví se naopak zvýšil o 75,6 procenta. Zisk divize firemního a investičního bankovnictví pak stoupl o 40,7 procenta.

Société Générale rovněž představila nový plán, v jehož rámci chce do roku 2015 snížit náklady o 900 milionů eur. V loňském roce již banka snížila náklady o 550 milionů eur. Úspory by jí měly pomoci zlepšit její ukazatele návratnosti kapitálu. Náměstek ředitele banky Severin Cabannes řekl CNBC, že banka nyní jedná s odbory o zrušení až 700 pracovních míst ve Francii. Agentura Reuters již minulý měsíc uvedla, že Société Générale zvažuje propuštění 600 až 700 pracovních míst.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.06.2025
16:21Investor Ken Griffin pro Bloomberg o školství, Miami a Trumpových clech
8:56Víkendář: Co když Čína přesměruje své exporty do Evropy?
20.06.2025
17:48Evropa mířící do učebnicové rovnováhy, Fed rezignuje na inflační cíl?
17:15EU zvyšuje limit úvěrů EIB na 100 miliard eur, posílí obranný průmysl
16:50ArcelorMittal ruší plán na výrobu ekologické ocele v Německu kvůli drahé energii
16:45Akciové trhy rostou navzdory konfliktu Izraele a Íránu  
16:10Meta zvyšuje sázky na budoucnost AI. Investoři zvažují, kam až mohou její akcie růst
14:37TOMA, a.s. - Zpráva z valné hromady konané 20. června 2025
14:19Evropským akciím stále ještě nedošel dech, domnívají se stratégové z Wall Street
14:03Akcie Eutelsatu prudce rostou po zprávě, že francouzská vláda ve firmě navýší svůj podíl
13:19České Radiokomunikace se začaly ucházet o projekt evropské AI gigafactory
12:22Perly týdne: Eisman o jednom hlavním riziku, Taleb o zlatu a vývoji v ekonomice
12:18Zahraniční dluh ČR v prvním čtvrtletí vzrostl o 31,9 mld. Kč na 5,303 bilionu Kč
12:01RMS Mezzanine, a.s.: Oznámení výsledků rozhodovaní Per rollam řádné valné hromady akciové společnosti RMS Mezzanine, a.s.
11:57Rýže za dvojnásobek. Japonská inflace žene centrální banku k akci
10:47Vzdal řetězec Temu boj o americký trh? Tržby nadále klesají, zatímco konkurence roste
10:31Čistý zisk Metrostavu v loňském roce vzrostl o 53 procent na 1,7 miliardy korun
9:09Rozbřesk: Další eskalace íránského konfliktu, jaké mohou být dopady do inflace?
8:52Trump zvažuje útok na Írán, eurozóna zpomaluje a futures se drží v zeleném  
6:01Švýcarská národní banka trestá přebytečné rezervy. Chce tak podpořit aktivitu na finančním trhu

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data