Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Buffetta tíží přebytek hotovosti. Jsou na obzoru další velké akvizice?

Buffetta tíží přebytek hotovosti. Jsou na obzoru další velké akvizice?

01.11.2013 17:53

Miliardář Warren Buffett se nedávno nechal slyšet, že když má jím založená Berkshire Hathaway v rezervách více než 20 miliard USD, potom je nesvůj. Nyní ve firmě leží ladem přes 40 miliard USD. Na trhu se proto proslýchá, že se vlajková investiční společnost čtvrtého nejbohatšího muže planety možná opět chystá na velké investice.

Již ke konci prvního pololetí měla Berkshire Hathaway v rozvaze volnou hotovost v objemu 35,7 miliardy USD. Od té doby však firma další peníze vydělala. Podle odhadu analytiků Barclays by její čistý zisk za poslední tři měsíce mohl dosahovat 4,3 miliardy USD. Další 4,4 miliardy USD Berkshire Hathaway získala z nedávno vrácené půjčky výrobci cukrovinek Mars.

Ve světle těchto čísel silně znějí tři týdny stará slova Warrena Buffetta ohledně toho, jaký objem hotovosti považuje za adekvátní pro „jeho“ investiční společnost. „Pokaždé, když se to dostane nad úroveň 20 miliard USD, tak je to moc,“ prohlásil muž, jehož osobní bohatství Bloomberg odhaduje na více než 59 miliard USD.

V květnu si Buffett v rozhovoru pro Bloomberg Television postěžoval, že samotné držení hotovosti má své nevýhody a likvidní uchovatelé hodnoty také mají svá úskalí. „Ponechávat nevyužitou likviditu má svou cenu. Většina hotovosti Berkshire je v amerických vládních dluhopisech. Ty však generují malý úrokový výnos, protože americká centrální banka drží sazby nízko, aby tak stimulovala ekonomiku,“ uvedl Buffett letos na jaře. 

Akvizice letos zatím váznou

Buffettova investiční společnost měla na konci března rezervu hotovosti dokonce na úrovni 49,1 miliardy USD, záhy ale byla oznámena významná akvizice. Berkshire Hathaway totiž ve druhém kvartále investovala 12,3 miliardy USD, aby získala známého výrobce kečupů, fazolí a dalších potravin HJ Heinz. Ve stejném kvartále firma oznámila akvizici největší energetické společnosti ve státě Nevada - společnosti NV Energy.

Dále letos zatím došlo ještě k několika menším akvizicím Berkshire Hathaway skrze její dceřiné společnosti. O dalších „slonech“, jak sám Buffett nazývá několikamiliardové akvizice, ale již delší dobu slyšet nebylo.

„Je to pro firmu vážný problém,“ říká o přebytku hotovosti investiční společnosti Berkshire Cliff Gallant, analytik banky Nomura. „Tenhle rok ale ještě není u konce. Vůbec bych se nedivil, kdybychom byli ještě svědky nějaké významné transakce,“ dodal v narážce na obvyklý nárůst aktivit v segmentu M&A ke konci kalendářního roku, kdy investoři horečnatě dokončují rozjednané transakce.

Analytici Barclays na začátku října ve zprávě pro klienty banky uvedli, že Buffettova investiční společnost má nyní rozhodně dost prostředků na 15miliardovou akvizici. Sám Buffett při svém posledním veřejném vystoupení na CNBC také naznačil, že další akviziční cíle mohou být již v jeho hledáčku.

Jako příklad Warren Buffett v rozhovoru z 16. října prozradil, že jedna dceřiná společnost jeho Berkshire Hathaway akorát zaplatila 1,1 miliardy USD za firmu z nápojářského byznysu ve Velké Británii. Zároveň ale bez dalšího upřesnění přiznal, že jednoho „slona“ nechal nedávno utéct, když rozjednané převzetí společnosti v hodnotě okolo 12 miliard USD skončilo bez dohody. 

Alternativa není

Buffett se také zcela jasně vyjádřil ohledně své preference, pokud jde o různé kategorie aktiv. Rezolutně se totiž postavil proti myšlenkám, že býčí trh ženoucí burzy na nová maxima je nyní přehnaný. „Možná k tomu někdy dojde, ale ne nyní. Akcie se rozhodně neobchodují na úrovni bubliny,“ uvedl v polovině října pro CNBC.

Jiné investiční alternativy podle něho přitom lepší nejsou. „Kam byste chtěli diversifikovat? Do hotovosti? Myslím, že to je hrozně špatná investice proti akciím. Do dlouhodobých dluhopisů? Myslím, že to je hrozně špatná investice proti akciím,“ vysvětlil svůj postoj. 

Po složení výše zmíněných kousků mozaiky fungování investičního impéria Warrena Buffetta tak nyní zůstává otázkou již jen kdy a koho Berkshire Hathaway převezme jako dalšího... Jisté je to, že akcie vyvolené firmy vylétnou vzhůru stejně, jako tomu bylo u ostatních minulých Buffettových akvizic.

 
(Zdroj: Bloomberg, CNBC, Berkshire Hathaway, New York Times, SEC)


Čtěte více:

Kam teď investuje Warren Buffett? 15 nejvýznamnějších podílů Berkshire Hathaway
15.08.2013 18:04
Třetí nejbohatší muž planety, Warren E. Buffett, má majetek v hodnotě ...
Buffett: Fed je nejlepší hedgeový fond. Bernanke je jednička
20.09.2013 11:21
Americká centrální banka snese srovnání s hedgeovým fondem, jelikož je...
Americký pat: Obama varuje Wall Street, Buffett hovoří o vrcholu hlouposti, Rogers nabádá k opatrnosti
03.10.2013 20:08
Americké akcie nabraly výrazné ztráty poté, co prezident Barack Obama ...
Buffettovy záchranné injekce: zisk 10 mld. USD, výnos 40 %
08.10.2013 11:31
Buďte bojácní, když jsou ostatní lakomí, a buďte lakomí, když jsou ost...
Jednání o řešení rozpočtové krize v USA se opět zadrhlo. Fitch varuje
16.10.2013 7:59
Chaoticky pokračují v americkém Kongresu snahy o znovuotevření vládníc...
Buffett: Dluhový strop je politickou zbraní hromadného ničení. USA si ale 237 let budovanou pověst nepokazí
16.10.2013 15:13
Spojené státy mají reputaci dlužníka platícího včas a čtvrtý nejbohatš...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
05.10.2022
11:19Přebytek obchodní bilance Německa v srpnu klesl nejníže od roku 1992
10:56Forbes: V ČR je dál nejbohatší Kellnerová s rodinou s majetkem za 385 miliard Kč
10:47Třetí čtvrtletí: Tři lekce pro investory
10:23Evropská komise je otevřená stropu na plyn k výrobě elektřiny i obecně, oznámila von der Leyenová
9:06Rozbřesk: Nálada v průmyslu pod bodem mrazu. Hraje se o energie v roce 2023
8:56Elon Musk oživil svou nabídku na odkoupení Twitteru, futures jsou dnes v červených číslech  
8:23Musk chce koupit Twitter za původně dohodnutých 44 miliard dolarů
6:05Velké energetické firmy v Evropě se kvůli válce na Ukrajině vracejí k uhlí
04.10.2022
22:00Na Wall Street pokračovala divoká rally; Musk přece jen koupí Twitter  
17:36Globální akciová rally pokračuje; OPEC zvažuje razantní škrt produkce  
17:05Raketový start Wall Street navazuje na optimismus v Evropě  
17:04Mimořádný jev: IPO u ledu, odkupy na maximech
17:02Pilulka vstoupila na maďarský trh. Dynamika letošního růstu zákazníků odpovídá letům předchozím
15:57ECB musí pokračovat v přísném zvyšování sazeb až ke 2 procentům, říká Villeroy. V příštím roce může zmírnit
15:12Možná holubičí otočka Fedu není zárukou ochrany zisků firem, varuje akciový medvěd Wilson
15:02Europoslanci schválili sjednocení nabíjecích portů pro telefony. Akcie evropských výrobců polovodičů stouply
14:43Meziroční růst výrobních cen v eurozóně v srpnu dosáhl rekordních 43,3 procenta
14:19Státy EU se shodly na rozdělení 20 miliard eur na podporu nezávislosti na Rusku
13:21Volkswagen zvažuje po IPO Porsche uvedení dalších značek na burzu
13:09ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Keurig Dr Pepper Inc (09/22 Q3)
PL - Jednání NBP, základní sazba
Tesco PLC (08/22 Q2, Bef-mkt)
14:15USA - Změna zaměstnanosti (ADP)
16:00USA - Index ISM ve službách