Aktualizováno Americká centrální banka snese srovnání s hedgeovým fondem, jelikož je schopná slušně vydělávat na stimulačním programu nákupů dluhopisů a masivně expandovat bilanční sumu, myslí si známý miliardář Warren Buffett.
„Fed je nejlepší hedgeový fond v historii,“ prohlásil Buffett na setkání se studenty na univerzitě v americkém Georgetownu. Dodal, že díky kvantitativnímu uvolňování (QE) centrální banka vydělává kolem 80-90 mld. dolarů ročně, což dříve nebývalo.
V rámci již třetího kola QE Fed měsíčně nakupuje státní a hypotéční dluhopisy za 85 mld. dolarů ve snaze srazit dlouhodobé úrokové sazby a podpořit investiční aktivitu a tvorbu pracovních míst. První kolo nákupů, které měly americkou ekonomiku dostat z nejhorší recese za posledních 80 let, začalo v březnu 2009. Od té doby se do finančního systému tímto způsobem dostalo přes 2,5 bilionu dolarů. Fed ve středu neočekávaně rozhodl, že v nákupech bude pokračovat v nezměněném rozsahu, i když konsensus na trhu počítal se snížením intervence o zhruba 10 mld. dolarů. Podle předsedy Fedu Bena Bernankeho je pro začátek postupného omezování stimulace třeba, aby se objevilo víc náznaků oživení hospodářského růstu.
Podle oficiálních statistik centrální banka státu skutečně slušně vydělává. Na účet ministerstva financí Fed loni deponoval 88,4 mld. dolarů. V posledních letech platby výrazně narostly s tím, jak rozvaha centrální banky nabobtnávala do obrovských rozměrů.
Podle Buffetta Fed nečelí „naprosto žádnému tlaku“ na zmenšování své rozvahy. „Může si zvolit načasování, a pokud je tam někdy moudrý – a já si myslím, že Bernanke moudrý je, a určitě předpokládám, že takový bude i jeho nástupce –, tak se to dá zvládnout. Ale jedná se o něco, co ještě nikdo v takovém rozsahu nepodnikl. Bude zajímavé to sledovat.“
Bernanke musel čelit finanční krizi krátce po nástupu do funkce v roce 2007. Jeho druhé funkční období skončí v lednu příštího roku. Prezident Barack Obama ještě neoznámil kandidáta na Bernankeho nástupce, jenž se bude muset vypořádat s následky nekonvenční měnové politiky. Po odstoupení Obamovi blízkého Lawrence Summerse je za hlavního favorita považována stávající místopředsedkyně Rady guvernérů Fedu Janet Yellenová.
Bernanke, který často čelí kritice, si od Buffetta vysloužil slova chvály za způsob, jakým zvládnul stabilizovat finanční trhy během vypjatých situací z let 2008-2009. Nový šéf centrální banky by prý měl vůči ekonomické stimulaci postupovat stejně jako jeho předchůdce.
V rozhovoru pro CNBC, který setkání se studenty předcházel, Buffett odmítl přímo podpořit Yellenovou . Jeho ideálním kandidátem je prý sám Bernanke, i když už možná nechce na své pozici zůstat. „Nemám druhého favorita. Janet Yellenovou vůbec neznám,“ uvedl investor a podnikatel, který téměř veškerý svůj majetek věnoval na charitu.
Ohledně zákona Dodd-Frank Act, který v reakci na krizi zpřísnil dohled nad finančním sektorem a upravuje i interakce mezi bankami a regulátory, je Buffett spíše pesimistou. Legislativa by prý mohla omezit manévrovací prostor hlavních hráčů při dalších krizích. Ty prý určitě přijdou a jejich původce dopředu odhadnout nelze.
(Zdroje: Bloomberg, CNBC)