Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Makrodata přehledně aneb co číhá v kalendáři? 1. díl

Makrodata přehledně aneb co číhá v kalendáři? 1. díl

14.5.2016 17:00
Autor: Martin Novotný, Patria Finance

Ať už obchodujete akcie, měnové páry nebo komodity, důsledné sledování důležitých makroekonomických událostí by nemělo být v žádném případě opomíjeno. Fundamentální informace, které jsou v pravidelné periodicitě zveřejňovány buď státními autoritami, statistickými úřady či soukromými organizacemi, jsou totiž velmi důležitým hybatelem trhu a často mají kurzotvorvnou povahu.

Fundamentální události můžeme rozdělit do dvou kategorií. Jsou to makroekonomická data, tedy pravidelně zveřejňované statistiky z ekonomiky. Ty si představíme v prvním a druhém díle tohoto seriálu, který v následujících dnech budeme zveřejňovat na stránkách Patria Online.  Další kategorií jsou rozhodnutí o hospodářské politice. Sem lze kromě nastavení nástrojů měnové politiky obecně zařadit i komentáře zástupců centrální banky, v případě fiskálních otázek potom představitelů vlády. O těch bude řeč v díle závěrečném.

Mezi nejdůležitější makroekonomická data patří zveřejnění výše inflace, HDP, maloobchodních tržeb, osobní spotřeby, průmyslové produkce, nezaměstnanosti. Typický důsledkem zveřejnění důležité makroekonomické zprávy (pokud je překvapivá) bývá prudký pohyb trhu. Tento prudký pohyb však bývá často "přestřelený" a z krátkodobého hlediska následuje korekce v tomto přehnaném pohybu.

Příkladem za všechny může být pohyb na měnovém páru EURUSD, kterého jsme se dočkali v pátek 2. října 2015 po zveřejnění dat z amerického trhu práce ve 14:30 CET. Ihned po zveřejnění zprávy, kdy vyšlo najevo, že pracovní místa se tvoří velmi pomalu, dolar proti euru oslabil o téměř 160 bodů. O pár chvil později však dolaroví býci dokázali ztráty z podstatné části umazat a euru sebrali 120 bodů.

usd

Z teoretického hlediska je také vhodné kombinovat technickou analýzu s makrodaty. Pokud například technický obrázek hovoří ve prospěch dlouhých pozic a fundamentální data vyjdou také dobrá, pravděpodobnost úspěšného obchodu v tomto směru vzroste.

Nyní se ale pojďme zaměřit na konkrétní veličiny, které by měli obchodníci sledovat na poli nezaměstnanosti:

Nezaměstnanost (Unemployment)
- jedná se o celkový podíl nezaměstnaných na pracovní síle
- nižší nezaměstnanost znamená lepší kondici ekonomiky
- výše nezaměstnanosti je zveřeňována každý první pátek v následujícím měsíci

Změna v počtu  pracovních míst (Non-farm Payrolls)
- změna v počtu pracovních míst mimo zemědělství na území USA
- čím vyšší přírůstek pracovních míst, tím lepší kondice ekonomiky
- zároveň je zveřejněna také průměrná hodinová mzda
- zveřejňováno každý první pátek v následujícím měsíci

Žádosti o podporu v nezaměstnanosti (Jobless claims)
- nově evidované žádosti o dávky v nezaměstnanosti v USA
- rozlišujeme mezi pokračujícími a trvajícími žádostmi
- zvyšující se počet žádostí značí zhoršení kondice ekonomiky
- zveřejňováno v týdenní periodicitě vždy každý čtvrtek

ADP report v USA
- změna počtu pracovních míst v soukromém sektoru v USA (obdoba NFP)
- jedná se o data agentury ADP zpracovávající mzdy ve firemním sektoru
- zveřejňováno každou první středu v následujícím měsíci

Data z trhu práce jsou jedním z nejvýznamnějších hybatelů trhů. (Ne)zaměstnanost je totiž jedním ze základních stavebních kamenů mnoha dalších veličin ekonomiky. Zaměstnaní lidé pobírají mzdu, kterou spotřebovávají, spoří či investují. S rostoucí spotřebou rostou ruku v ruce maloobchodní tržby či průmyslová produkce, které jsou neméně důležitým indikátorem kondice ekonomiky. S těmito

Nesmíme však opomenout ani ostatní makrodata, která jsou s určitou pravidelností zveřejňována. Jejich dopad na trh je ale spíše menší a jejich vypovídající hodnota také nedosahuje takových úrovní, jako data výše uvedená.

Zásoby ropy a ropných destilátů v USA (Oil inventories)
- zásoby ropy v Cushingu v americkém státě Oklahoma mají klíčový vliv na cenu ropy
- pokud zásoby oproti předchozímu stavu poklesnou, znamená to zvýšení poptávky po ropě a potenciální růst ceny
- pokud naopak zásoby ropy rostou, ropa se v Cushingu hromadí a poptávka po komoditě oslabila
- ke zveřejnění zásob ropy dochází každý týden ve středu v 16:30, pokud byl některý den v týdnu svátek, tak se zveřejnění posouvá na čtvrtek 16:30

Prodeje nových domů (Home sales)
- zároveň jsou zveřejněna také další důležitá data z realitního trhu, jako například počet nově zahájených výstaveb či prodeje starších domů
- zveřejňováno s týdenní periodicitou každý týden ve čtvrtek

Stavební výdaje v USA (Construction cost)
- jedná se o data ze stavebního průmyslu (bytového i komerčního)
- data jsou zveřejněna jak za soukromou sféru, tak za veřejnou
- zveřejnění vždy každý první kalendářní den v následujícím měsíci

Index filadelfského Fedu (Philadelphia Fed index)
- index zachycuje průmyslovou aktivitu v oblasti
- hodnoty nad nulou značí ekonomickou expanzi, hodnoty pod nulou naopak zpomalující ekonomiku
- zveřejňováno každý třetí čtvrtek v aktuálním měsíci

Index Michiganské univerzity (Michigan index)
- index spotřebitelské důvěry měřený michiganskou univerzitou
- každý druhý pátek v aktuálním měsíci je zveřejňován předběžný údaj (P-reliminary), o 14 dní později pak finalizovaný údaj (F-inal)

Chicagský index národní aktivity (Chicago Fed National Activity Index)
- chicagský index měří ekonomickou aktivitu v oblasti
- zveřejňování indexu probíhá bez pevně stanovené periodicity, vždy však ve druhé polovině příslušného měsíce

Index ZEW v Německu
- jedná se o index, který měří hodnocení současné ekonomické situace, ale zejména té očekávané v nejbližší budoucnosti
- zveřejňování probíhá každé druhé úterý v měsíci

Index IFO v Německu
- index podnikatelského klimatu v Německu
- zveřejnění probíhá vždy koncem měsíce bez pevně stanovené periodicity

Index spotřebitelské důvěry (Consumer confidence)

- měřeno průzkumem mezi americkými a evropskými domácnostmi, index zahrnuje jak hodnocení současné, tak očekávané ekonomické situace
- v USA probíhá zveřejňování vždy poslední úterý v aktuálním měsíci
- v EMU je to vždy na konci příslušného měsíce (F-inal), přesně o týden dříve je zveřejněn první odhad (A-dvanced)

V příštím článku se zaměříme na data z produkce. Řeč bude tedy nejen o HDP, maloobchodních tržbách či objednávkách dlouhodobé spotřeby, ale také o měkkých indikátorech, jako je ISM či PMI.

 


Čtěte více:

Project Syndicate: Nová vize pro Světovou banku
7.10.2015 17:00
Do Limy, hlavního města Peru, se sjíždějí ministři financí, centrální ...
Bohatství a luxus jako nerozlučná dvojice rozvíjejících se trhů
8.10.2015 12:04
Čínská ekonomika po čtvrtstoletí rychlého růstu začíná lehce skomírat ...
Komentář analytika k Deutsche Bank (DIP) - stále zajímavá příležitost
8.10.2015 13:52
Dnes ráno vyšly najevo skutečnosti kolem banky Deutsche Bank (DIP), kt...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.9.2016
22:05Wall Street zakončila téměř procento v plusu, v čele banky
19:00Při predikcích pozor na sentiment
17:41AMISTA investiční společnost, a.s - Společnost LUCROS investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. zveřejňuje Pololetní zprávu za období 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016
17:40SAFICHEM, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. - Oznámení o finančních výsledcích Emitenta k 30. 6. 2016
17:40Jednoduchá dividendová strategie
17:35Evropa v závěru otočila do plusu, Deutsche Bank +8 %  
17:35Metrostav nemovitostní investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. - Pololetní zpráva za období 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016
17:32Komerční banka, a.s. - zveřejnění zprávy o prodeji většinového podílu ve spol. Cataps
17:29INFOND investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. - Pololetní zpráva za období 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016
17:25EXAFIN, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.- Pololetní zpráva za období 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016
17:23Euro společně s bankami zvrátilo ranní propad  
17:22Společnost STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.- Pololetní zpráva za období 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016
17:20AMISTA investiční společnost, a.s - Společnost IMPERA ŽSD, zveřejňuje Pololetní zprávu za období 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016
17:18Společnost BEMETT nemovitostní uzavřený investiční fond, a.s. - Pololetní zpráva za období 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016
17:08Týden na měnách: Fed ujišťuje, že drží směr  
17:03Summary: Deutsche Bank, Telefonika, Qualcomm
17:03AMISTA investiční společnost, a.s - Společnost Outulný investiční fond zveřejňuje Pololetní zprávu k 30.6.2016
17:02CENTRAL GROUP uzavřený investiční fond a.s. - Pololetní zpráva za období 1. 1. 2016 do 30. 6. 2016
16:57Pražská burza zakončila týden strmým poklesem, index PX -1,26 %
16:56DEKINVEST, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., DEKINVEST podfond Alfa - Pololetní zpráva 2016

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data