Americká investiční banka Jefferies připravila seznam akcií, které by investoři měli nakupovat, jakmile Federální rezervní systém začne snižovat úrokové sazby, což se všeobecně očekává na příštím zasedání centrální banky v září. Investoři předpokládají, že Fed příští měsíc sníží svou základní zápůjční sazbu nejméně o čtvrt procentního bodu, což bude první snížení za více než čtyři roky. To pomohlo hlavním americkým indexům odrazit se ode dna a zkrotit volatilitu trhu od prudkého výprodeje na začátku srpna.
Pro podporu tohoto názoru investoři vyhlížejí středeční zveřejnění zápisu z červencového zasedání Fedu a projev předsedy Fedu Jeroma Powella v Jackson Hole v pátek, který napoví, jak se Fed dívá na ekonomiku a jak to může ovlivnit výsledek příštího zasedání centrální banky.
„Nedávné tržní turbulence jsou pro Fed jasným signálem, že investoři jsou připraveni na snížení sazeb,“ uvedl v nedávném sdělení klientům Desh Peramunetilleke, globální vedoucí kvantitativní strategie společnosti Jefferies. „Z hlediska stylu by v případě měkkého přistání nejlépe fungovaly hodnotové akcie a výnosy spolu s automobily, energiemi, telekomunikacemi a bankami.“
Jefferies provedla screening akcií, které dosáhly lepších výsledků v měsících, kdy trhy očekávaly brzké snížení sazeb, což signalizovaly klesající dvouleté výnosy státních dluhopisů, při prognózách ekonomického měkkého přistání, což se projevilo tím, že desetileté výnosy státních dluhopisů buď o mírně klesly, nebo vzrostly. V tomto tržním prostředí by se investoři měli zaměřit na hodnotové akcie podpořené silnou dynamikou zisků, uvedla společnost Jefferies.
Jefferies omezila své hledání na společnosti s tržní hodnotou nad 2 miliardy dolarů, které dosahovaly lepších výsledků v době, kdy se očekávalo snížení sazeb a kdy se předpokládal další růst ekonomiky. Screening se rovněž omezila na „atraktivně oceněné“ akcie s poměrem ceny k zisku nižším než 20 a podpořené silnými revizemi zisků, které byly za poslední tři měsíce buď stejné, nebo vyšší.
Podívejte se na několik jmen níže:
Jedním z vítězů bankovního scénáře „měkkého přistání“ byla banka . Akcie v tomto roce překonaly výkonnost trhu a stouply o více než 26 %. Podle konsensuální cílové ceny analytiků oslovených společností FactSet mají akcie potenciál růstu o dalších 4,3 %.
Na seznam Jefferies se dostala také mateřská společnost Google a YouTube Alphabet, která na začátku letošního roku těžila z lásky investorů ke všemu, co souvisí s umělou inteligencí.
Akcie letos vzrostly o 19,7 %, ale od svého 52týdenního maxima na začátku července ztratily asi 13 %, což bylo mimo jiné způsobeno krokem ministerstva spravedlnosti, které na začátku srpna zvažovalo rozdělení společnosti. V přelomovém případu federální soudce 5. srpna rozhodl, že společnost Google provozuje nelegální monopol na trhu vyhledávání a textové reklamy.
Analytici oslovení agenturou FactSet v průměru přidělili společnosti Alphabet rating „overweight“ a cílovou cenu, která znamená přibližně 23% potenciální růst.
Investoři by se také měli zaměřit na výrobce střešních tašek a izolací Owens Corning jako na příležitost v prostředí měkkého přistání. Výrobce se sídlem v Toledu ve státě Ohio počátkem tohoto měsíce překonal očekávání analytiků ohledně zisku za druhé čtvrtletí, když vykázal upravený zisk na akcii ve výši 4,64 USD, což je podle agentury FactSet nad odhadem analytiků ve výši 4,35 USD. Tržby ve výši 2,79 miliardy USD však předpovědi nesplnily, což pomohlo v srpnu poslat akcie o 14 % níže.
Přesto je Owens Corning do úterý stále v plusu 8,4 % v tomto roce a podle průměrné cílové ceny analytiků oslovených agenturou FactSet by mohla v příštím roce poskočit o více než 16,5 %.
Zdroj: CNBC