Globální akciové trhy zůstávají pod tlakem přetrvávajících pochybností o sektoru umělé inteligence, které po slabších reakcích na výsledky technologických firem dopadají především na výrobce čipů a růstové akcie. Nervozitu investorů navíc zvyšují rostoucí ceny ropy a geopolitické napětí na Blízkém východě. Na domácím trhu naopak zaujala Moneta, která výrazně překonala očekávání analytiků a zvýšila celoroční výhled zisku, přestože investory mohla zklamat absence oznámení mimořádné dividendy.
Futures na evropské akciové indexy: Euro Stoxx 50 +0,1 %, FTSE 100 +0,1 % a DAX -0,2 %. Futures na americké akciové indexy: Dow Jones mini - 0,2 %, S&P 500 mini +0,0 % a Nasdaq 100 mini +0,3 %.
Moneta vykázala za 3. čtvrtletí 2026 čistý zisk ve výši 2,176 mld. Kč, což je o 11,8 % více než konsenzuální odhad (1,95 mld. Kč) společnosti. Celkově byly výsledky jednoznačně pozitivní, s překonáním očekávání ve většině obchodních linií díky rostoucímu čistému úrokovému výnosu a silné nákladové disciplíně. Čistý úrokový výnos ve výši 2,8 mld. Kč překonal jak naše, tak i konsenzuální očekávání díky růstu úvěrového portfolia a rostoucími hypotečními sazbami.
Hrubé úvěry vzrostly meziročně o 9,7 %, zatímco vklady klientů vzrostly meziročně o 4,1 %. Výnosy z poplatků ve výši 909 milionů byly mírně pod konsensem, meziročně vzrostly o 5,8 %, a to zejména díky distribuci investičních produktů a také lepšímu prodeji pojištění.
Provozní náklady dosáhly 1,3 mld. Kč, což je více než naše i tržní očekávání. Čisté náklady ve 3. čtvrtletí vykázala ve výši 78 milionů Kč, což je mnohem méně ve srovnání s konsensem 172 milionů Kč. Poměr nesplácených úvěrů činil 0,9 % s poměrem krytí 120 %.
Ukazatel CET1 dosáhl 13,14 % (oproti nově snížené cílové úrovni 10,7 %, což je důsledek emise nástrojů AT1 ve druhém čtvrtletí). Celkový kapitálový poměr činil 19,03 %.
Navzdory přebytku kapitálu CET1, který v současnosti dosahuje přibližně 8,7 CZK na akcii, MONETA neoznámila všeobecně očekávanou výplatu mimořádné dividendy. Tato skutečnost může zastínit jinak velmi solidní hospodářské výsledky a být investory vnímána negativně.
MONETA navíc zvýšila svůj výhled pro rok 2026: I) provozní výnosy 15 mld. CZK (oproti 14,8 mld. CZK) a provozní náklady -5,9 mld. CZK (beze změny), což vede k vyššímu čistému zisku ve výši 7,1 mld. CZK (oproti 6,8 mld. CZK); II) náklady na riziko v rozmezí -20 až -35 bazických bodů (beze změny) a III) ukazatel ROTE na úrovni 22 % (oproti 23 %).
Morgan Stanley drží doporučení na , na „equal weight“ a zvyšuje cílovou cenu na 1350 Kč oproti 1310 Kč.
Místní broker opakuje doporučení na Colt na „koupit“ a zvyšuje cílovou cenu na 1259 Kč oproti 893 Kč.
STV Invest se stává 17,5% vlastníkem společnosti Tatra Trucks po dokončení nákupu 50% podílu ve společnosti Promet Tools.
Po čtvrtečním prudkém výprodeji akcií výrobců čipů na Wall Street zaznamenaly pokles i technologické tituly v asijsko-pacifickém regionu. Jihokorejský index Kospi, který původně ztrácel až 4,1 %, nakonec končí obchodování téměř beze změny. Výrobci čipů, jako například společnost SK Hynix, totiž smazali předchozí ztráty a připsali si 4 %. Širší akciový index MSCI Asia Pacific klesá pouze o 0,2 %, přičemž v průběhu dne jeho ztráta dosahovala až 1,1 %.
Odklon od technologických akcií představuje přínos pro defenzivní sektory – v USA posilují akcie společností z odvětví veřejných služeb a zdravotnictví. Index S&P 500 Consumer Staples (zahrnující výrobce spotřebního zboží denní potřeby) ve čtvrtek vzrostl o 3,1 % na rekordní úroveň a má nakročeno k nejlepšímu měsíčnímu výsledku od roku 1998. Naopak index Nasdaq 100 směřuje k druhému týdennímu poklesu v řadě – jde o první takovou sérii od července. A konkrétně index Philadelphia Semiconductor směřuje ke třetímu týdennímu poklesu za sebou, což je nejdelší série ztrát od listopadu 2025.
Příští týden čekají tech sektor další zkoušky – své výsledky zveřejní společnosti , .com a Alphabet, přičemž ve stejném období oznámí své rozhodnutí o měnové politice i americká centrální banka.
Výprodej v sektoru umělé inteligence přiměl investory hledat bezpečí v dluhopisech. V Asii americké státní dluhopisy odevzdaly část zisků z předchozí seance, během níž zaznamenaly nejvýraznější růst za více než dva roky. Výnos desetiletých státních dluhopisů, který ve čtvrtek klesl o 17 bazických bodů, se tentokrát zvýšil o dva bazické body na 4,97 %.
Na energetických trzích k žádnému uklidnění nedošlo – cena ropy typu Brent vzrostla o 1 % na 114,35 USD za barel, čímž navázala na čtvrteční čtyřprocentní nárůst. Ropa tak směřuje k třetímu týdennímu zisku v řadě, jelikož stupňující se útoky na Saúdskou Arábii zvýšily riziko rozsáhlejších výpadků dodávek na Blízkém východě.
Jihokorejský výrobce čipů SK Hynix zrušil plánovanou primární veřejnou nabídku akcií své americké dceřiné společnosti Solidigm poté, co narazil na odpor akcionářů.
Akcie společností Moderna Inc. a & Co. oslabily poté, co údaje o jejich velmi očekávané personalizované vakcíně proti melanomu zklamaly investory na Wall Street.