Fed cíluje inflaci... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
Představenstvo petrochemické společnosti Unipetrol odhaduje, že skupina bude mít za 4Q11 pravděpodobně EBIT záporný a horší než ve třetím čtvrtletí roku, kdy činil -230 mil. Kč. Celkové výdaje, včetně investic, v souvislosti s cyklickou odstávka v Litvínově zaúčtované ve 4Q11 činí zhruba 300 mln. Kč. Unipetrol také zaúčtuje na provozní úrovni jednorázovou ztrátu v hodnotě přes 500 mln. Kč v souvislosti s poklesem hodnoty fixních aktiv své dceřiné společnosti Paramo. Podle odhadů společnosti bude mít dále negativní dopad na čistý zisk i vývoj směnných kurzů, a to ve výši přibližně 380 mln. Kč. Vedle uvedeného stojí za provozní a čistou odhadovanou ztrátou malý rozdíl v ceně ropy Brent a Ural (0,3 USD/barel), spolu s rafinérskými i petrochemickými maržemi, které mezičtvrtletně výrazně poklesly.

Projekt za stovky miliard korun na dostavbu dalších dvou bloků jaderné elektrárny Temelín si může vyžádat finanční výpomoc investora, hlavním zdrojem financování však má být cash flow, uvedl finanční ředitel skupiny ČEZ Martin Novák. Tvorbu hotovosti má ČEZ podpořit i emisí dluhopisů. Cílem je podle finančního ředitele navýšit během dalších let poměr dluhu k zisku společnosti na 2,3 ze současných 1,8. Do roku 2016 však relativní výše dluhu ještě klesne s tím, jak se sníží výdaje na obnovu a výstavbu v elektrárnách Tušimice, Počerady a Ledvice a vzrostou příjmy z nich plynoucí, řekl také Novák. Cílem ČEZu je udržet si při výstavbě nových reaktorů JE Temelín svůj současný rating na stupni „A“ a pokračovat ve výplatě dividend.

Evropa:
Portugalské dluhopisy se dnes opět ocitly v centru pozornosti. Výnos 2letého státního dluhopisy dnes stoupl o 180 bps na 16,39 %, výnos 10letého dluhopisu se pohnul o 20 bps na 14,80 %.

Finská Nokia prodělala ve 4Q11 1,07 mld. EUR, tržby klesly meziročně o 21 % na 10 mld. EUR. Pod ztrátou je podepsaný odpis hodnoty její mapové divize o objemu 1,1 mld. EUR. Provozní marže u výroby telefonů se pohybuje kolem 5 %. V 1Q12 by se zisk společnosti měl pohybovat kolem nuly. Investory potěšily především výsledky v dražším segmentu smartphonů, kde Nokia dokázala prodat 19,6 mil. přístrojů, což je oproti očekáváním trhu zhruba o 1 mil. víc. Akcie přidávají 1 %.

USA:
Fed podle očekávání ponechal na včerejším jednání úrokové sazby beze změny, stejně jako parametry nákupů státních dluhopisů a MBS. Zásadní změnou ovšem prošla komunikace měnové politiky. Fed poprvé explicitně uvedl, že by cílem pro inflaci (měřenou indexem cen spotřebitelských výdajů) měla být 2,0 %. Zároveň začal Fed zveřejňovat trajektorii úrokových sazeb konzistentní s makroekonomickou prognózou centrální banky. Zatímco dosud Fed uváděl, že sazby zůstanou na současné téměř nulové úrovni do poloviny roku 2013, nyní je možné, že to bude až do konce roku 2014.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby se v prosinci zvýšily o 3,0 % po předchozím růstu o 4,3 %. Čekalo se zlepšení o 2,0 %. K příznivému výsledku významně přispěly objednávky v oblasti dopravy.

Počet žádostí o dávky v nezaměstnanosti minulý týden stoupl na 377 tis. z předchozích 356 tis, výsledek se od očekávání odchyluje jen minimálně. Celkový počet vyplácených dávek vzrostl z 3,466 mil. na 3,554 mil.

Počet nových prodaných domů v prosinci klesl o 2,2 % na 307 tis. (v celoročním přepočtu) po předchozím růstu o 2,3 %. Počítalo se s tím, že i v prosinci tento segment realitního trhu mírně poroste.

Výrobce paměťových čipů SanDisk zvýšil ve 4Q11 tržby meziročně o 19 % na 1,6 mld. USD a vydělal 281 mil. USD, což bylo v souladu s očekáváním trhu. Meziroční pokles zisku souvisí s poklesem cen NAND flash pamětí, který akceleroval koncem loňského roku. Tyto paměti se používají v mnoha mobilních zařízeních, přičemž globální výrobní kapacita poněkud předběhla reálnou poptávku od výrobců těchto přístrojů. Pokles cen se odrazil i ve výhledu pro 1Q12, kdy společnost počítá s tržbami kolem 1,3 mld. USD, zatímco trh čekal 1,46 mld. USD. Celoroční tržby by měly dosáhnout 6,2-6,6 mld. USD, většina meziročního růstu tržeb by přitom měla přijít až ve 2H12. Akcie odepisují 10 %.

Akcie online videopůjčovny Netflix rostou až o 22 % poté, co společnost ve 4Q11 získala 610 000 nových zákazníků a předčila očekávání trhu ohledně zisku. Ten klesl meziročně o 13 % na 41 mil. USD, tržby naopak stouply o 47 % na 876 mil. USD. Příjemným překvapením byl i růst ziskové marže na 10,9 %. Společnost dále uvedla, že ji v 1Q12 nejspíš čeká ztráta v rozmezí 16-49 c na akcii při tržbách na úrovni 842-877 mil. USD; trh počítal s -29 c a 846 mil. USD.

Další solidní sadu výsledků představil producent těžebního vybavení Caterpillar. Zisk ve 4Q11 dosáhl výše 2,3 USD na akcii oproti trhem očekávaným 1,73 USD. Tržby vzrostly meziročně o 32 % na 17,2 mld. USD. Růst táhne investiční poptávka od těžebních koncernů, které se snaží vyhovět hladu po komoditách na rozvíjejících se trzích. Navíc by měla letos oživit i poptávka ze stavebnictví na rozvinutých trzích. Kniha objednávek nabobtnala na konci loňska na rekordních 30 mld. USD, přičemž realizovatelné tržby bude letos brzdit pouze výrobní kapacita společnosti. Letos by tržby měly narůst až o 20 % na 68-72 mld. USD, celoroční zisk by se měl pohybovat kolem 9,25 USD na akcii. Akcie přidávají 3 %.

Telefonní operátor AT&T vykázal za 4Q11 čistou ztrátu ve výši 6,7 mld. USD. Ta je převážně odrazem přecenění penzijních závazků a vypořádání s Deutsche Telekom ve věci neúspěšného převzetí T-Mobile USA o hrubém objemu 4 mld. USD. Výsledky za 4Q11 byly relativně příznivé díky nárůstu počtu nových aktivací v souvislosti s prodejem nového modelu iPhonu. Prodeje iPhonu a konkurenční boj s Verizonem ale stojí i za nepříliš přesvědčivým výhledem. Ve snaze získat nové dlouhodobé zákazníky totiž obě společnosti prodej iPhonu výrazně dotují. Zisk by měl letos růst středním jednociferným tempem, přičemž trh počítal až s 11 %. Akcie odepisují 2 %.

Kabelová společnost Time Warner Cable zvýšila ve 4Q11 zisk o 44 % na 564 mil. USD, neboli 1,39 USD na akcii oproti trhem očekávaným 1,2 USD. Růst se opírá o vyšší počet předplatitelů vysokorychlostního internetu. Skutečnou vzpruhou ale bylo až oznámení o směřování kapitálové politiky. Dividenda jednak doznala 17procentního zvýšení na 56 c na akcii, zároveň byl ale představen program zpětného odkupu akcií o objemu 4 mld. USD. Akcie posilují o 7 %.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!