HDP eurozóny klesá... denní přehled Trhy, data, výsledky

Údaje o HDP z Německa a Francie byly mírně lepší, než se čekalo. HDP za celou eurozónu pak vyšel v souladu s odhady. Po zápisu z jednání BoJ se začalo více spekulovat o dalším měnovém stimulu v Japonsku a odpolední data z USA byla značně lepší než odhady. Růst maloobchodních tržeb překonal očekávání jak celkově, tak po očištění o auta. Řecko úspěšně upsalo pokladniční poukázky, i když výnos je samozřejmě vysoký. Na druhou stranu se dál propadl německý index ekonomické nálady ZEW. Evropské akciové trhy začaly růstově pod dojmem ranních dat, ale své zisky postupně snižovaly. Na Wall Street se obchoduje i před dobrá data jen mírně v plusu. Výnosy španělských a italských dluhopisů lehce klesají. Eurodolar dopoledne nejprve posiloval, pak se ale začal vracet, když po silnějším maloobchodu vzrostly americké výnosy a ukázaly tak na snížení sázek na zásah Fedu. Pražská burza slušně posílila díky ČEZu i oběma bankám. Jedinou vážnější brzdou byl VIG.

Finanční trhy v číslech: 

Hlavní události:

ČR:
HDP se ve Q2 snížil o 0,2 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím, resp. 1,2 % meziročně. Přispěl k tomu pokles domácí poptávky, který měl větší vliv než růst vývozu. Podobnou recesi v regionu hlásí pouze Maďarsko. HDP v ČR klesá již čtyři čtvrtletí, což je déle než při poslední recesi na přelomu let 2008 a 2009.

Evropská komise rozhodla, že Český telekomunikační úřad musí zrušit plán na uvolnění regulace vysokorychlostního internetu ve vybraných obcích. Komise se bojí, že když český regulátor zruší Telefónice O2 povinnost poskytovat alternativním operátorům velkoobchodní nabídku připojení k internetu přes xDSL, zdraží to internet. EK to dnes sdělila v tiskové zprávě. Akcie TELO2 dnes mírně ztratily.

Evropa: 
HDP eurozóny ve Q2 klesl o 0,2 % mezikvartálně, resp. 0,4 % meziročně. Základní charakteristika je taková, že „jádro“ eurozóny, tj. Německo, Francie a okolní ekonomiky zpomalují či mírně klesají, jižní země se propadají do stále hlubší recese. V Německu meziroční růst ekonomiky zpomalil z 1,2 % ve Q1 na 1,0 %. O stejné procento se zvýšil HDP v Rakousku. Francie zopakovala růst HDP o 0,3 %. Země Beneluxu mírně klesají. Jižní periferie hlásí meziroční změny HDP: -6,5 % v Řecku, -3,3 % v Portugalsku, -2,5 % v Itálii a -1,0 % ve Španělsku.

Příznivé zprávy nepřináší ani průmysl. V červnu se průmyslová výroba v eurozóně meziměsíčně snížila o 0,6 %, meziročně se objem produkce snížil o 2,1 %. Největší propad hlásí Itálie (-8,2 %) a Španělsko (-6,3 %). Nejrychleji roste průmysl v Irsku (9,5 %).

Obavy z dalšího vývoje se zrcadlí v indexu ekonomického sentimentu německých investorů, který publikuje institut ZEW. V srpnu se tento indikátor snížil na -25,5 bodu z červencových -19,6 bodu, přestože se očekávalo částečné zmírnění skepse.

Srovnatelný čistý zisk německé energetiky RWE dosáhl za 1H12 úrovně 1,67 mld. EUR, tedy shodně s výsledkem před rokem. Neupravený čistý zisk v pololetí klesl o 0,4 procenta na 1,58 mld. EUR. Výsledek tak zaostal za očekáváním trhu na úrovni 1,72 mld. EUR. Na provozní úrovni se výsledek RWE meziročně zlepšil na 3,6 mld. EUR z 3,34 mld. EUR, na úrovni EBITDA meziroční zlepšení dosahuje 9 % na 5,04 mld. EUR z 4,77 mld. EUR před rokem. Cíl RWE ve zlepšení výsledků byl ambicióznější, do jeho tržeb se ale nadále promítá útlum reálného prodeje i cen elektřiny, navíc má na výsledky setrvale negativní dopad rozhodnutí německé vlády opustit jadernou energetiku. RWE potvrdila celoroční cíle pro letošní rok, nicméně při vlažnějších příjmech na to ale musí jít skrze další úspory. Skupina oznámila, že zkoumá možnost převedení či outsourcingu části činností tak, aby dosáhla úspory přibližně 2400 dalších pracovních míst. Po úvodním propadu akcie stagnují kolem nuly. 

Maďarská ropná a plynárenská skupina MOL ve 2Q12 prudce srazila čistý zisk v důsledku evropské hospodářské krize i neklidu v arabských zemích, které nepříznivě zasáhly jak segment těžby, tak zpracování. Čistý zisk propadl na 700 mil. HUF z 54 mld. HUF za stejné období před rokem, zatímco analytici dle konsensu Bloomberg očekávali zisk 48 mld. HUF. Zejm. ztráty z přecenění zásob tak byly mnohem vyšší než předpokládané. Provozní zisk bez mimořádných položek se snížil o 77,8 procenta na 19,6 miliardy HUF. Průměrná těžba se snížila na 113.700 barelů denně z 149.200 barelů ve stejném období loni kvůli nucenému přerušení aktivit v Sýrii. Akcie MOL po výsledcích ztratily v Budapešti téměř 4 %.

Španělské finanční domy si od Evropské centrální banky v červenci vypůjčily rekordních 375,5 mld. EUR. Proti červnu je to nárůst o dalších asi 11 % a je to další známka problémů, s nimiž se bankovní sektor ve Španělsku nyní potýká. Španělsko v červnu požádalo své partnery v eurozóně o finanční pomoc až 100 mld. EUR pro své banky.

USA:
Naději na udržení růstu americké ekonomiky přinesla data o maloobchodním prodeji. Tržby obchodníků se v červenci meziměsíčně zvýšily 0,8 % a překonaly očekávání, že stoupnou o 0,3 %. Meziročně maloobchodní obrat vzrostl o 4,1 %.

Produkční ceny minulý měsíc stouply o 0,3 %, přispěly k tomu především stoupající ceny potravinářských výrobků, ceny energií naopak klesly. Meziroční inflace v produkčních cenách zpomalila z červnových 0,7 % na 0,5 %.

Americké akcie otevřely směrem vzhůru v sedmém z posledních osmi dní. Podporu trhu dodaly například akcie Estee Lauder, které přidávají více než 9 %, po zveřejnění svých výsledků. Výše se obchodují i akcie společnosti Home Depot (+3,5 %), když její výsledky také překonaly očekávání na trhu.

Naopak o více než 20 % padají akcie prodejce slevových kupónů Groupon poté, co společnost včera po skončení obchodování v USA zveřejnila své výsledky. Tržby Grouponu se v meziročním srovnání zvýšily o 45 % na 568,3 mil. USD a zaostaly za očekávání trhu ve výši 575,3 mil. USD. Pro současné 3Q čeká Groupon tržby mezi 580 a 620 mil. USD, což trh přijal jako negativní vůči na trhu usazenému očekávání 607,4 mil. USD. Opatrný výhled pro 3Q společnost zdůvodnila vlivem slabé evropské ekonomiky a kolísáním směnných kurzů. Čistý zisk Grouponu vystoupal na 28,4 mil. USD proti ztrátě 107,4 mil. před rokem. Akcie se aktuálně obchodují 70 % pod svojí loňskou upisovací cenou.

Tržní podíl Applu v prodeji tabletů vzrostl ve 2Q na 69,6 % z 58,1 % v předchozím čtvrtletí, podle zprávy IHS. Za rekordním tržním podílem stojí růst prodejů o 44 % na 17 milionů prodaných kusů ve 2Q12.

Očekávaná data následujícího dne: 

Očekávané firemní události: