Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Poptávka po telefonech vrcholí a Apple má plán. Co jeho dodavatelé?

Poptávka po telefonech vrcholí a Apple má plán. Co jeho dodavatelé?

13.11.2018 16:59
Autor: Jana Knechtlová, Patria Finance

Poptávka po iPhonech není, co bývala, jejich výrobce má ale záložní plán. Apple může pořád přepisovat cenovky každého jednotlivého modelu telefonu a účtovat si víc za streamování hudby, ukládání dat nebo další služby. Mnoho firem, které Applu dodávají komponenty, ale nic takového jako plán B nemá. Takže to, co pro Apple vyznívá špatně (stále nasycenější trh s chytrými telefony), pro ně může mít mnohem ničivější důsledky.

Viděli jsme to dnes i včera. S horšími prognózami přišla nejdříve Japan Display, která Applu vděčí za více než polovinu svých tržeb. Pak přišel s varováním Lumentum Holdings, což je hlavní výrobce čidel pro rozpoznávání obličejů, který snížil výhled na druhé čtvrtletí. A dnes jsme se dočkali varování od britské polovodičové skupiny IQE. Tu prý jistý „velký zákazník“ v pondělí obeznámil s podstatným snížením dodávek, načež firma snížila výhled příjmů a upraveného zisku.

IQE je podobně jako Lumentum součástí dodavatelského řetězce na polovodičové lasery VSCEL, což jsou laserové diody používané na příklad pro 3D zobrazování. Akcie britské společnosti, která má sídlo v Cardiffu, se v pondělí propadly o 15 %. Akcie Lumentumu ale ztratily více než 30 % a akcie tchajwanského Foxconnu se propadly nejníže za 5 let. Akcie Applu klesly o více než 5 %.

Generální ředitel Lumentumu Alan Lowe včera uvedl, že za slabší prognózou tržeb nutné hledat snížení dodávek ze strany největšího firemního zákazníka. Tím je podle Bloombergu právě Apple, i když Lowe ho jmenovitě nezmínil.

"Dodavatelé na objemech závisejí víc než Apple,“ říká analytik Bloomberg Intelligence Woo Jin Ho. „Pro zbytek dodavatelského řetězce to zvyšuje přírůstkové riziko."

CFO Applu Luca Maestri nedávno uvedl, že společnost už nebude zveřejňovat prodané objemy, protože ty pro firmu „nejsou tak relevantní jako dříve“. Apple navíc letos prodloužil dobu, po kterou lze telefony používat: Firma jednak potvrdila, že záměrně zpomaluje některé starší modely telefonů, aby zabránila potížím s baterií. Po kritice přišla s nepříliš nákladnými vylepšeními baterií, což mnoha telefonům prodloužilo život. Ale změny jsou podle Bloombergu patrné i v nejnovější verzi operačního systému iOS, který podporuje bezpříkladných 28 přístrojů z "applovské" dílny. Jsou mezi nimi i modely, které se začaly prodávat už v roce 2013. Dosavadní aktualizace operačního systému se přitom vztahovaly na přístroje, které byly na trhu jenom několik let nazpátek.

„Přístroje, které vydrží déle, mohou znamenat větší spokojenost zákazníků a potenciálně umožnit Aplu účtovat si za svoje zařízení vyšší cenu,“ říká analytik společnosti Sanford C. Bernstein & Co. Toni Sacconaghi. Americké technologické firmě by to navíc pomohlo s plněním cílů v oblasti ochrany životního prostředí. A jeho odhady? Cyklus výměny telefonů by se mohl prodloužit o 6 měsíců na 3,2 roku. Kusové prodeje by to mohlo tlačit dolů, přičemž po dobu 3 let by mohly klesat o 6 % ročně.

Odtud tedy možná další varování pro dodavatele. Pro Apple by ale delší výdrž telefonů mohla znamenat něco jiného – větší výnosnost, protože je větší šance, že uživatelé budou platit za další služby. Pro Apple tedy další příjmy nad úroveň počátečních nákladů. Dodavatelů součástek, kterým Apple platí právě jen komponenty, už se ale tento dodatečný zdroj příjmů netýkal. Ti tudíž reagují na zpomalující trh s chytrými telefony, a když jim Apple řekne, že snižuje objednávky, nebo odkládá dodávky, může jim zůstávat zboží na skladech. Tím ale naopak roste šance, že ho zlevní, až se Apple vrátí k jednacímu stolu.

Lepší vyjednávací pozici v cenotvorbě by mohla mít sloučená společnost, kterou vytvoří výrobci optických komponent Finisar a II-VI (podle anglofonních médií se její název vyslovuje jako two-six). Fúze za 3,2 miliardy USD (současná tržní hodnota II-VI byla dnes o zhruba 1 miliardu nižší!) byla oznámena minulý týden. Součástky Applu dodávají obě. Finisar ale dělá i do plošně vyzařujících laserových diod VCSEL a Apple do ní loni v prosinci investoval 320 milionů USD – právě v rámci podpory výroby laserových čipů.

Zdroje: Bloomberg, Financial Times, Business Insider

 
 

Čtěte více:

Martin Kycelt: Kvartální čísla Applu vidí trh docela férově (video)
02.11.2018 16:51
Apple a Alibaba, dvě těžké váhy na Wall Street, právě zveřejnily čísl...
Čína krade, všetci kradnú!
11.11.2018 16:11
Čínská společnost Honor, kterou vlastní gigant Huawei, představila min...
Apple, kam se podíváš. Dopropadal se už na atraktivní úrovně?
07.11.2018 18:26
Akcie společnosti Apple se v současné době starají o možná největší čá...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.03.2019
19:10Tarify byly zavedeny, ale deficity vzrostly. Uzná Trump chybu?
14:19Víkendář: Nové vysvědčení Bruselu
22.03.2019
21:38Páteční výprodej na Wall Street
18:32Pět známek úpadku Spojených států a jeden malý detail
17:42Summary: Slabá makra stlačila evropské banky, Nokia se trápí po auditu
17:21Mohla by se do Evropy vrátit krize let 2010–2014?
17:19Závěr týdne zhořkl s evropskými daty. Zájem o dluhopisy prudce roste, akcie se prodávají  
16:32Výnosy německých 10letých dluhopisů poprvé od roku 2016 v záporu
16:02Riskantní italská hedvábná stezka
15:19AMISTA investiční společnost, a.s. - Czech Investment Fund SICAV, a.s. zveřejňuje pozvánku na valnou hromadu
14:41Američané doplácí na nezamýšlené důsledky obchodní války
13:46Aerolinky Garuda zruší objednávku na 49 letadel Boeing 737 MAX
13:35Draghi: Firmy musí zlepšit přípravy na divoký brexit
13:22Kvartál, na který je lepší zapomenout, zejména pro Německo
12:29UNIMEX GROUP, uzavřený investiční fond, a. s. - Pozvánka na řádnou valnou hromadu
11:37Perly týdne: Nejlepší zisky od roku 2013, Facebook exodus a drahá Praha
11:22Rally na Applu živí spekulace o vlastním streamu (komentář analytika)  
11:19Jan Bureš: Padající nálada v eurozóně = stabilní sazby ČNB
10:57Z dobrých čísel Nike si výrazně ukousl silný dolar (komentář analytika)  
10:49Německý 10Y výnos na nule a eurodolar pod 1,13 po velmi slabých zprávách z průmyslu  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data