Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Poptávka po telefonech vrcholí a Apple má plán. Co jeho dodavatelé?

Poptávka po telefonech vrcholí a Apple má plán. Co jeho dodavatelé?

13.11.2018 16:59
Autor: Jana Knechtlová, Patria Finance

Poptávka po iPhonech není, co bývala, jejich výrobce má ale záložní plán. Apple může pořád přepisovat cenovky každého jednotlivého modelu telefonu a účtovat si víc za streamování hudby, ukládání dat nebo další služby. Mnoho firem, které Applu dodávají komponenty, ale nic takového jako plán B nemá. Takže to, co pro Apple vyznívá špatně (stále nasycenější trh s chytrými telefony), pro ně může mít mnohem ničivější důsledky.

Viděli jsme to dnes i včera. S horšími prognózami přišla nejdříve Japan Display, která Applu vděčí za více než polovinu svých tržeb. Pak přišel s varováním Lumentum Holdings, což je hlavní výrobce čidel pro rozpoznávání obličejů, který snížil výhled na druhé čtvrtletí. A dnes jsme se dočkali varování od britské polovodičové skupiny IQE. Tu prý jistý „velký zákazník“ v pondělí obeznámil s podstatným snížením dodávek, načež firma snížila výhled příjmů a upraveného zisku.

IQE je podobně jako Lumentum součástí dodavatelského řetězce na polovodičové lasery VSCEL, což jsou laserové diody používané na příklad pro 3D zobrazování. Akcie britské společnosti, která má sídlo v Cardiffu, se v pondělí propadly o 15 %. Akcie Lumentumu ale ztratily více než 30 % a akcie tchajwanského Foxconnu se propadly nejníže za 5 let. Akcie Applu klesly o více než 5 %.

Generální ředitel Lumentumu Alan Lowe včera uvedl, že za slabší prognózou tržeb nutné hledat snížení dodávek ze strany největšího firemního zákazníka. Tím je podle Bloombergu právě Apple, i když Lowe ho jmenovitě nezmínil.

"Dodavatelé na objemech závisejí víc než Apple,“ říká analytik Bloomberg Intelligence Woo Jin Ho. „Pro zbytek dodavatelského řetězce to zvyšuje přírůstkové riziko."

CFO Applu Luca Maestri nedávno uvedl, že společnost už nebude zveřejňovat prodané objemy, protože ty pro firmu „nejsou tak relevantní jako dříve“. Apple navíc letos prodloužil dobu, po kterou lze telefony používat: Firma jednak potvrdila, že záměrně zpomaluje některé starší modely telefonů, aby zabránila potížím s baterií. Po kritice přišla s nepříliš nákladnými vylepšeními baterií, což mnoha telefonům prodloužilo život. Ale změny jsou podle Bloombergu patrné i v nejnovější verzi operačního systému iOS, který podporuje bezpříkladných 28 přístrojů z "applovské" dílny. Jsou mezi nimi i modely, které se začaly prodávat už v roce 2013. Dosavadní aktualizace operačního systému se přitom vztahovaly na přístroje, které byly na trhu jenom několik let nazpátek.

„Přístroje, které vydrží déle, mohou znamenat větší spokojenost zákazníků a potenciálně umožnit Aplu účtovat si za svoje zařízení vyšší cenu,“ říká analytik společnosti Sanford C. Bernstein & Co. Toni Sacconaghi. Americké technologické firmě by to navíc pomohlo s plněním cílů v oblasti ochrany životního prostředí. A jeho odhady? Cyklus výměny telefonů by se mohl prodloužit o 6 měsíců na 3,2 roku. Kusové prodeje by to mohlo tlačit dolů, přičemž po dobu 3 let by mohly klesat o 6 % ročně.

Odtud tedy možná další varování pro dodavatele. Pro Apple by ale delší výdrž telefonů mohla znamenat něco jiného – větší výnosnost, protože je větší šance, že uživatelé budou platit za další služby. Pro Apple tedy další příjmy nad úroveň počátečních nákladů. Dodavatelů součástek, kterým Apple platí právě jen komponenty, už se ale tento dodatečný zdroj příjmů netýkal. Ti tudíž reagují na zpomalující trh s chytrými telefony, a když jim Apple řekne, že snižuje objednávky, nebo odkládá dodávky, může jim zůstávat zboží na skladech. Tím ale naopak roste šance, že ho zlevní, až se Apple vrátí k jednacímu stolu.

Lepší vyjednávací pozici v cenotvorbě by mohla mít sloučená společnost, kterou vytvoří výrobci optických komponent Finisar a II-VI (podle anglofonních médií se její název vyslovuje jako two-six). Fúze za 3,2 miliardy USD (současná tržní hodnota II-VI byla dnes o zhruba 1 miliardu nižší!) byla oznámena minulý týden. Součástky Applu dodávají obě. Finisar ale dělá i do plošně vyzařujících laserových diod VCSEL a Apple do ní loni v prosinci investoval 320 milionů USD – právě v rámci podpory výroby laserových čipů.

Zdroje: Bloomberg, Financial Times, Business Insider

 
 

Čtěte více:

Martin Kycelt: Kvartální čísla Applu vidí trh docela férově (video)
02.11.2018 16:51
Apple a Alibaba, dvě těžké váhy na Wall Street, právě zveřejnily čísl...
Čína krade, všetci kradnú!
11.11.2018 16:11
Čínská společnost Honor, kterou vlastní gigant Huawei, představila min...
Apple, kam se podíváš. Dopropadal se už na atraktivní úrovně?
07.11.2018 18:26
Akcie společnosti Apple se v současné době starají o možná největší čá...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.03.2024
17:24Jaký by „měl být“ poměr cen akcií k objemu peněz?
17:03Spolupráce Applu a Alphabetu dnes nastartovala zájem o technologie  
16:02Gerber: Situace v Tesle by se mohla změnit k lepšímu…
14:50Ceny starších bytů v Praze, Brně a Ostravě vzrostly, dorovnávají loňsky pokles
13:50Týdenní výhled: Jak moc změní Fed projekci sazeb na letošek?  
12:37Než otevře Wall Street: Alphabet, Nvidia, PepsiCo  
12:15Týden začíná opatrně pro akcie i dluhopisy. O slovo si řekla AI, ale pozornost míří k sazbám  
12:09Eurostat: Míra inflace v EU v únoru zvolnila na 2,8 procenta, česká klesla pod unijní průměr
11:32Komerční banka, a. s.: Znovuzvolení členky Představenstva KB
10:56Růst maloobchodu a průmyslu v Číně na začátku roku překonaly odhady analytiků
10:26Zájem o akcie Redditu před vstupem na burzu pětkrát převyšuje nabídku
10:08ČEZ, a.s.: Doplnění výroční finanční zprávy 2022
10:06ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
9:58ČSÚ: Ceny průmyslových a zemědělských výrobců v únoru meziročně opět klesly
9:31Zdroje Bloomberg: Apple vyjednává o zabudování umělé inteligence od Gemini do iPhonu
9:13Rozbřesk: Březnové rozhodnutí ČNB - zvítězí snížení sazeb o 50bps?
8:56Trhy zamíří v úvodu týdne vlažně vzhůru. Vláda dle Síkely rozhodne nejméně o dvou jaderných blocích, volby v Rusku vyhrál Putin  
8:55Nynější vláda rozhodne o nejméně dvou nových jaderných blocích, je přesvědčen ministr Síkela
8:50Putin získal celkem 87,28%, EU nikdy neuzná výsledky voleb na okupovaných územích Ukrajiny
6:36Investoři do amerických akcií ignorují riziko stagflace, říká stratég BofA

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
JP - Jednání BoJ, základní sazba
11:00DE - Index očekávání ZEW
13:30USA - Počet stavebních povolení