ČNB dnes podruhé za skoro dva týdny snížila úrokové sazby. Dvoutýdenní repo sazbu srazila o 75 bazických bodů na 1,00 %. Současně rozhodla o snížení lombardní sazby na 2,00 % a diskontní sazby na 0,05 %. Pokles zahraniční poptávky a vliv domácích opatření proti koronavirové pandemii ústí do silné recese tuzemské ekonomiky, ve které setrvá pravděpodobně po celý zbytek letošního roku, uvedla také ČNB. Ta je rovněž připravena úrokové sazby dále snížit.
Dnešní rozhodnutí sedmičlenné bankovní rady snížit úrokové sazby bylo jednomyslné. Snížení hlavní sazby je přitom výraznější, než se očekávalo. Ekonomové v průzkumu Reuters předpokládali většinou pokles základního úroku o půl procentního bodu na 1,25 %.
ČNB dnes také snížila proticyklickou kapitálovou rezervu na 1 % z dosavadních 1,75 %. I tuto sazbu je připravena nadále uvolnit. Kapitálová pozice domácího bankovního sektoru je díky kapitálovým rezervám a dobrovolně drženému přebytku kapitálu v současnosti podle ČNB robustní. Centrální banka nicméně očekává, že útlum ekonomické aktivity se s vysokou pravděpodobností nepříznivě promítne do kvality úvěrového portfolia institucí.
Omezení výplaty dividend centrální bankéři nyní neočekávají pouze od bank, ale také od pojišťoven a penzijních společností, a to až do odeznění akutních i dlouhodobějších důsledků epidemie nového koronaviru.
Změnu dividendové politiky oznámily ze zde listovaných bank dosud Moneta, KB a Erste Bank, které tak reagovaly na obdobné přání ČNB, vyjádřené již minulé pondělí. Centrální banka tehdy po nečekaném snížení základní sazby (o půl procentního bodu) a oznámení opatření na podporu bank uvedla, že je připravena přijmout další kroky. Guvernér Jiří Rusnok následně řekl, že současná krize letos zjevně způsobí pokles ekonomiky s tím, jak továrny a obchody zastavují provoz ve snaze omezit šíření nákazy.
"Schopnosti bank financovat reálnou ekonomiku tak pomůže postupné uvolňování proticyklické kapitálové rezervy v kombinaci s odkladem výplaty dividend," uvedl dnes na tiskové konferenci viceguvernér ČNB Tomáš Nidetzký.
Ten také upozornil, že v současné situaci se mění údaje velice rychle a konkrétní čísla o možném vývoji ekonomiky nejsou přínosná. "Velmi dobře ale můžeme predikovat směr, který je nyní důležitější než čísla. A česká ekonomika vstoupí do období recese. Když se podívám na výhled růstu ekonomiky, tak na druhé čtvrtletí je to minus čtyři procenta," uvedl.
Reakce české koruny na informace ze zasedání je pozitivní. "Sazby sice klesly níž, ale s výhledovým poklesem trh už počítal. Na druhou stranu to nevypadá na spuštění QE a banka lehce varovala před dalším prudkým pohybem kurzu," uvedl hlavní analytik Patrie Tomáš Vlk. Možnost nákupu dluhopisů, ke kterým otevřela cestu nejnovější diskuse s vládou, si centrální banka nechává pro krizové situace a nemá bezprostřední potřebu se do něj pouštět.
Vývoj kurzu koruny k euru:
Od sazeb centrální banky se odvíjejí úroky bankovních vkladů a úvěrů. Podnikům nižší úroky přinášejí levnější úvěry na investice a provoz, domácnostem zase levnější půjčky na bydlení. Zveřejnění rozhodnutí dnes ČNB odložila o hodinu, naposledy tak učinila na únorovém zasedání. Sazby tehdy nečekaně zvýšila, zákadní úrok konkrétně na 2,25 %, což napomohlo k posílení koruny pod 25,00 za euro.
Zdroje: ČNB, Patria.cz, Reuters, ČTK