Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
ČNB nemění sazby a dál bude brzdit výkyvy koruny. Prognóza zlepšila výhled ekonomiky, ale i zvedla pro inflaci

ČNB nemění sazby a dál bude brzdit výkyvy koruny. Prognóza zlepšila výhled ekonomiky, ale i zvedla pro inflaci

03.05.2023 14:40, aktualizováno: 3.5. 17:12
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Bankovní rada ČNB na svém dnešním jednání ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Dvoutýdenní repo sazba (2T repo sazba) tak zůstává na 7 %, diskontní sazba na 6 % a lombardní sazba na 8 %. Bankovní rada současně rozhodla, že ČNB bude i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.

Sazby ČNB nezměnila od od loňského června, ani dnes nezměnila vedle repo ani výši lombardní a diskontní sazby. Lombardní sazba, za kterou si obchodní banky mohou půjčit u centrální banky peníze proti zástavě cenných papírů, zůstala na osmi procentech. Diskontní sazba, na kterou jsou například navázána penále za nesplácené úvěry, je nadále šest procent.

"ČNB dnes úrokové sazby ponechala bez změny v souladu s očekáváním trhu a konsensem analytiků. Vzhledem ke zrychlující se dynamice mezd a spíše příznivějšímu vývoji reálné ekonomiky však byla šance nepatrného zvýšení sazeb na dnešním jednání dle našeho názoru relativně vyšší. Nakonec se však bankovní rada rozhodla pokračovat v nastolené politice stabilních úrokových sazeb. Trh v současnosti na základě budoucích sazeb 3M Pribor předpokládá, že ČNB začne v druhé polovině letošního roku již sazby snižovat a do konce roku se sníží cca o 1 procentní bod na 6 %. Vzhledem k proinflačním rizikům se však taková očekávání zdají být poměrně silná a přicházející data a komunikace radních ČNB spíše naznačují, že pokud vůbec letošní rok k poklesu sazeb dojde, pak může přijít až koncem letošního roku, a to pouze v symbolické úrovni 0,25 až 0,5 p.b.," komentoval hlavní ekonom České bankovní asociace Jakub Seidler.

Od sazeb centrální banky se odvíjejí úroky bankovních vkladů a úvěrů. Podnikům vyšší úroky přinášejí dražší úvěry na investice a provoz, domácnostem zase dražší půjčky na bydlení.

ČNB zlepšila výhled ekonomiky, zvýšila ale odhad celoroční inflace

Česká národní banka dnes zlepšila odhad vývoje ekonomiky pro letošní rok. Očekává zvýšení hrubého domácího produktu (HDP) o 0,5 procenta, zatímco v únorové prognóze čekala pokles 0,3 procenta. ČNB ale zároveň zvýšila odhad celoroční inflace, podle ní dosáhne průměrně 11,2 procenta. V únoru očekávala 10,8 procenta. Na tiskové konferenci po dnešním jednání bankovní rady o tom informoval guvernér ČNB Aleš Michl.

"Domácí hospodářská aktivita bude zpočátku roku utlumená, spotřeba domácností bude zasažena hlubokým poklesem reálných příjmů," řekl Michl. S odezněním nákladových tlaků se ekonomika podle prognózy ČNB postupně vrátí k růstu. Hospodářské oživení ČNB očekává v příštím roce, kdy by HDP měl růst o tři procenta. I zde centrální banka zlepšila svou prognózu proti únoru, kdy očekávala příští rok hospodářský růst 2,2 procenta.

Růst spotřebitelských cen bude podle prognózy ČNB postupně zpomalovat. "Ve druhé polovině roku se inflace sníží pod deset procent," řekl Michl. Za celý rok očekává ČNB průměrnou inflaci 11,2 procenta, když loni činila 15,1 procenta. Odhad průměrné inflace v roce 2024 ponechala ČNB na 2,1 procenta.

Za hlavní proinflační riziko Michl označil působení fiskální politiky. Hluboké rozpočtové deficity podle něj přivádějí do ekonomiky peníze navíc, které českému hospodářství dávají inflační impulzy. Rizikem pro budoucí vývoj je podle Michla také vznik mzdově-inflační spirály.

Centrální banka zlepšila predikci průměrného kurzu koruny. Pro letošní rok ho očekává 23,70 CZK/EUR, v lednu uváděla 24,5 CZK/EUR. V příštím roce by koruna měla podle prognózy ČNB oslabit na průměrných 24,30 CZK/EUR.

Pro stabilitu sazeb byli čtyři ze sedmi členů bankovní rady ČNB

Pro ponechání základní úrokové sazby na sedmi procentech dnes hlasovali čtyři členové bankovní rady České národní banky (ČNB), zbylí tři navrhli její zvýšení o čtvrt bodu na 7,25 procenta. "Na příštím jednání bankovní rada rozhodne, zda sazby zůstanou stabilní, nebo se zvýší. Rada je připravena zvýšit sazby, zejména pokud vyhodnotí, že inflace dost rychle neklesá k cíli. Očekávání trhu ohledně načasování prvního snížení sazeb hodnotíme jako předčasná," uvedl Michl. To, že dnes padaly i návrhy zvýšit sazby o víc než 0,25 bodu, dokazuje podle něj snahy ČNB bojovat s inflací.

Největším současným proinflačním faktorem je podle Michla expanzivní rozpočtová politika. "Pokud nevznikne důvěryhodný konsolidační balíček a nebude patrná snaha o zodpovědné rozpočty, bude ČNB nucena zvýšit úrokové sazby," dodal.

Michl upozornil na to, že rozhodující pro jednání o případném zvýšení sazeb tak bude červnové zasedání bankovní rady ČNB. Pokud nebude vládní balíček ke konsolidaci veřejných financí dost věrohodný, bude muset podle něj ČNB bojovat proti proinflačnímu impulzu, který vytváří deficity státního rozpočtu.

Na sedmiprocentní úrovni je sazba od loňského června. Dnešní rozhodnutí bankovní rady odpovídá očekávání většiny analytiků. Před dnešním jednáním upozorňovali, že většina ekonomických indikátorů se dosud vyvíjela v souladu s očekáváními ČNB.

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 17:12 SEČ:
Střední Evropa kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
CZK/EUR 23.4974 -0.4223 23.6145 23.4783
CZK/USD 21.2540 -0.8907 21.4520 21.2380
HUF/EUR 375.4559 0.1041 376.6200 373.4100
PLN/EUR 4.5899 0.2625 4.5933 4.5716
Asie kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
CNY/EUR 7.6454 0.4726 7.6475 7.6074
JPY/EUR 149.4135 -0.6040 150.3959 149.2900
JPY/USD 135.1205 -1.0722 136.0810 135.1180
USA, Evropa kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
GBP/EUR 0.8814 -0.1020 0.8835 0.8811
CHF/EUR 0.9803 -0.2234 0.9832 0.9794
NOK/EUR 11.9122 0.2280 11.9262 11.8621
SEK/EUR 11.3299 -0.0446 11.3624 11.3192
USD/EUR 1.1055 0.4776 1.1059 1.1002
Ostatní kurz změna (%)* denní maximum denní minimum
AUD/USD 1.4984 -0.1648 1.5040 1.4977
CAD/USD 1.3622 -0.0147 1.3639 1.3603
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny


Čtěte více:

Rozbřesk: Naroste počet jestřábů v bankovní radě ČNB?
03.05.2023 9:05
Kumulace proinflačních faktorů na české scéně v posledních týdnech neb...
Poslední zvýšení sazeb Fedu? A spustí nové nákupy?
03.05.2023 11:16
Jeden z klíčových bodů nabitého kalendáře na tento týden je na program...

Váš názor
  • Lidé už přišli o třetinu mzdy
    03.05.2023 19:59

    https://www.seznamzpravy.cz/clanek/ekonomika-firmy-odborar-lide-prisli-o-tretinu-mzdy-za-dva-roky-nenechaji-si-to-libit-230341
    Kočičák
  • čnb kašpárci
    03.05.2023 14:46

    pokračují v divadélku, 16%-7% je stále reálná sazba -9% to je boj s inflací jako prase :o), tak si dáme dalších 12 měsíců s dvojcifernou no a pokud by padla michlena na 30 za euro tak to asi ani nebudeme počítat
    Mike -Green D. is killing Europe
    • Re: čnb kašpárci
      03.05.2023 16:26

      Lidl od zítra: Baňány 24,-, eidam 130,-, salát za dvacku, drát do svářečky za 67,-... Se holt v ČNB podívali do letáku, no :)
      Želvák Burzovní (Gold!)
    • Re: čnb kašpárci
      03.05.2023 15:20

      Třeba můj zaměstnavatel s inflací bojuje a chová se vysoce zodpovědně. Mzdu mi zvednul od května o 1,9% ... evidentně nechce roztáčet inflační spirálu :-)
      P0LDINKA
    • Re: čnb kašpárci
      03.05.2023 15:12

      Ani já jsem komedii s dobrým koncem nečekal. Nechápu na co tam ti kašpaři sedí a berou za to tučné prachy. Navíc si tím řídí svoje podnikání...
      štíreček
      •  
        03.05.2023 16:28

        mě se líbilo, jak Michl prohlásil, že mají opět dvě varianty. Ta druhá varianta očekává ze zvýšeným inflačním očekáváním, ale přesto obě varianty ukazují, že budeme na cíli, možná i pod 2 %.....
        abc1
    • Re: čnb kašpárci
      03.05.2023 14:49

      Ty jsi pablb...
      Smata
      •  
        03.05.2023 15:00

        no nevím, kdo je větší pablb....stačí se podívat na FED a jeho rétoriku a porovnat to s fakty a rétorikou ČNB....v USA inflace cca 6% a sazby 4,75-5% a dnes budou zvyšovat o 0,25%.....no necháme se překvapit v tom lednu jak Zamrazilová prohlásila, že bude inflace začínat číslicí 3%.....třeba inflace skutečně sama zmizí....v Turecku už mají pouze 44 % při sazbě 9%
        abc1
        •  
          08.05.2023 11:06

          Inflace v USA se počítá dost šalamounsky a prakticky si to číslo vycucají z prstu. Taky oblíbená inflační metrika FEDu osekne vrchních 20% nejvyšších nárůstů a 10 nebo 15% těch nejmenších pro "vyhlazení extrémů". Tedy 20% těch nejvíce zdražujících položek prostě vyškrtnou. Taky už přes rok vláda USA tvrdí, že je růst nájmů v jednotkách procent, zatímco podle online portálů na inzerování nájemního bydlení rostly ceny kolem 20% ročně a o stejné procento zvyšovali nájmy i Americké REIT pronajímající domy a byty. 6% inflace v USA ani náhodou.
          czinvestor
        • Ano, "zmizí"
          03.05.2023 15:54

          Je to matematicko/statistická zákonitost: pokud je mezeměníční inflace každý měsíc 0,1% (v lednu 0,6%), tak roční bude pod 3%. Zkus si to na kalkulačce spočítat ...
          Giuseppe_akcie
          • Re: Ano, "zmizí"
            03.05.2023 16:19

            myslím, že ještě sčítat umím....leden 6%, únor 0,6%, březen 0,1%......jsi asi počtář jako tetka zamrazilová co.....
            abc1
      •  
        03.05.2023 14:57

        až budeš zase čumět do zrcadla tak nám opět napiš co vidíš
        Mike -Green D. is killing Europe
Aktuální komentáře
14.06.2024
17:44Co se děje ve firmách?
17:13Reuters: Rusko v květnu zvýšilo vývoz ropných produktů po moři o deset procent
16:59Výprodeje v Evropě nabírají otáčky, americké techy se snaží vzdorovat  
15:58Perly týdne: Na býčím trhu se platí prémie za příběhy o budoucnosti, na medvědím trhu existuje diskont za současnost
14:32Novinky z Patria Finance: Zvýhodnění investic do DIPu a rozšíření Pravidelných investic
14:14Téma cel na čínská elektroauta rozhýbalo Evropu. Německo chce zastavit ztráty pro všechny
13:13Než otevře Wall Street: Adobe, RH  
12:53Výsledky Adobe: Akcie prudce rostou díky AI a zlepšenému výhledu  
12:13Evropské akcie si mohou zapsat nejhorší týden od ledna. Dolů je stahují obavy z politických turbulencí ve Francii
11:26RMS Mezzanine, a.s.: Vnitřní informace
11:20Allwyn Financing Czech Republic 2 a.s.: Zveřejnění regulatorní informace
11:05BoJ mluví o vyšších sazbách a podstatném zmenšení QE, ale jenu to nestačí  
10:35Japonská centrální banka úroky nezměnila, hodlá však omezit nákupy dluhopisů
9:23Akcionáři automobilky Tesla schválili rekordní balík odměn pro Elona Muska
9:08Rozbřesk: Aleš Michl nechává pro červen ve hře 50 bps snížení sazeb, koruna pod lehkým tlakem
9:07ČEZ předal nabídky na stavbu až čtyř jaderných bloků v Česku a jejich preferované pořadí. Síkela chce preferovaného uchazeče oznámit v červenci
8:53Apple opět nejhodnotnější společnost světa, nové cílové ceny na pražské banky a futures v zeleném  
6:08Technická analýza: Airbnb se odrazila od 200denního průměru, v létě může profitovat z mistrovství a olympiády  
13.06.2024
22:01Silný závěr na Wall Street posunul akcie výše. Nvidia po splitu dále roste.  
17:45Platí nyní investoři hodně za to, co pro ně obchodované firmy vydělají? Ano a ne.

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
JP - Základní O/N úroková sazba
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university