Akcie Nvidie nadále trhají rekordy. Tento výrobce čipů zaměřených na umělou inteligenci dosáhl svého posledního maxima v květnu poté, co jeho zisky díky silné poptávce po AI překonaly očekávání. ale není jediná, která těží z býčího sentimentu ohledně AI. Rostou i další technologická jména navzdory přetrvávajícím pochybnostem o tom, zda americká centrální banka letos v létě sníží sazby. Přijde Vám, že je už příliš pozdě svézt se na vlně umělé inteligence? Zde jsou akciové alternativy k Nvidii, které se stále zdají být levné.
Meta
Meta je za současnou cenu dobrou investicí, řekl Adam Coons, portfolio manažer ve Winthrop Capital Management. Meta se aktuálně obchoduje za 477 USD za akcii. Očekává se, že tržby společnosti Meta letos vzrostou o 17 % a zisk na akcii bude vyšší o 35 %. V roce 2025 je růst tržeb nastaven na 12% a růst zisků na 15 %.
Tím by v roce 2024 podle Coonse byly násobky Meta na 26x a v roce 2025 na 25x. "Pro srovnání, je to výrazně pod úrovní jejích konkurentů," řekl Coons a dodal, že se obchoduje na 44násobku budoucích zisků, na 35násobku, na 32násobku a na 33násobku. „Bez ohledu na svůj růst se Meta obchoduje levněji než většina z Velké 7 a než index jako celek navzdory konzistentnímu dvoucifernému tempu růstu tržeb a zisků,“ dodal Coons.
Podle něj existuje také další metrika, na které se Meta obchoduje levněji než ostatní hráči s umělou inteligencí: poměr EV/EBIT, který porovnává hodnotu podniku (EV) s jeho zisky před úroky a zdaněním. Je to metrika, která se používá k měření výnosu společnosti a toho, jak se promítají do její hodnoty. Meta se obchoduje za 19násobek EV/EBIT, oproti 28násobku a 25násobku Nvidie.
„Společnost denně navyšuje aktivní uživatele, z hlediska podílu na trhu dominuje na trhu digitální reklamy, prostřednictvím kapitálových výdajů posiluje své AI nástroje a snižuje náklady a zároveň udržuje nejsilnější rozvahu v rámci Big Techu,“ uzavřel Coons.
Alphabet
Jako další alternativa k Nvidii, kterou Coons jmenoval, je Alphabet, mateřská společnost Googlu. „Google je skvělou alternativou k Nvidii, protože má jasnou cestu k monetizaci AI,“ řekl. „Společnost může zlepšit výsledky inzerentům, což zároveň zvýší příjmy Googlu z reklamy, a prostřednictvím svého předplatného za produkt může AI zpeněžit,“ dodal Coons. je model umělé inteligence od Alphabetu, který byl uveden na trh loni v prosinci, a představuje sadu generativních nástrojů umělé inteligence, od chatbotů po asistenta kódování.
„Google má také výhodu oproti společnostem jako nebo kvůli Androidu, kam může implementovat nové funkce,“ domnívá se Coons. podle firmy nakonec na telefonech s Androidem nahradí Google Asistenta.
Akcie Alphabetu se po dvouciferném růstu tržeb, „oživení“ u marketingového byznysu, „podstatném“ růstu provozních zisků, rozšíření marží a také po zavedení dividendy stále obchodují za 22násobek budoucích zisků, dodal Coons. Společnost je tak „mnohem více diverzifikovaná“ a má divize, které nesouvisejí s její marketingem a Google Cloudem.
Angelo Zino, viceprezident a hlavní akciový analytik společnosti CFRA Research, jmenoval dvě alternativy Nvidie, které podle něj patří mezi ty nejlevnější. První z nich je , jehož rating se nedávno navýšil z „hold“ na „buy“. Tento upgrade odráží celkové rostoucí tržní příležitost společnosti v segmentu počítačů s umělou inteligencí, obsahu chytrých telefonů, autonomních aut a další produktů internetu věcí.
„Na dlouhé trati ho považujeme za vítěze u AI zařízení,“ řekl Zino. „Myslíme si, že QCOM těží ze zvyšující se poptávky v Číně, přičemž prémiová zařízení se systémem Android se dobře prodávají a nárůst počítačů s umělou inteligencí od Windows představuje novou příležitost k růstu,“ dodal.
Další levnou alternativou k Nvidii, která se Zinovi líbí, je . Věří, že sektor paměťových čipů je „připraven na zotavení“, a poznamenal, že je „připoután“ k H200, grafickému procesoru, který „nakopává“ při zátěži z AI. Také se mu líbí, že klade větší důraz na dražší servery DRAM s vyššími maržemi a zaměřuje se na vysokovýkonnostní paměť, což společnosti přinese výhody.
„Vzhledem k potenciálu získávání obsahu a většímu posunu směrem k AI serverům s vyšší hodnotou si myslíme, že násobky MU by se mohly oproti historickým úrovním rozšířit … což by mohlo nabídnout pozitivní vývoj,“ řekl Zino.
Zdroj: CNBC, Patria