10 vyvolených splatilo TARP, jejich akcie klesly až o 3 %

Všech deset největších amerických bank, které obdržely povolení US ministerstva financí k předčasnému splacení prostředků zapůjčených z vládního programu TARP, tak během středečního amerického dne učinilo. Využili tak první ohlášenou příležitosti, když podle původních zpráv banky ve středu měly „začít se splácením prostředků.“

Banky se splacením půjček „pohnuly“, aby se dostaly z bezprostředního vlivu vlády, která mimo jiné plánovala zasahovat do platů a odměn managementů zainteresovaných bank. Největší dlužník, JPMorgan, splatila 25 miliard dolarů, Goldman Sachs a Morgan Stanley každá po 10 mld. USD, U.S.Bancorp 6,6 mld. USD, Bank of New York Mellon 3,04 mld. USD, Capital One 3,57 mld. USD, Northern Trust 1,57 miliardy dolarů, American Express 3,4 mld. USD, BB&T 3,1 mld. USD a nakonec i State Street splatila 2 miliardy vypůjčených dolarů.

V souvislosti s ohlášením splátek Goldman Sachs zároveň uvedla, že vyplatila dividendy ve výši 425 milionů USD, což bance sníží zisk ve 2Q09 o 77 centů na akcii.

JPMorgan, U.S.Bancorp a BB&T zároveň uvažují o zpětném vykoupení warantů na jejich běžné akcie, které drží (waranty) americké ministerstvo financí. Waranty umožňují ministerstvu během následujících 10 let nakoupit akcie banky za předem stanovenou cenu. Banky tyto waranty mohou vykoupit zpět za „spravedlivou tržní cenu“, uvedlo ministerstvo financí. Také BB&T je podle mluvčího banky v jednání o výkupu. Ostatní banky se ke zpětnému odkupu doposud nevyjářily.

Jako podmínku k předčasnému splacení prostředků z TARP banky musely dokázat, že jsou schopny navýšit kapitál ze zdrojů soukromého sektoru, buď prodejem akcií, nebo navýšením dluhu, v každém případě však bez pomoci státu. Federální rezervní systém (Fed) také odsouhlasil, že kapitálové úrovně bank jsou dostatečné, aby jim umožnily pokračovat v poskytování úvěrů a půjček (což je podle slov ministra financí Timothy Geithnera hlavní cíl programu, také zde).

Nejméně dalším 22 menším bankám bylo umožněno splatit část svých půjček z programu TARP, ovšem většina z nich stále jedná o podmínkách splátek a následně zpětného odkupu jejich warantů.

V rámci obchodování na Wall Street bankovní tituly oslabily, souhrnný index KBW Banks index oslabil. Největší ztráty si v souladu s oznámením výplaty dividend odnesla banka Goldman Sachs, která splatila 3,07 %, tituly Northern Trust, BB&T ztratily přibližně 2,9 % a JPMorgan 2,3 %.

Zdroj: CNBC

Splátky prostředků z TARP však nebyly jediným důvodem k oslabování bankovních titulů. Ty znejistěly především v obavách, že změny v dohledu nad finančními trhy, jejichž první verzi představila administrativa Baracka Obamy (více zde), povedou ke snížení zisků v bankovním sektoru. Obávají se toho mnozí analytici. Změny se dotknou mimo jiné následujících oblastí:
- rozšíření dohledových pravomocí Federálního rezervního systému
- rozšíření pravomocí amerického ministerstva financí
- výraznější kapitálové požadavky u velkých společností
- výraznější kapitálové požadavky u všech společností ukládajících peníze
- regulace obchodů s úvěrovými deriváty
- vytvoření Rady pro dohled, za účelem sdílení informací na finančním trhu

„Tyto regulace jsou tak rozsáhlé, tak nákladné a tak vyčerpávající, že není pochyb, že jejich následkem bude snížení ziskovosti bankovního sektoru jako celku,“ uvedl Richard Bove, bankovní analytik Rochdale Securities. „Jako součást těchto opatření je trvalý tlak na zvýšení kapitálu bank, což snižuje jejich úvěrové objemy a jejich ziskovost,“ vysvětluje analytik Bove. „Pro banky, které pomalu začínají vidět pověstné světlo na konci tunelu, je zde jen další nejistota,“ reaguje Kevin Mahn, portfolio manažer SmartGrowth Funds v N.Y. Až příliš mnoho oblačnosti nad americké banky přivedlo přehodnocení ratingů ze strany agentury S&P . Ta 18 americkým bankám snížila rating a dalším čtyřem výhled na udržení jeho stávající úrovně (více zde).

(Zdroj: CNBC, New York Times (5,81 USD, -3,81%), Bloomberg)