Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Chcete-li dobře jíst, kupujte akcie. Chcete li-dobře spát, kupujte bondy. Pokud vám na jídle ani spánku příliš nezáleží, kupujte zemní plyn.

Chcete-li dobře jíst, kupujte akcie. Chcete li-dobře spát, kupujte bondy. Pokud vám na jídle ani spánku příliš nezáleží, kupujte zemní plyn.

10.11.2009 10:41

Když jsem si v pátek odpoledne kontroloval svůj komoditní účet, zasvítil na mě jasně červenou barvou nevěštící nic dobrého. Podle pravidla „nejdříve obchoduj, a pak přemýšlej“ jsem před časem koupil ETF na zemní plyn. Ropa tou dobou prorážela důležitou technickou hranici směrem nahoru a vypadalo to, že nás do konce roku čeká hezká rally na energetických komoditách. Jak už to bývá, stalo se něco „trochu“ jiného. Na přiložených grafech vidíme, že se ropa sice nevydala strmě vzhůru, nicméně ani nespadla. Zato zemní plyn se pustil nekompromisně směrem na jih. Co teď? Nezbývá než naplnit druhou půlku pravidla a začít přemýšlet.

Ropa:
Ropa vývoj

Otázka zní: „Proč se cena zemního plynu chová jinak, než cena ropy?“ Existují pro to minimálně dva důvody. Prvním z nich je rozdílná úroveň dynamiky spotřeby obou komodit v jednotlivých ekonomických zónách. Druhý důvod se týká výlučně evropského trhu se zemním plynem, totiž jeho zvýšené rigidity na nabídkové straně díky nízké konkurenci.

Další zajímavé články autora:

Poptávka po ropě je živena obdivuhodně vysokým ekonomickým růstem v jihovýchodní Asii, Indii a Číně. Například posledně jmenovaná země je čistým dovozcem ropy a na počátku letošního roku vzbudila rozruch svými agresivními nákupy do strategických rezerv, které zastavily propad ceny. Zemní plyn je komodita spotřebovávaná zejména rozvinutých západoevropských zemích, Severní Americe, Rusku a střední a východní Evropě. Všechny tyto regiony jsou zasaženy recesí daleko výrazněji než asijské země a poptávka po energetických surovinách zde postrádá impulsy nutné k cenovému oživení.

Plyn:
Plyn vývoj

Největším exportérem plynu do západní Evropy je Rusko. Většina velkoodběratelů a distributorů má s tamními koncerny uzavřenu smlouvu, na základě které se cena plynu odvíjí od průměrných cen ropy. Jedná se o dlouhodobé kontrakty, z nichž se nelze jednoduše vyvázat. V současné době je tato „ropná“ cena o desítky procent vyšší než tržní západoevropská. Tiskem nedávno proběhla nenápadná zpráva. Velký ruský exportér varoval své zákazníky, že bude nekompromisně penalizovat jakékoliv neoprávněně neodebrané množství plynu. Fakt, že kritické množství komodity je prodáváno prostřednictvím bilaterálních kontraktů za cenu, jež není výsledkem procesu vyrovnávání nabídky s poptávkou, má za důsledek deformaci trhu a snahu o obcházení „nevýhodných“ smluv. Každá taková rigidita taktéž způsobuje zpomalení adaptačního procesu ceny na ekonomické podmínky.

Ropa jakožto „asijská komodita“ zažívá boom, zemní plyn je oproti tomu stále v útlumu, jelikož se jedná o „západní záležitost“. Jejím nákupem tedy sázíme na ekonomické oživení v západní Evropě více než na cokoliv jiného s vědomím, že máme navíc na noze přivázanou kouli od ruského medvěda. Pěkně nepříjemná situace, minimálně z krátkodobého horizontu.


Váš názor
  •  
    16.11.2009 17:34

    Tak dnes nakoupeno za 9.18. Horizont dva roky či cena nad 30, co nastane dřív. Riziko podle mého názoru vyvážené šancí velmi zajímavého zisku. Jen ten dolar mi dělá vrásky na čele.
    b.b.
  • UNG
    12.11.2009 11:14

    Je nás hodně!
    ricmund
  •  
    10.11.2009 21:52

    Tedy nevim, co to autor kopoval, ale vicemene vsude zname je americke ETF UNG a to s Evropou nema nic spolecneho plyn se nedovazi, takzel nesazite na Evropu ani ruske koule, ale ciste na USA. Jinak ja kupoval taky :) tak nejak vcas jsem prodal se ztratou 12% to uz je ale chvili a nekde "nahore". Ted me to laka strasne moc zase, cena je supr, ale, vlastne neni. Podivejte se na futures, tam je cena 4,5 respektive za 14dni nam poskoci zas o 0,5 nahoru diku rolloveru, tedy plyn se naprosto sam kazdy mesic vlastne zdrazuje a zas ma cena kam padat, ETF tak bohuzel spise pada nez roste, jen je mi otazka kam az bude padat??? Minimalne 1 pravidlo tu je a to ze pod 0 nemuze jit... je to zapeklita situace. Nejlepe asi postavit zasobnik a mit jak plyn tak supr kseft, ze za mesic prodavat s 100% jistotou vzdy o puldolar vice.
  •  
    10.11.2009 11:05

    jo jo, udelal jsem to uplne stejne jako vy....nicmene z dlouhodobeho pohledu je ted vice nez vhodna prilezitost k nakupu etf na plyn!!!! za 3 roky napisete clanek, jak jste si z "plynoveho" etf postavil barak, nebojte, vyderzaj pijanier :-))
    Petr
Aktuální komentáře
25.11.2020
22:02Wall Street před svátkem bez větší změny  
17:35Atradius: Světová ekonomika se letos propadne o 4,3 %
17:29Kofola měla rekordní léto. Výplatě dividendy nic nebrání, říká CEO Samaras
17:20Hodnota Tesly a všechny báječné věci, které bude dělat za deset let
17:01Akcie mírně zlevnily a výnosy dnes klesají. Ropa jede dál  
16:57Žebříček odolnosti vůči koronaviru: ČR je pátá nejhorší
15:59FT: ECB naznačila, že příští rok zruší zákaz vyplácet dividendy
15:40Bloomberg: IBM v Evropě zruší až pětinu pracovních míst
15:25Americká ekonomika rostla rekordním tempem 33,1 procenta
15:05Británie kvůli pandemii čeká největší rozpočtový deficit od války
14:55Investiční tip AT&T: Atraktivní dividendový výnos s potenciálním kapitálovým zhodnocením  
13:31FT: Francie žádá po technologických firmách z USA digitální daň
13:15Amerika po volbách, covid vs. vakcína i aktuální akciové tipy. Ještě se stíháte přihlásit na webinář zdarma 25. listopadu od 14:00!
12:37Artus: Co udělají „peníze z vrtulníků“ s ekonomikou vyspělých zemí?
12:19USA zavedou cla na vázací drátky z Číny. Poprvé kvůli dopadům slabého jüanu
11:37Reuters: Evropské akcie si budou příští rok opět pohrávat s maximy
11:00Akcie si vybírají přestávku před americkými daty  
10:40EU chce dohodu s Británií, čas se krátí, řekla šéfka EK
9:55Rozbřesk: Průmysl drží ekonomiku v posledním kvartále u nás i v Německu, koruna na dohled šestadvacítky
9:31Reuters: Letadla Boeing 737 MAX už se připravují k provozu

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
      Nejčtenější zprávy týdne
      Nejdiskutovanější zprávy týdne
      Kalendář událostí
      ČasUdálost
      0:00Babcock International Group PLC
      0:00Deere & Co (10/20 Q4)
      14:30USA - Bilance zahr. obchodu, předb., mld. USD
      14:30USA - HDP, q/q a
      14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
      14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m
      16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university
      16:00USA - Prodeje nových domů
      16:00USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
      20:00USA - Zápis z jednání FOMC