Banky pod tlakem... denní přehled Trhy, data, výsledky

ČR:
Ministerstvo financí emitovalo eurobondy v objemu 2 mld. eur se splatností v roce 2021 a kuponem 3,625 %. Poptávka dosáhla 5,3 mld. euro. Nabízený výnos je o 105 bps vyšší než mid swap a 137 bps vyšší než referenční německý státní dluhopis.

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) započal rozsáhle vyšetřování společnosti Telefónica O2 pro podezření ze zneužití dominantního postavení na trhu v segmentu vysokorychlostního internetového připojení. Společnost čelí podezření, že v minulosti nastavovala konkurenčním poskytovatelům velkoobchodní ceny nad cenou určenou pro maloobchod. Akcie společnosti dnes poklesly o 1,16 procenta

Evropa:
Německé průmyslové zakázky v červenci nečekaně klesly o 2,2 %, zatímco se očekávalo zvýšení o 0,5 %. O měsíc dříve objem zakázek stoupl o 3,6 %. V meziročním srovnání je ale jejich objem o 17,7 % vyšší.

Trhy zaplavila nová vlna nejistoty po informaci, že evropské banky při zátěžovém testu uvedly nižší objem držených státních dluhopisů, než ve skutečnosti měly v portfoliích, celkové expozice byly navíc v mnoha případech dále sníženy o krátké pozice. Zároveň se opět rozvinuly obavy z nestability státních financí evropských zemí Spread mezi výnosy portugalských a irských dluhopisů vůči německým dluhopisům dosáhl historicky nejvyšších hodnot. CDS spread pětiletých státních dluhopisů Portugalska stoupl o 27 bps, Irska o 24 bps, Španělska o 16 bps a Itálie o 14 bps.

USA:
Prezident Obama chce posílit ekonomické oživení novými daňovými úlevami pro podniky a navýšením programu investic. Investice do infrastruktury by měly v prvním roce zpolknout 50 mld. USD Obama dále navrhuje navýšení a permanentní prodloužení daňových úlev na investice do výzkumu a vývoje, což by mělo rozpočet přijít na 100 mld. USD v příštích deseti letech. Podniky by navíc v příštím roce mohly odepsat až 100 % z nových investic do továren a vybavení, což by snížilo jejich daňový základ. Rozpočet by tak v průběhu dvou let přišel o 200 mld. USD na daních.

Společnost Oracle najala na místo prezidenta ex-CEO Hewlett Packard Marka Hurda. Akcie přidávají 5 %.

Ostatní:
Růst čínského průmyslu by měl v druhé polovině letošního roku zpomalit, uvedlo čínské ministerstvo průmyslu a informačních technologií. Meziroční růst by v druhé půli měl činit 10 %, v prvních šesti měsících dosáhl 17,6 %.

Komentář k měnám
Návrat averze k riziku se naplno projevil na devizových trzích. Euro se během dne sesunulo z 1,29 na 1,27 EUR/USD. Ostatně příčinou obav je opět eurozóna, proto je pohyb eura poměrně výrazný. Mechanismus zvýšeného napětí spolehlivě zafungoval také u dalších měn: japonský jen a švýcarský frank posilují, naopak australský a novozélandský dolar ztrácí. Vedle sentimentu promlouvají do vývoje měn také reálné ekonomické faktory. Tématem posledních týdnů je zpomalení růstu Dnes tyto obavy posílily odhady zpomalení čínské ekonomiky. Zítra by data o německé průlmyslové výrobě mohla napovědět více o kondici největší evropské ekonomiky.

Koruna prozatím prochází rozjitřenými okamžiky bez větší úhony a stále se obchoduje v blízkosti hranice 24,70 CZK/EUR. Negativní informace ze světa vyvážila zpráva o úspešné emisi eurobondů, i když za cenu výnosu vyššího než na trhu. Polský zlotý sice oslabil jen mírně nicméně při podstatně vyšší volatilitě. Tradičně nejnáchylnější k výkyvům nálady bývá v regionu maďarský forint. Ten dnes oslabil na 288 HUF/EUR.