Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Goldman Sachs: Napětí na trhu zklidní až záchrana Irska a Portugalska ze strany EU a MMF. Komise je dle Barrosa připravena

Goldman Sachs: Napětí na trhu zklidní až záchrana Irska a Portugalska ze strany EU a MMF. Komise je dle Barrosa připravena

11.11.2010 12:45
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Rozšířeno (14:03) „Finanční záchrana Irska a Portugalska ze zdrojů evropského fondu finanční stability by uklidnila stávající napětí na finančních trzích a zabránila by jeho dalšímu šíření,“ uvedla Goldman Sachs. „Pravděpodobnost, že Irsko i Portugalsko stojí před využitím fondů evropského fondu a MMF se podle nás razantně zvýšila,“ uvedl Francesco Garzarelli, šéf rizik v londýnském zastoupení Goldman Sachs. „Jsme přesvědčeni, že takový krok by zamezil rozšíření napětí kolem vládního dluhu v eurozóně,“ dodal. Předseda Evropské komise José Manuel Barroso prohlásil, že Evropská unie je připravena Irsku pomoci, pokud to bude potřeba. "Je důležité vědět, že máme všechny nezbytné nástroje jak v EU tak eurozóně, abychom mohli jednat, pokud to bude nezbytné. Nyní ale dále spekulovat nebudu,“ uvedl Barroso na přímý dotaz, zda bude záchrana Irska nutná. Guvernér Honohan uvedl, že centrální banka zatím takové obavy nemá. Tlak na dluhopisovém trhu ale dále zvyšují také úvahy eurozóny o vytvoření takového záchranného mechanismu, v rámci kterého by se na případné finanční záchraně podíleli sami držitelé dluhopisů. Tato očekávání případných vysokých ztrát nutí investory požadovat od vládních dluhopisů rizikových periferních zemí eurozóny vyšší výnosy, což ale může pouze uspíšit případnou platební neschopnost těchto zemí.

Guvernér irské centrální banky Patrick Honohan uvedl, že úvěrové ztráty irských bank a zahraničních bank v zemi dosáhnou nejméně 85 miliard eur. Profesor ekonomie Morgan Kelly odhadl, že ztráty z hypoték zvýší náklady na nucenou záchranu irských bank ze strany vlády nejméně o 40 % nad vládou a centrální bankou dříve oznámený objem 50 miliard eur (tedy někam nad 70 mld. EUR). „největší míra obav se soustřeďuje na irský bankovní sektor. Cokoli vláda a centrální banka říkají k uklidnění trhu, zůstává bez odezvy. Trh vládu nutí a donutí udělat zásadní rozhodnutí, které uklidní toto napětí,“ uvedl analytik CreditSights v Londýně Simon Adamson. Podle Credit Agricole trh plně začlenil do cen CDS a dluhopisů celkové znárodnění Allied Irish. CDS na seniorní dluh banky zvrostly o dalších zhruba 100 bazických bodů a překonaly úroveň 1000 bps na aktuálních 1018 bps. CDS u Bank of Ireland vzrostly o 42 bps nad 740 bazických bodů. Irská bankovní krize ovlivňuje také celoevropské benchmarky, když kvůli irským bankám index Markit iTraxx Financial Index sledující CDS evropských bank vzrostl o 6.5 bps na 151 bazických bodů, přičemž za „normální hodnoty“ jsou považovány úrovně do jednoho sta bodů.

Irské 10leté vládní dluhopisy po včerejším překonání 600 bps. na spreadu vůči ekvivalentu německých dluhopisů stejné splatnosti dále výrazně stoupají již nad úroveň 680 bazických bodů a to devátým dnem v řadě. Středu zakončily irské 10leté dluhopisy poblíž výnosů 8,2 %, což samo o sobě bylo nejvíce od roku 1999 a dále rostou přes ujišťování irského premiéra, že jeho země nebude muset o záchranu Evropskou unii požádat. Dnes výnos vystoupal již nad 9 %, což je úroveň shodná s tou, na kterou se dostaly řecké dluhopisy před na jaře před žádostí Atén o finanční pomoc. Zatímco Řecko potřebovalo tehdy získat na trhu desítky miliard eur a za tak vysokou cenu to pro něj nebylo možné, Irsko je v odlišné roli, neboť bude potřebovat nové zdroje až ve druhém pololetí příštího roku.

Rostoucí napětí se odrazilo také na včerejší aukci portugalských vládních dluhopisů se splatností v roce 2020, kde poptávka investorů klesla na dvojnásobek nabídky proti bezmála pětinásobku v předchozí aukci splatnosti v září, ukázala vládní data.

Irská vláda na přelomu září a října uvedla, že připravuje převzetí většinového kontrolního podílu v bankovní skupině Allied Irish Banks (který se nyní zdá být ve finále v blízkosti 100 %) a další injekci do Anglo Irish Bank Corp. Vláda společně s centrální bankou dnes uvedly , že celkové náklady na záchranu irského bankovního sektoru se vyšplhají až na 50 miliard eur (nynější zprávy hovoří ve prospěch výrazného zdražení této záchrany) a letošní rozpočtový schodek kvůli nim dosáhne 32 procent hrubého domácího produktu země a irský dluh se přiblíží 100 % HDP (i zde by se výrazně projevilo navýšení injekcí do bank). Opozici, která úsporné kroky vlády pdoporuje, vláda sdělila, že v příštích čtyřech letech bude muset v rozpočtu ušetřit zhruba 11 miliard eur proti původnímu očekávání kolem 4 mld. eur (některé odhady ale hovoří až o 15 mld. Kč). Výsledky čerstvé ankety Reuters mezi ekonomy a analytiky ukazují, že dvě třetiny z nich se domnívají, že Irsko bude potřebovat pomoc EU a MMF do konce roku 2011. V říjnu o tom byla přesvědčena těsná nadpolovina z nich.

(Zdroj: Bloomberg, Goldman Sachs, CNBC, AP, čtk)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.09.2024
20:27Prostor pro české firmy? ČEZ naváže strategické partnerství s firmou Rolls-Royce pro modulární reaktory
20:21Nová éra měnové politiky Fed začala. Zvolil agresívnější pokles sazeb tváří v tvář horšímu výhledu a hodlá v něm pokračovat
17:14Dluhopisy krátce před Fedem ztrácejí, zatímco Wall Street jen vyčkává  
16:38Pár úvah o férové hodnotě amerických akcií
15:14Investiční tipy: Ohlédnutí za výsledky za 2Q24 významných amerických i evropských firem  
13:50Vanguard nakupuje dolary s tím, že sázky na snížení sazeb Fedu zašly příliš daleko
12:28Podle Siegela by sazby Fedu mohly jít dolů o 50 bazických bodů. Sahm míní, že pravidlo nyní recesi neukazuje
11:33Tak o kolik? Fed rozhoduje o sazbách a velké tržní sázky slibují volatilní reakci  
11:07Google vyhrál u soudu EU spor o pokutu 1,49 miliardy eur za omezování konkurence
9:07Rozbřesk: Dilema před Fedem: věřit propagandě novinářů, anebo solidním datům? Pokud Fed sníží sazby jen o 25 bodů, dolar mohutně posílí
8:22Evropa otevře smíšeně, německý DAX klesá pod tíhou horšícího se sentimentu. Pro další vývoj bude klíčové večerní rozhodnutí Fedu o sazbách  
17.09.2024
22:01Investoři vyčkávají na zítřejší rozhodnutí Fedu  
17:24Je trh drahý? Stačí „jen“ odhadnout pět čísel
16:44Americký maloobchod poslal výnosy nahoru, ale akciím v růstu nepřekáží  
15:09Analytici: Záplavy ve střední Evropě mohou způsobit ztráty až za miliardy eur
14:09Tradiční souboj v americkém Kongresu: Dva týdny, než vláda bude bez peněz
13:19Intel (až +8 %) roste na dohodě s Amazonem i armádní zakázce za miliardy. Evropu rozhořčil odkladem továren
12:10Microsoft na vlně AI oznamuje zpětný odkup akcií v hodnotě 60 miliard USD a zvyšuje dividendu o 10 %
11:05Evropské akcie stoupají. Dnešní data mohou ovlivnit očekávání před Fedem  
9:07Rozbřesk: Evropský automotive pod tlakem asijské konkurence a emisních cílů, sázky na 50bodové snížení sazeb Fedu dále vzrostly

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
11:00EMU - CPI, y/y
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba