Německý mobilní operátor Telefónica Deutschland Holding, který patří španělské skupině Telefónica, dnes dokončil největší primární emisi akcií v Evropě za déle než rok a vstoupil na frankfurtskou burzu. O2 Germany získá pro Telefóniku prodejem necelé čtvrtiny svých akcií až 1,45 miliardy eur. Akcie firmy debutovaly po intradenním růstu o 4 procenta nad 5,8 EUR zhodnocením o více než tři procenta.
Telefónica prodala 23 procent svých akcií, celkem 258,8 milionu kusů, nejmenšího německého mobilního operátora po 5,60 eura za akcii. Emisní cena byla v dolní polovině stanoveného rozpětí 5,25 až 6,50 eura.
Akcie Telefónica Deutschland zahájily dnešní obchodní debut na 5,70 eura a odpoledne vystoupily nad 5,80 eur. To oceňuje celou německou divizi na zhruba 6,5 miliardy eur. Je to největší primární emise v Evropě od července 2011, kdy španělská Bankia získala 3,1 miliardy eur.
Zájem investorů v průběhu příprav IPO rozčeřila zpráva, že Telefónica SA odčerpala z německé divize O2 Germany dividendu v objemu 4,3 miliardy eur jen týdny před tím, než vyhlásila, že nastal pravý čas na primární úpis akcií a zahájila vlastní IPO. Telefónica SA slibovala posílit kapitál německé Telefónica Deutschland Holding, která bude mít na konci letošního roku dluh v rozsahu 1,2 miliardy eur, o celkem 2,9 miliardy eur. Nestane se, slib byl zrušen „vytažením“ dividendy, uvedla Bloomberg News s odkazem na dokumenty bank k IPO, se kterými se agentura seznámila.
Smysl je zřejmý. Španělská Telefónica využije získaných peněz ke snížení svého dluhu, který se pohybuje kolem 58 miliard eur. Firma již dříve ohlásila, že ve snaze o snížení dluhů by mohla prodat také dceřiné společnosti v Latinské Americe.
O2 Germany plánuje v příštím roce investory odměnit dividendou v celkovém objemu 500 milionů eur a výplatný poměr ohlásila postupně zvyšovat v nadcházejících letech. „Investoři budou pozorně sledovat, jak se firmě daří generovat cash flow. Dividenda je příslibem,“ komentoval Heinrich Ey z fondu Global Investors.
Telefónica je podle tržeb největší telekomunikační skupinou v Evropě, zatížena dluhem v rozsahu 58 miliard eur, čímž je také nejzadluženějším telekomem Evropy. Firma je jedničkou také v České republice, kde její mobilní služby využívá zhruba pět milionů osob.
Dnešní primární emise je příznivým signálem pro stagnující evropský trh akciových emisí, který letos dusí dluhová krize a nová recese v eurozóně. Od počátku roku do konce minulého týdne získaly evropské firmy primárními emisemi jen devět miliard dolarů, což je o 75 procent méně než ve stejném období loňského roku.
(Zdroj: O2 Germany, Bloomberg)