Aktualizováno Realitní skupina Property Group (OPG) zůstala v roce 2012 provozně i čistě ve ztrátě při růstu EBITDA a výrazném nárůstu tržeb díky realizovaným prodejům aktiv. Do celkového výsledku se promítlo negativní přecenění aktiv skupiny v souladu s tím, co napověděly výsledky CA Immo či Immofinanz. Skupině se podařilo snížit celkové a významně především krátkodobé bankovní zadlužení.
zakončilo rok 2012 s čistou ztrátou 40 milionů eur a provozní ztrátou 28,8 mil. eur. V roce 2011 to bylo -53 mil. eur a +39,9 mil. eur. Na úrovni EBITDA dosáhla skupina kladného výsledku 36,5 mil. eur po 30,3 mil. eur v roce 2011.
„Silné zlepšení na úrovni EBITDA skupiny bylo přes kladný finanční výsledek v důsledku restrukturalizace dluhu převáženo vyšší ztrátou z přecenění aktiv a rezervami,“ uvedla firma. Finanční výsledek dosáhl kladných 4 milionů eur včetně pozitivního vlivu v rozsahu 74 milionů eur z restrukturalizace závazků v celkovém objemu 678 mil. eur. Z části protisměrně působila změna hodnoty aktiv v Endurance Fondu a Ruska.
Celkové tržby skupiny v roce 2012 meziročně vzrostly o 65 % na 260 milionů eur, zejména díky prodeji Sky Office o hodnotě 117 mil. eur. Nižší byly tržby z rezidenčního developmentu. U investmentu tržby vzrostly o 1,9 mil. eur, když ztrátu z prodejů aktiv v tomto segmentu kompenzovala vyšší obsazenost v Berlíně a v hotelovém segmentu.
Hrubá hodnota aktiv ke konci roku 2012 dosahovala 1,33 mld. eur ze 1,6 mld. eur na konci roku 2011. Pokles o 271 mil. eur je dle skupiny zejména důsledkem poklesu o 112 mil. eur u srovnatelných aktiv, z toho v rozsahu 49 mil. eur u komerčních projektů a v rozsahu 246 mil. eur u prodejů aktiv typu Radia Svobodná Evropa, Sky Office a rezidenčních projektů.
Dle Orka zejména v důsledku restrukturalizace dluhopisů (realizovaná směna za akcie a nový dluh) čistá hodnota aktiv na akcii (NAV) klesla z 22,19 eur na konci roku 2011 na úroveň 4,89 eur na akcii na konci roku 2012.
Ztrátu fair value u investmentu a developmentu vypočetlo na -54 mil. eur, u rezerv na -44 mil. eur, z čehož -24 mil. eur připadá na Sky Office, -10 mil. eur na hotely a -10 mil. eur na rezidenční development v Praze, Varšavě a Bratislavě. Valuace na slabších trzích s nižší obsazeností odečetly 28 mil. eur, o 18 mil. eur naopak „zhodnotil“ Berlín.
Dle skupiny v průběhu roku 2012 drasticky pokleslo krátkodobé bankovní financování – na 234 mil. eur ze 757 mil. eur. Celkové zadlužení kleslo na 744 mil. eur z 1,159 mil. eur. To je důsledkem směny dluhu, částečného splacení financování GSG a prodeje Sky Office. Loan-to-value (LTV) poměr klesl ze 70 % na konci roku 2011 na 54 % ke konci roku 2012 při celkové restrukturalizaci závazků v rozsahu 678 mil. eur. Bez bondů poklesl LTV dosáhl 49 % z 52 % před rokem.
Úrokové náklady klesly meziročně z 83 mil. eur na 67 mil. eur při poklesu zátěže vůči bankovním úvěrům o 11 mil. eur a dluhopisům o 4 mil. eur. „Pokles by měl pokračovat díky roční úspoře v rozsahu 6 mil. eur u berlínského GSG portfolia,“ uvedlo . Zátěž u dluhopisů má letos dosáhnout nejvýše 12 mil. eur (po 29 mil. eur loni), z toho by ne více než 3,2 mil. eur mělo být vyplaceno v hotovosti.
„Rok 2012 byl rokem obratu v historii skupiny. Úspěšně jsme realizovali finanční restrukturalizaci a oddlužení a přes celkový pokles hodnoty aktiv se jejich výkonnost zlepšila zejména u pronájmů,“ uvedl šéf skupiny Jean-Francois Ott. Vyzdvihl zejména výkon a příležitosti v Berlíně, včetně akvizic dalších aktiv. „Očištěný EBITDA výsledek se zlepšil meziročně o více než polovinu,“ dodal Ott.
Výhled pro celkové hospodaření skupiny v roce 2013 poskytlo pro tržby. Očekává rozmezí 155 mil. eur až 165 mil. eur a to bez vlivu předprodejů v polském projektu Zlota 44, které se mají promítnout počínaje tržbami v roce 2014.
Za klíčové události roku 2012 Orco označilo logicky na prvním místě restrukturalizaci závazků v celkovém objemu 678 mil. eur skrze emisi 91 milionů nových akcií Orco na průměrné ceně 6,6 eur/akcie a emisi 73 milionů eur nových dluhopisů Orco. Celkově je nyní na burzách v Paříži, Praze a od 2. dubna také ve Varšavě obchodováno 107.840.962 akcií. V rámci směny dluhu v Orco Germany skupina přímo či nepřímo nyní ovládá 98% podíl ve srovnání s 92 % na konci roku 2011. Prodej německého projektu Sky Office za 117 mil. eur pak skupině umožnil plné splacení úvěrové linky pro berlínské portfolio GSG. Prodej budovy rádia Svobodná Evropa v Praze vynesl 94 mil. USD. Za pozitivní označuje Orco vývoj kolem územního plánu pro pražské Bubny a mezi významné údálosti řadí také odprodej části Endurance Fondu.