Ropa na 97 dolarech brání zlepšení sentimentu na trzích, akcie mírně navyšují ztráty

Pro obchodování na finančních trzích zůstává zásadní to, co se děje na poli Fed-ropa-inflace-výnosy. Zatímco vstupů je víc a zahrnují i fiskální plány, japonský jen nebo tamní dluhopisy, hlavní slovo má momentálně ropa, potažmo bezpečnostní situace na Blízkém východě.

Mezi USA a Íránem dochází k opětovné eskalaci s vyšší intenzitou ostřelování. Prezident Trump navíc tvrdí, že se nesnaží dotlačit Íránce k jednacímu stolu a spoléhá na hospodářský kolaps země. To samozřejmě nemusí vůbec nic znamenat, ale trhu to na náladě nepřidá, zvláště když čekání na íránský kolaps se může pořádně protáhnout. Ropa si už sáhla na 97 dolarů, načež se během dopoledne stahuje na 95. I tak je ale nepříjemná jak úroveň, tak směr, který si ropa drží.

Drahá ropa brání poklesu delších dluhopisových výnosů v USA. Ty sice dnes pouze drží pozice, ale 10Y splatnost zůstává na 4,80 procenta. Kde výnosy dál rostou, je pak Evropa, kde sledujeme změny asi o 3-4 bps. Eurodolar přesto zůstává v důsledku vyšší tržní nervozity níž, aktuálně na 1,1575.

Na akciích oslabil hlad investorů o AI, s čímž trh přišel o důležitý růstový motor. Dochází sice ke krátkodobému přelévání peněz mezi polovodiči, velkým techem či softwarem, ale celkově se technologie nedokáží bránit tlaku a míří postupně dolů. Dnešní výsledky Broadcomu na tom nejspíš mnoho nezmění. Vyšší dluhopisové výnosy jsou negativním faktorem, který by technicky vzato měl doléhat právě na růstové akcie, jejichž valuace nejvíc stlačí. Sektorově jsou na tom lépe defenzivní složky trhu jako běžná spotřeba, tradiční telekomy či zdravotnictví.

Dnes dopoledne pokračují v poklesu evropské trhy, když indexy DAX a FTSE100 ztrácejí 0,4 procenta, zatímco CAC40 je dole o 0,3 pct a AEX klesá o 0,2 procenta. Americké futures zatím věstí tamním trhům start pár desetin do záporu po včerejších citelných ztrátách. Pod tlakem zůstává také zlato, jehož cena klesá na 4325 USD. Česká koruna neudržela zisky z druhé půlky srpna a vrací se vůči euru nad 24,20.