Erste zhoršila výhled... denní přehled Trhy, data, výsledky

Evropské akcie dnes slábly. Na španělských a italských dluhopisech sledujeme obnovení růstu výnosů, což ukazuje na korekci vysokých očekávání před jednáním ECB. Eurodolar naproti tomu zamířil výš. Odpoledne se do hry zapojila americká makrodata, která celkově dopadla dobře, když očekávání překonal jak chicagský index nákupních manažerů, tak spotřebitelská důvěra. Na Wall Street se obchoduje smíšeně. Pražská burza klesla, když se na ni negativní vývoj v Evropě opět přenesl skrze pokles obou bank. Vedle toho ještě Erste zveřejnila mírně horší výsledky. Dolů ale mířil i ČEZ a Telefonica po spekulacích, že většinový vlastník sníží svůj podíl.

Finanční trhy v číslech:

 


Hlavní události:

ČR:
Erste Bank dnes ráno zveřejnila výsledky hospodaření za 2Q12. Banka dosáhla v 2Q12 čistého zisku 107 mil. EUR, asi 2,6 % pod odhady. Celkové výnosy banky klesly v 2Q12 o 6,7 % y/y na 1,78 mld. EUR. Provozní náklady klesly o 2,2 % na 942 mil. EUR. Poměr nákladů k výnosům tak doznal meziročního zhoršení o 2,4 procentního bodu na 53 %. U opravných položek ke špatným úvěrům došlo k meziročnímu poklesu o 7,3 % na 401 mil. EUR. Dále pak banka odepsala dalších 210 mil. EUR z účetní hodnoty goodwill rumunské BCR. Společnost snížila svůj výhled pro provozní zisk v letošním roce ze stabilního na „o něco nižší“ proti loňskému roku. Akcie dnes v Praze oslabily o 4,4 %.

S odkazem na informované zdroje magazín Euro spekuluje, že španělská Telefónica SA, matka tuzemské telekomunikační společnosti Telefónica CR, by mohla využívat zpětný odkup akcií tuzemskou Telefónikou CR ke snižování svého majoritního, téměř 70% podílu ve společnosti, cestou pozvolného uvolňování vlastních akcií z tohoto podílu na trh. List také znovu spekuluje o prodeji české Telefóniky. Akcie Telefóniky CR dnes oslabily o téměř 1 %.

Podle aktualizované státní energetické koncepce má využití jaderného paliva vzrůst ze současných 16 % v energetickém mixu na 30 až 35 %, přičemž v jaderných elektrárnách Temelín a Dukovany má být do roku 2040 generováno 55 % celkové výroby elektřiny. Naopak u uhlí chce ministr průmyslu Kuba, aby bylo více využíváno v teplárnách. Podíl tuhých paliv má v mixu klesnout ze 40 % na 12 až 17 %. "Musíme vzít v úvahu rapidně ubývající zásoby," uvedl ministr. Finanční podporu obnovitelných zdrojů chce v budoucnu Kuba významně omezit. Koncepce zároveň počítá s tím, že konečná cena elektřiny bude ze současných zhruba 3 500 Kč/MWh postupně z různých důvodů růst až na téměř 4 500 Kč v roce 2040.

Evropa:
Podle německého ministerstva financí se neuvažuje o tom, že by trvalý záchranný fond ESM dostal bankovní licenci a mohl si neomezeně půjčovat od ECB. Přitom tento postup je jedním z uvažovaných řešení, jak zmírnit situaci na trzích se státními dluhopisy Španělska či Itálie. 
 
Nezaměstnanost v eurozóně v květnu stagnovala na 11,2 %. Nejvyšší hodnoty hlásí Španělsko (24,8 %) a Řecko (22,5 %). Naopak nejnižší je nezaměstnanost v Rakousku (4,1 %) a Nizozemí (4,5 %).

Inflace ve spotřebitelských cenách se v eurozóně v červenci podle předběžných dat Eurostatu nezměnila a dosahuje 2,4 %.

Maloobchodní tržby v Německu v červnu nečekaně meziměsíčně klesly o 0,1 %, ačkoli se čekal růst o 0,5 %. Jde již o třetí pokles v řadě. Ve srovnání s loňským rokem se obrat v obchodech zvýšil o 2,9 %.

Míra nezaměstnanosti v Německu se červenci nezměnila a nadále činí 6,8 %. Jde o nejnižší hodnotu od sloučení Německa v roce 1990. 
 
Čistý zisk švýcarské banky UBS klesl v 2Q12 meziročně o 58 % na 425 mil. CHF a zaostal tak za očekáváním trhu. Koulí na noze banky je výkon investiční divize, jejíž tržby klesly meziročně o 32 % na 1,7 mld. CHF (-41 % qoq), což je o poznání horší výsledek než u konkurence. Katastrofálně dopadly zejména příjmy z obchodování na akciových trzích. V souvislosti s IPO Facebooku navíc divize vykázala ztrátu ve výši 349 mil. CHF. Banka dále pokračuje v úspoře nákladů, ty letošní by se měly snížit o 1,1 mld. CHF. Zeštíhlením projde zejména investiční divize, která by se postupně měla zmenšit zhruba o polovinu. Prodeje aktiv pomáhají vylepšovat kapitálovou přiměřenost, jádrový Tier 1 poměr dle Basel III již dosahuje 8,8 %. V divizi správy aktiv překvapivě přibylo až 13 mld. CHF. Akcie odevzdávají 6 %.

Slabý výkon investiční divize je i za zklamáním z dílny Deutsche Bank. Čistý zisk klesl meziročně o 46 % na 661 mil. EUR, když se zisk před zdaněním v rámci investiční divize propadl až o 63 % 357 mil. EUR. Meziroční dynamika tržeb divize je však o poznání příjemnější než v případě UBS, když tržby divize klesly meziročně jen o 11 % na 3,5 mld. EUR. Část poklesu zisku jde přitom na vrub 5procentnímu nárůstu nákladů, na kterém se podepsaly sílící měny USA a Británie, kde má banka situovanou velkou část investičních operací. Banka reaguje na situaci plány na propuštění 1900 zaměstnanců, což by mělo ročně uspořit 3 mld. EUR. Banka dále snížila expozici vůči státnímu dluhu Španělska na 0,9 mld. EUR a naopak zvýšila expozici na Itálii na 2,5 mld. EUR. Očekávání překonala retailová divize. Banka již dříve oznámila, že bude usilovat o zlepšení kapitálové přiměřenosti omezením rizika. Jádrový Tier 1 poměr by tak mohl v příštím roce dosáhnout 7,2 %. Akcie obchodují kolem včerejší závěrečné ceny.

Ropný koncern BP zaznamenal ve 2Q12 čistou ztrátu ve výši 1,4 mld. USD zapříčiněnou odpisem hodnoty některých amerických aktiv. I bez této položky ale zisk dosáhl jen 3,7 mld. USD ve srovnání s tržním očekáváním na úrovni 4,6 mld. USD. Důvodem meziročního poklesu jsou nižší ceny ropy a o 8 % nižší objem produkce. Akcie odepisují 4 %.

Německý chemický a farmaceutický koncern Bayer zvýšil ve 2Q12 provozní zisk meziročně o 7 % na 2,2 mld. EUR a předčil tak očekávání trhu. Příjemně překvapil i zlepšený výhled pro letošní rok, kdy společnost počítá s nárůstem EPS o 10 % při 4-5procentním růstu tržeb. Výhled se opírá o silnou poptávku v divizích léčiv a zemědělských produktů, hůře se vede divizi plastů. Tržby stouply ve 2Q12 o 10 % na 10 mld. EUR. Akcie rostou o téměř 2 %.

Největší světový pivovar AB InBev prodal ve 2Q12 o 0,1 % méně piva než loni. Trh počítal s nárůstem. Lepší prodej prémiových značek i tak zvedl tržby o 4,7 %. Provozní zisk klesl o 4 % na 3,6 mld. USD. Akcie odepisují 3 %.

USA:
Spotřebitelská důvěra, měřená indexem společnosti Conference Board, v červenci nečekaně stoupla na 65,9 bodu z předchozích 62,7 bodu. Počítalo se s poklesem na 61,5 bodu.

Pokles cen domů zpomaluje Meziroční pokles indexu cen nemovitostí S&P/CaseShiller Composite v květnu zpomalil na 0,66 % z předchozích 1,8 %.

Index nákupních manažerů v Chicagu, který je považován za důležitý předstihový/koincidenční indikátor, se tento měsíc zvýšil na 53,7 bodu z červnových 52,9 bodu Počítalo se naopak s mírným poklesem na 52,5 bodu.

Největší světový výrobce léčiv, společnost Pfizer, zvýšil v 2Q12 zisk meziročně o 25 % na 3,25 mld. USD, neboli 62 c na akcii (bez některých položek) oproti trhem očekávaným 54 c. Proti 9procentnímu poklesu tržeb, kterému vévodí expirace patentové ochrany pro bestseller Lipitor, stojí až 16procentní úspora nákladů. Společnost dále oznámila srpnové datum pro podání žádosti o IPO 20procentního podílu ve veterinární divizi a potvrdila letošní výhled pro zisk. Akcie přidávají bezmála 3 %.

Tip: T.O.P. – Trhy o páté z Patria.cz

Denní komentované shrnutí událostí na finančních trzích u nás i ve světě, odesíláno v pracovních dnech mezi 17. a 18. hodinou. Přihlaste se k odběru nového souhrnu ZDE!