T.O.P. přehled - Růst akcií podpořen čísly Bank of America

Instrument	15.1	14.1	Změna za den	Změna za rok
3M Pribor	0,38	0,38	0,00	-0,12
2Y IRS	0,56	0,55	0,01	-0,01
10Y IRS	2,05	2,01	0,04	0,63
CZK/EUR	27,47	27,40	0,3%	7,4%
CZK/USD	20,19	20,05	0,7%	4,9%
USD/EUR	1,3595	1,368	-0,6%	2,2%
PX	1035,7	1023	1,2%	-0,6%
S&P 500	1847,1	1838,9	0,4%	25,5%
DJ STOXX 50	2959,3	2931,1	1,0%	12,3%
DAX	9723	9540,5	1,9%	26,7%
Zlato	1239,8	1245,2	-0,4%	-26,2%
Ropa - Brent	107,3	106,4	0,8%	3,6%

ČR:
Budoucí premiér Bohuslav Sobotka se včera v rozhovoru, jehož části citovala agentura Bloomberg, vyjádřil k otázce dostavby Temelína Sobotka uvedl, že garance pro výkupní ceny elektřiny z nových bloků bude velmi obtížné akceptovat a také k tomu dodal, že takzvaný britský model, resp. systém „contract for difference“ by mohl příliš zatížit české spotřebitele. Sobotka dále uvedl, že je třeba hledat inspiraci v zahraničí a že budoucí vláda není pod tlakem rychle se o Temelínu rozhodovat.

Výrobní ceny v prosinci udržely meziměsíční tempo růstu 0,8 procenta, taženy vzhůru především ropou, chemickými výrobky a auty. Meziroční výrobní inflace zrychlila na 1,7 procenta. Data byla nad odhady, nastavenými na 0,4, respektive 1,3procentní růst.

Evropa:
Zahraniční obchod eurozóny v listopadu skončil s přebytkem 17,1 mld. EUR po říjnovém saldu 16,8 miliardy. Číslo z října však bylo revidováno dolů. Meziročně byl vývoz i dovoz za listopad nižší a to o 2,2, respektive 5,4 procenta. Ke snížení objemu obchodu došlo také ve srovnání s říjnem.

HDP Německa loni zpomalil na 0,4 procenta z 0,7 procenta v roce 2012. Je to nejhorší výkon od globální finanční krize v roce 2009. Předběžné údaje spolkového statistického úřadu skončily mírně pod odhady ekonomů, kteří očekávali mírnější zpomalení růstu na 0,5 procenta. Německá ekonomika trpěla pokračující recesí v některých evropských zemích a slabším růstem globální ekonomiky.
Zástupci zemí EU a Evropského parlamentu se v noci na dnešek dohodli na rámcové podobě nové regulace trhů cenných papírů. Ta se dotkne hlavně obchodů s některými komoditními deriváty, neregulovaného obchodování mimo burzy a vysokofrekvenčního obchodování, zavést se má do 2016.

USA:
V rámci bankovního sektoru byla zatím nejpřesvědčivější Bank of America, která ve 4Q13 meziročně zečtyřnásobila svůj čistý zisk na 3,4 mld. USD, neboli 29 c na akcii, a předčila tak očekávání trhu. Pod prudkým yoy nárůstem je podepsán především citelný pokles nákladů na vypořádání soudních sporů ve věci pochybného prodeje a poskytování hypoték, jež výrazně poznačily 4Q12. Zbylé náklady v obdobném sporu s FHFA (Federal Housing Finance Agency) by již neměly v souhrnu překročit 8 mld. USD. Celkové tržby stouply o 14 % na 22,3 mld. USD. Čisté úrokové příjmy narostly o 4 %, zatímco neúrokové příjmy poskočily až o 28 % právě díky absenci mimořádných nákladových položek. Na rozdíl od Wells Fargo mírně vzrostla i čistá úroková marže, a to o 12 bps qoq na 2,56 %. ROE dosahuje 5,74 % (u WFC 13,8 %, u JPM 10 %). Tržby z obchodování na finančních trzích narostly meziročně o 16 % na 3,8 mld. USD hlavně díky rostoucím příjmům z akciových trhů (+27 % yoy). Dobře si ovšem vedly i dluhopisové trhy s 16procentním nárůstem tržeb. Zisk retailové divize narostl o 36 % na 2 mld. USD. Objem poskytnutých hypoték klesl obdobně jako u konkurence o 46 %. Zisk ze správy aktiv narostl o 35 % na rekordních 777 mil. USD. Za zmínku stojí i meziročně o 2 mld. USD nižší rizikové náklady. Tempo rozpouštění rezerv ovšem v průběhu letoška zpomalí. Akcie přidávají téměř 3 %.

Následují dvě novinky z autosalonu v Detroitu. V případě automobilky General Motors na trzích převážil opatrný výhled pro letošní rok nad obnovením výplaty dividendy. Společnost začne v březnu vyplácet čtvrtletní dividendu ve výši 30 c na akcii (DY 3 %). Automobilka ovšem zároveň oznámila, že letos počítá jen s mírným růstem zisku, přičemž provozní marže by měla stagnovat na úrovni loňska. Pravděpodobně za tím budou náklady na uvádění nových modelů, kterých chystá automobilka na domácím trhu 15, v Číně dokonce 17. Akcie odepisují přes 1 %.

Mladý rival Tesla Motors překvapil naopak vesměs pozitivně, když oznámil, že ve 4Q13 prodal až 6 900 modelů S, zatímco výhled počítal pouze s 6 000 kusy. Akcie již včera poskočily o 16 %, dnes si připisují další 2 %.

Index cen výrobců v USA se za prosinec zvýšil meziměsíčně o 0,4 procent po 0,1procentním poklesu v listopadu. Jádrový index rostl mírně pomaleji, o 0,3 procenta, zatímco v předchozím měsíci to bylo 0,1 procenta. Zatímco růst celkového indexu je v souladu s odhady, jádrový index rostl rychleji ve srovnání s konsensem na 0,1 procenta. Za překvapením stojí zřejmě tabák, který se postaral o polovinu z tohoto růstu. Meziroční inflace ve výrobních cenách se zvedla na 1,2 z 0,7 procenta. Jádrová inflace se nepatrně zvýšila na 1,4 procenta.

Index průmyslové aktivity v New Yorku - Empire State Index - se v lednu značně zlepšuje na 12,51 bodu. Zároveň byl prosinec revidován vzhůru na 2,22 bodu. Průzkum tak ukazuje, že aktivita v průmyslu začala růst. Loni v druhém pololetí se index postupně zhoršoval až do záporu a od srpna dál byl vždy negativním překvapením. Leden konečně přináší změnu, když hodnota indexu překonává konsensus nastavený na 3,50 bodu. Značně se přitom zlepšily i detaily.

Ostatní:
Světová banka poprvé za tři roky zvýšila svůj odhad světového ekonomického růstu, hlavně díky oživování vyspělých ekonomik. Letos se má globální HDP zvýšit o 3,2 procenta po loňském tempu 2,4 procenta, Loni v červnu SB pro letošní rok předpovídala 3procentní růst. Banka ale varovala před důsledky utahování měnové politiky v USA na rozvíjející se země.

Očekávaná data následujícího dne:
Firemní události: