Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CEO Pivovarů Lobkowicz: Z IPO chceme získat vyšší stovky mil. korun, poslouží i pro akvizici. Vstup na trh START jsme zavrhli

CEO Pivovarů Lobkowicz: Z IPO chceme získat vyšší stovky mil. korun, poslouží i pro akvizici. Vstup na trh START jsme zavrhli

7.3.2014 14:05
Autor: Redakce, Patria Online

Skupina Pivovary Lobkowicz vyjednává o akvizici v hodnotě zhruba 100 milionů korun, která by mohla být hotova ještě letos po provedení IPO. V loňském roce společnost udržela růst tržeb i zisku, když tržby se meziročně zvýšily o 2 procenta na 1,322 miliardy korun po slevách. Uvedl to v rozhovoru pro agenturu Reuters Zdeněk Radil, ředitel skupiny. EBITDA za loňský rok se podle Radila bude pohybovat kolem 200 milionů korun, přičemž předloni to přitom bylo 167 milionů.

Skupina se nyní připravuje na uskutečnění primární emise akcií, v které chce nabídnout 30 až 40 procent firmy a získat vyšší stovky milionů korun. "Pokud bude emise úspěšná, zhruba polovina získaných peněz by měla jít na vyplacení jednoho minoritního akcionáře, druhá polovina půjde na další rozvoj společnosti," dodal. Emise by také měla pivovaru pomoci uskutečnit chystanou akvizici, o které již vyjednává. "Mohli bychom ještě letos koupit další pivovar. Investice by byla kolem 100 milionů korun," řekl Radil.

Pivovary Lobkowicz jsou první pivovarnickou skupinou, která se rozhodla vstoupit na hlavní trh pražské burzy. Český kapitálový trh ale trpí nízkou likviditou a poslední IPO na pražské burze uskutečnila česká energetická firma E4U v roce 2011, která však touto cestou získala jen 94 milionů korun.

Skupina původně uvažovala o vstupu na neregulovaný trh START, po poradě s manažerem emise, Českou spořitelnou, od toho ustoupila. "V rámci private placement jsme mohli oslovit jen omezený počet investorů, což jsme si před koncem roku otestovali a odezva z trhu byla velmi pozitivní, i proto nás manažer emise přesvědčil o IPO," řekl Radil.

Společnost ale stále zvažuje, zda akcie mimo pražskou burzu umístí i na varšavské burze. Pivovary Lobkowicz by rády na trh vstoupily v polovině tohoto roku, záleží ale na tom, jak rychle stihnou splnit regulatorní požadavky, nyní pracují zejména na převedení účetnictví dle metody IFRS.

Rozhodovat bude také situace na trhu, Radil proto nevylučuje, že by se IPO mohlo uskutečnit až na podzim. "Nechci dogmaticky tvrdit, že to bude květen, červen nebo červenec. Může to být klidně až listopad," řekl v rozhovoru.

Stávající akcionáři podle valuačního modelu na základě diskontovaných peněžních toků vidí současnou hodnotu firmy mezi 3,4 a 3,6 miliardy korun. Primární úpis akcií Pivovarů Lobkowicz bude mixem vydání nových akcií a prodeje těch stávajících. "Trošku to komplikuje fakt, že u nás existuje dost akcionářských půjček a nyní s manažerem emise řešíme, jakým způsobem se s tím vypořádáme," řekl Radil.

Podle něj buď výnos z emise půjde rovnou na vyplacení půjček akcionáře, který chce exitovat, a tím pádem se budou vydávat hlavně nové akcie, nebo se stávající půjčky nejdříve transformují do základního kapitálu a v průběhu IPO dojde k emisi nových akcií a k prodeji těch stávajících, které vzniknou zmíněnou kapitalizací.

Pokud by emise byla úspěšná, společnost chce část peněz použít na vyplacení hospodských, které mají smlouvy s konkurenčními velkými pivovary a je pro ně drahé tyto smlouvy vypovídat.

Pivovary Lobkowicz drží na českém trhu v segmentu sudového piva téměř sedmiprocentní podíl a v dohledné době by podle vyjádření Radila mohly dosáhnout na 10procentní podíl. "60 procent našich vlastních značek prodaných v tuzemsku tvoří sudové pivo, ze 40 procent to je pivo lahvové. Ještě před pár lety to bylo naopak. V tomto ohledu jdeme proti trendu na trhu," řekl Radil.

Pivovary Lobkowicz jsou bez započítání exportu čvrtou největší pivovarnickou skupinou na českém trhu, jejich celkový výstav v roce 2012 činil 905 tisíc hektolitrů piva. Trh ovládá Plzeňský Prazdroj patřící do skupiny SABMiller, jenž drží zhruba 45procentní tržní podíl.

Skupina Lobkowicz v tuzemsku vlastní pivovary ve Vysokém Chlumci, v Protivíně, Uherském Brodě, Hlinsku v Čechách, Jihlavě, Klášteře Hradišti nad Jizerou a Černé Hoře.

Vlastníkem Pivovarů Lobkowicz je skupina podnikatelů v čele s Martinem Burdou, který vlastní 55 procent firmy. Dalším větším investorem je Grzegorz Hóta, který drží 30 procent společnosti a chce z ní vystoupit. Generální ředitel Zdeněk Radil vlastní zhruba 9 procent společnosti a k minoritním vlastníkům patří i podnikatelka Eva Kropová.

Ve střední Evropě je jedinou pivovarnickou společností na burze polská skupina Żywiec, jejíž poměr ceny k zisku akcie (P/E ratio) se v pátek pohyboval na hodnotě 16,3.

(Zdroj: Reuters, čtk)


Čtěte více:

Pivovary Lobkowicz zvažují vstup na pražskou burzu
12.12.2013 12:18
Společnost Pivovary Lobkowicz Group, pod kterou patří sedm regionálníc...
Pivovary Lobkowicz vstoupí na pražskou burzu, nabídne až 40 % akcií
23.12.2013 16:06
Společnost Pivovary Lobkowicz Group, pod kterou patří sedm regionálníc...
Šéf Stock Spirits: Za celý rok 2013 čekáme naplnění cílů. V Polsku promluví růst daní
28.1.2014 9:24
Skupina Stock Spirits, vedoucí dodavatel značkového alkoholu v regionu...
Pivovary Lobkowicz zamíří na pražskou burzu zřejmě ve 2Q, zvažují vstup na hlavní trh
5.2.2014 9:33
Tuzemská pivovarnická společnost Pivovary Lobkowicz zřejmě vstoupí na ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
19.9.2017
17:10Data trhy nepovzbudila, Trump nevystrašil. Eurodolar se drží lehce pod 1,20  
17:00ČEZ po protichůdných zprávách o prodeji bulharských aktiv odepsal 0,46 pct, Praha 0,14 procenta
16:08Staň se součástí týmu Patria.cz! Hledáme nejen bystrou mysl a hbité ruce. Na co přesně?
15:41Internetová konkurence má další zářez: Hračkářského obra Toys "R" Us
13:20Norský státní fond slaví bilionový milník - díky slabšímu dolaru
13:16Akcie jsou u historických maxim. Na které teď vsadit? Tipy analytiků Patria Finance!
12:50ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku předčila očekávání
11:36ČEZ (-0,5 %) dementuje zprávy z Bulharska. Prodej tamních aktiv pokračuje
11:00Eurodolar se podíval na 1,20. Tam ale narazil  
10:57Rozpačité IPO čínského favorita, za kterým stojí Alibaba: Osloví ocukrovaná nabídka investory?
10:38Akciový býk se transformuje, oslabující akcie již investory nezajímají
10:10Pražská burza otevírá mírným růstem, Evropa čeká na německý index
9:16Rozbřesk: Evropská inflace se probouzí, i když celkem pomalu
8:49ČEZ zastavil prodej aktiv v Bulharsku. Akciové futures dnes naznačují i pro Prahu ztráty
8:32Fed a Bank of Japan řídí náladu akciových investorů. Asijské tituly ztratily  
6:37Digitální měny dolar nezničí, ale svět změnit mohou
18.9.2017
22:00Amerika dosáhla na další nové maximum
19:51Je možné, že by se trhy a ekonomika vracely do Velkého uklidnění?
18:33Pegas Nonwovens tento týden končí na varšavské burze
17:30Kyrgyzstán vypoví smlouvu s českou Liglass Trading

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
11:00DE - Index očekávání ZEW
14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
14:30USA - Počet nově zahájených staveb