Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Zlato - držet nebo ne? Fakta a grafy

Zlato - držet nebo ne? Fakta a grafy

09.06.2015 16:39
Autor: Kristýna Zahradníková, Patria Online

Zlato bylo vždy okouzlující, o tom není pochyb. Je ale tento drahý kov tím pravým pro kapitál investorů v roce 2015? Je zlato skutečně dlouhodobou investicí a uchovatelem hodnoty nebo i instrumentem pro krátkodobé burzovní hrátky či investice? Cena zlata od roku 2012 celkem vytrvale klesá, od vrcholu v týdnu od 11. června 2011 se dokonce propadla o přibližně 38 %. Otázkou neustále zůstává, zda cena zlata může ještě dále klesat nebo konečně půjde doopravdy nahoru. Je tedy moudré zlato držet?

Jak ukazují grafy z poslední doby, vykazuje zlato jak nižší minima, tak i maxima. Navíc pokud porovnáte výnos zlata s americkým indexem S&P 500, pak spotové zlato v Londýně vyneslo za poslední dvě dekády zhruba 5,55 % ročně, zatímco index S&P 500 přibližně 9 %.

Milovníci zlata, kteří spekulují na růst této komodity a svorně věří v býčí trend, jsou neustále ještě více neoblomní ve víře, že zlato poroste.

gold graph 100yr.jpg
Graf znázorňuje vývoj ceny zlata za posledních 100 let. Znázorňuje vývoj ceny zlata před Velkou depresí, strmý růst v sedmdesátých letech i v první dekádě nového milénia. Výzvou pro celkový výnos bylo klidné období od 1983 do 2000.

gold graph 100yr inflation adjusted.jpg
Stejný graf upravený o inflaci. Období klidu od 1983 do 2000 se rázem díky inflaci stává bolestivým. Modrý čtvereček znázorňuje hodnotu, která je podle mnohých právě ta reálná. Milovníci zlata věřící v býčí trend s tím rozhodně nesouhlasí.

Podle Jamese Steela z HSBC to vypadá, že je obchodování se zlatem uzamčené v určitém pásmu. Drahý kov vstřebává mnoho rozporuplných a kompenzačních faktorů jako je nízká inflace a nižší ceny ropy a v neposlední řadě samozřejmě i silný americký dolar, to vše proti možnosti dalšího odkladu zvyšování sazeb americkou centrální bankou a zlepšení na straně asijské poptávky včetně překvapivých zvratů například v otázce vyjednávání o řeckém dluhu. Jedna věc je však to, co se děje a co lidé dělají, ta druhá pak v co doufají. Potom tu jsou ještě emoce poptávky. Teorie ceny zlata je totiž více než o čemkoliv jiném nakonec právě o emocích.

Dnes si zlato připisuje po třech týdnech poklesu již druhý den v řadě zisky s tím, jak naopak americký dolar pokračoval v pondělním oslabení. Typicky se totiž kurz dolaru a cena zlata vyvíjejí opačným směrem. V pátek cena zlata dosáhla na nejnižší úroveň od 19. března tohoto roku, když se trojská unce drahého kovu obchodovala pod 1163 dolary. Momentálně se zlato obchoduje pod 1177 dolary za trojskou unci a zisky a ztráty se točí blízko nuly. Klíčové tento týden budou nejen pro vývoj kurzu dolaru a potažmo i ceny zlata čtvrteční maloobchodní tržby v USA, které přinesou další vodítko, jak by se mohl zachovat americký Fed.

goldusd.png
Srovnání vývoje ceny zlata a kurzu USDEUR (v grafu žlutě) za poslední tři dny.

Zda zlato držet či ne zůstává tématem k diskuzi.

Zdroj: BBG


Čtěte více:

Luxus se přesouvá online; 3 největší holdingy možná spojí síly na internetu
08.06.2015 16:27
Internet změnil nákupní zvyklosti bohatých a značky na tento trend mus...
Eurozónu táhne rychleji vzhůru domácí poptávka, ukazuje zpráva o HDP
09.06.2015 11:11
HDP eurozóny se v prvním letošním čtvrtletí zvýšil o 0,4 procenta. Dne...
Ruská centrální banka přerušuje intervence, rubl má šanci umazat ztráty
09.06.2015 16:19
Ruská centrální banka (Bank Rossii – BR) oznámila, že pozastavuje náku...

Váš názor
  •  
    10.08.2015 16:17

    Zdravím, moc děkuji za článek ohledně zlata. Hledám si o něm veškeré informace. O výkupu, investičním zlatu, atd. Nějaké informace jsem objevila na těchto stránkách: www.top-gold.cz. Třeba vám také pomohou :).
    (nezadáno)
  • soudružko zahradníková
    10.06.2015 17:29

    dobrá agitka, ale dnes, právě toto léto, kdy vyvrcholí medvěd na drahých kovech, není otázkou zda koupit, ale spíš:"musíme koupit za vše, co jsme schopni sehnat " Tento šaškec, který aplikují západní Centr. Banky a záp. politici totiž skončí katastrofou. Troufnu si tvrdit, že to nebude trvat ani 5let/do roku 2020/. Sbírala jste někdy známky? A máte nějaké německé z 20.let? Tak to byl jen slabý odvar toho,co nás čeká.
    mira s
    • Re: soudružko zahradníková
      10.06.2015 19:39

      Ach ti prodejci zlata. Kdyby měla přijít globální katastrofa kdykoli to předpoví prodejci zlata, tak bychom jen katastrofovali. Že je reálná cena zlata někde okolo 800USD za trojskou unci, to si dnes cvrlikají i vrabci na střeše. A že daleko více vynáší investice, jak již bylo zmíněno například do indexu S&P, to je také jasné. Ale jestli chcete zlato, kupte si ho. Ale prosím vás, jen fyzicky dodané a v pronajatém sejfu v bance uložené. Papírového zlata už bylo dost. Více na jakbytbohaty (tečka) cz. Pavel
      •  
        10.08.2015 16:25

        Není Ti trapně pořád agitovat na dvé stránky? Zo jdi tsk v mínuse, že máš potřebu běkoho oškubat? Ty znáš fétovou cenu vrabče na střeše za 800? A ty jsi kdo? Velkovezír nebo jen velká huba?
        Velkamedvědice
      •  
        10.06.2015 21:35

        v podstatě mohu souhlasit, ano, většina velkých těžařů skutečně skokově snížila své náklady někam mezi 800-950-1000, ale také tvrdě pozastavili průzkum a otvírání nových dolů a mnozí také, ti menší, mají vůbec problém své doly provozovat. A toho co dělá s fyz. zlatem Čína, Indie a Rusko si snad všiml i slepý. Nově jdou také do kovů, krom CB i komerční banky. Avi Gilburt , největší medvěd na zlato, na svém servru píše, že dno uvidíme letos v rozmezí 950-1050 a po něm bude následovat několikaletý býk, ale já říkám postupný nákup vždy pod 1180 nemůže být špatně. Kam asi po vyšroubování akcií a indexů investoři své peníze přelijí?? Kovy, či jiné vyklesané komodity? Kam? Jo a prodejce nejsem... UŽITEČNÉ ODKAZY-Avi Gilburt, Premyslaw Radomski atd.atd
        mira s
Aktuální komentáře
17.04.2024
13:14Reuters: Křetínský zvažuje, že se pokusí převzít vlastníka britské pošty
11:52Komentář analytika: Růst prodejů LVMH zpomaluje, na rozdíl od konkurence však firma dále roste
11:30Powell potvrdil pozdější uvolnění, pozornost se ale přesouvá k výsledkům  
11:24Powell po posledních datech o inflaci signalizuje ještě pozdější začátek snižování sazeb
10:22Seidler: Ceny tržních služeb v březnu v souladu s běžným vývojem, ceny rostlinné výroby však skokově vzrostly
10:15Inflace v Británii v březnu klesla na 3,2 procenta, je nejníže za dva a půl roku
9:17Výrobce čipů ASML je díky vývozu do Číny v zisku, má ale málo zakázek
9:07Rozbřesk: Globální výprodej dostal pod tlak i středoevropské trhy
8:54ČEZ jedná o větrných turbínách v lesích. Bank of England možná začne snižovat sazby dříve než Fed a futures jsou smíšené  
8:09Adidas po nečekaně úspěšném prvním čtvrtletí zvedl celoroční výhled
6:21EUC a.s.: Výroční zpráva EUC, a.s. za rok 2023
5:58Stratégové z Wall Street varují, že pokles na akciích může vyvolat širší prodeje
16.04.2024
23:15Wall Street nadále pod tlakem  
17:48Inflace a sazby v letošním roce – scénář od Bank of America
17:21Stres z výnosů pokračuje a brání akciím se zvednout, banky sentiment nezlepšily  
16:06MMF: Česká ekonomika letos poroste o 0,7 %, světová více než čtyřnásobným tempem
15:45Komentář analytika k Morgan Stanley: Oživení investičního bankovnictví a rostoucí příjmy ze správy majetku  
14:20RMS Mezzanine, a.s.: Přijetí nového úvěru od společnosti JTPEG INVESTMENTSFUND I SICAV, a.s.
14:20ÚOHS povolil skupině Colt CZ nákup výrobce munice Sellier&Bellot
13:56Morgan Stanley (+3 %) posiluje obraz silných výsledků amerických bank díky tradingu i správě aktiv

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
8:00UK - Harmonizovaný CPI, y/y
9:00CZ - PPI, y/y
11:00EMU - CPI, y/y