Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Zlato - držet nebo ne? Fakta a grafy

Zlato - držet nebo ne? Fakta a grafy

09.06.2015 16:39
Autor: Kristýna Zahradníková, Patria Online

Zlato bylo vždy okouzlující, o tom není pochyb. Je ale tento drahý kov tím pravým pro kapitál investorů v roce 2015? Je zlato skutečně dlouhodobou investicí a uchovatelem hodnoty nebo i instrumentem pro krátkodobé burzovní hrátky či investice? Cena zlata od roku 2012 celkem vytrvale klesá, od vrcholu v týdnu od 11. června 2011 se dokonce propadla o přibližně 38 %. Otázkou neustále zůstává, zda cena zlata může ještě dále klesat nebo konečně půjde doopravdy nahoru. Je tedy moudré zlato držet?

Jak ukazují grafy z poslední doby, vykazuje zlato jak nižší minima, tak i maxima. Navíc pokud porovnáte výnos zlata s americkým indexem S&P 500, pak spotové zlato v Londýně vyneslo za poslední dvě dekády zhruba 5,55 % ročně, zatímco index S&P 500 přibližně 9 %.

Milovníci zlata, kteří spekulují na růst této komodity a svorně věří v býčí trend, jsou neustále ještě více neoblomní ve víře, že zlato poroste.

gold graph 100yr.jpg
Graf znázorňuje vývoj ceny zlata za posledních 100 let. Znázorňuje vývoj ceny zlata před Velkou depresí, strmý růst v sedmdesátých letech i v první dekádě nového milénia. Výzvou pro celkový výnos bylo klidné období od 1983 do 2000.

gold graph 100yr inflation adjusted.jpg
Stejný graf upravený o inflaci. Období klidu od 1983 do 2000 se rázem díky inflaci stává bolestivým. Modrý čtvereček znázorňuje hodnotu, která je podle mnohých právě ta reálná. Milovníci zlata věřící v býčí trend s tím rozhodně nesouhlasí.

Podle Jamese Steela z HSBC to vypadá, že je obchodování se zlatem uzamčené v určitém pásmu. Drahý kov vstřebává mnoho rozporuplných a kompenzačních faktorů jako je nízká inflace a nižší ceny ropy a v neposlední řadě samozřejmě i silný americký dolar, to vše proti možnosti dalšího odkladu zvyšování sazeb americkou centrální bankou a zlepšení na straně asijské poptávky včetně překvapivých zvratů například v otázce vyjednávání o řeckém dluhu. Jedna věc je však to, co se děje a co lidé dělají, ta druhá pak v co doufají. Potom tu jsou ještě emoce poptávky. Teorie ceny zlata je totiž více než o čemkoliv jiném nakonec právě o emocích.

Dnes si zlato připisuje po třech týdnech poklesu již druhý den v řadě zisky s tím, jak naopak americký dolar pokračoval v pondělním oslabení. Typicky se totiž kurz dolaru a cena zlata vyvíjejí opačným směrem. V pátek cena zlata dosáhla na nejnižší úroveň od 19. března tohoto roku, když se trojská unce drahého kovu obchodovala pod 1163 dolary. Momentálně se zlato obchoduje pod 1177 dolary za trojskou unci a zisky a ztráty se točí blízko nuly. Klíčové tento týden budou nejen pro vývoj kurzu dolaru a potažmo i ceny zlata čtvrteční maloobchodní tržby v USA, které přinesou další vodítko, jak by se mohl zachovat americký Fed.

goldusd.png
Srovnání vývoje ceny zlata a kurzu USDEUR (v grafu žlutě) za poslední tři dny.

Zda zlato držet či ne zůstává tématem k diskuzi.

Zdroj: BBG


Čtěte více:

Luxus se přesouvá online; 3 největší holdingy možná spojí síly na internetu
08.06.2015 16:27
Internet změnil nákupní zvyklosti bohatých a značky na tento trend mus...
Eurozónu táhne rychleji vzhůru domácí poptávka, ukazuje zpráva o HDP
09.06.2015 11:11
HDP eurozóny se v prvním letošním čtvrtletí zvýšil o 0,4 procenta. Dne...
Ruská centrální banka přerušuje intervence, rubl má šanci umazat ztráty
09.06.2015 16:19
Ruská centrální banka (Bank Rossii – BR) oznámila, že pozastavuje náku...

Váš názor
  •  
    10.08.2015 16:17

    Zdravím, moc děkuji za článek ohledně zlata. Hledám si o něm veškeré informace. O výkupu, investičním zlatu, atd. Nějaké informace jsem objevila na těchto stránkách: www.top-gold.cz. Třeba vám také pomohou :).
    (nezadáno)
  • soudružko zahradníková
    10.06.2015 17:29

    dobrá agitka, ale dnes, právě toto léto, kdy vyvrcholí medvěd na drahých kovech, není otázkou zda koupit, ale spíš:"musíme koupit za vše, co jsme schopni sehnat " Tento šaškec, který aplikují západní Centr. Banky a záp. politici totiž skončí katastrofou. Troufnu si tvrdit, že to nebude trvat ani 5let/do roku 2020/. Sbírala jste někdy známky? A máte nějaké německé z 20.let? Tak to byl jen slabý odvar toho,co nás čeká.
    mira s
    • Re: soudružko zahradníková
      10.06.2015 19:39

      Ach ti prodejci zlata. Kdyby měla přijít globální katastrofa kdykoli to předpoví prodejci zlata, tak bychom jen katastrofovali. Že je reálná cena zlata někde okolo 800USD za trojskou unci, to si dnes cvrlikají i vrabci na střeše. A že daleko více vynáší investice, jak již bylo zmíněno například do indexu S&P, to je také jasné. Ale jestli chcete zlato, kupte si ho. Ale prosím vás, jen fyzicky dodané a v pronajatém sejfu v bance uložené. Papírového zlata už bylo dost. Více na jakbytbohaty (tečka) cz. Pavel
      •  
        10.08.2015 16:25

        Není Ti trapně pořád agitovat na dvé stránky? Zo jdi tsk v mínuse, že máš potřebu běkoho oškubat? Ty znáš fétovou cenu vrabče na střeše za 800? A ty jsi kdo? Velkovezír nebo jen velká huba?
        Velkamedvědice
      •  
        10.06.2015 21:35

        v podstatě mohu souhlasit, ano, většina velkých těžařů skutečně skokově snížila své náklady někam mezi 800-950-1000, ale také tvrdě pozastavili průzkum a otvírání nových dolů a mnozí také, ti menší, mají vůbec problém své doly provozovat. A toho co dělá s fyz. zlatem Čína, Indie a Rusko si snad všiml i slepý. Nově jdou také do kovů, krom CB i komerční banky. Avi Gilburt , největší medvěd na zlato, na svém servru píše, že dno uvidíme letos v rozmezí 950-1050 a po něm bude následovat několikaletý býk, ale já říkám postupný nákup vždy pod 1180 nemůže být špatně. Kam asi po vyšroubování akcií a indexů investoři své peníze přelijí?? Kovy, či jiné vyklesané komodity? Kam? Jo a prodejce nejsem... UŽITEČNÉ ODKAZY-Avi Gilburt, Premyslaw Radomski atd.atd
        mira s
Aktuální komentáře
25.10.2021
18:17Narušení komoditního cyklu na ropě?
17:19Velký kontrakt pro Teslu, pokles velkých techů a další ústup koruny  
17:09Podnikatelská nálada v Německu se v říjnu čtvrtý měsíc za sebou zhoršila
14:42Hertz chce do půjčoven sto tisíc tesel a k tomu svou síť stanic. Rýsuje se zemětřesení v odvětví?
14:10Týdenní výhled: ECB zatím bez akce, americké zpomalení a výsledky FAAMG  
13:29PayPal aktuálně Pinterest nepřevezme. Akcie Pinterestu klesají, PayPal naopak roste
12:29Začátek týdne je opatrný. Powell čeká delší inflační tlaky  
12:01Čína usiluje o vývoj vlastních čipů, potřebuje ale zahraniční technologii
10:48Žádná další sedmdesátá léta. Technologie změní celou ekonomiku, říká sledovaná investorka
10:17Petr Dufek: Nálada v ekonomice od začátku léta soustavně klesá
9:42Dokáže hodnotový investor dlouhodobě porážet trhy? Webinář Pavola Mokoše, hlavního makléře Patrie, 26. října od 15:00!
9:14Důvěra v ekonomiku v říjnu opět klesala. Podnikatelé důvěřují ekonomice nejméně od března
9:04Rozbřesk: Koruna navzdory jestřábí ČNB dál slábne
8:53Jednání o Monte dei Paschi zkrachovala, výsledky zveřejní Facebook. Evropa zahájí nový týden pozitivně  
8:38HSBC prudce zvedla zisk a spustí odkup akcií za dvě miliardy dolarů
8:37Jednání italské vlády a UniCredit o prodeji Monte dei Paschi zkrachovalo
6:02Poučení z historie výroby polovodičů: Od americké dominance až po asijský úspěch
24.10.2021
14:14Chytré, anebo švýcarské hodinky?
8:42Víkendář: Banka jako restaurace, kde zaplatíte předem a pak čekáte, co vám přinesou
23.10.2021
8:02Víkendář: Jak moc zpomaluje americká ekonomika? Postupně až k 2 %

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Facebook Inc (09/21 Q3, Aft-mkt)
Kimberly-Clark Corp (09/21 Q3, Bef-mkt)
Otis Worldwide Corp (09/21 Q3, Bef-mkt)
6:00HSBC Holdings PLC (09/21 Q3)
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo