Brexit doléhá na libru, akcie i dluhopisy

Začíná týden, jehož hlavní agendu budou na trzích určovat centrální banky a politika. Již příští čtvrtek čeká Velkou Británii referendum o setrvání v EU a libra stále nemůže najít své dno. Podle posledních průzkumů se zvýšil náskok zastánců vystoupení UK z Unie (podle některých šetření až na 10 p.b.), což opětovně sráží libru a nervozita neprospívá ani akciím. Za poslední tři obchodní dny britská měna odevzdala na páru s dolarem již 2,2 procenta a obchoduje se na kurzu 1,4152 GBPUSD. Ve čtvrtek navíc zasedá BoE, sazby se však téměř jistě nezmění, nebezpečí Brexitu je příliš vysoké.

Riziko Brexitu doléhá také na globální akciové trhy, které od druhé poloviny minulého týdne nepřetržitě a výrazně ztrácejí a dnešní dopoledne je ve znamení dalších poklesů. V červených číslech se obchodují všechny hlavní evropské indexy (DAX –1,3 %, CAC 40 -1,2 %, FTSE 100 -0,4 %) a výrazné ztráty přinesla také asijská seance (Nikkei 225 -3,5 %, Shanghai Composite -3,2 %). Výnosy evropských dluhopisů po ránu nepatrně rostou, stále se však nacházejí na dostřel historických minim s tím, jak investoři omezují své rizikové sázky a nákupem dluhopisů ženou jejich cenu (společně s ECB) nahoru. Například 10 německý bund nese aktuálně kupón pouhých 0,29 %.

Nejdůležitější událostí celého týdne bude středeční zasedání Fedu. Změna nastavení politiky se nečeká, důležité však bude zveřejnění nové prognózy a výhledu sazeb, tzv. dots. Oproti minulému týdnu se nepatrně zvýšila pravděpodobnost úrokového hiku v červenci, která aktuálně činí necelých 18 %. Dolar dopoledne mírně ztrácí na 1,1270 EURUSD.

Kromě Fedu bude ve čtvrtek zasedat Bank of Japan. V případě japonské cedulové banky se nečeká snížení sazeb, ale je možné další uvolnění politiky prostřednictvím zvýšení objemu nákupu dluhopisů. Jen posiluje na páru s dolarem o 0,9 % a obchoduje se na kurzu 105,95 USDJPY.

V Číně vyšla ráno nová data o vývoji průmyslové produkce a maloobchodních tržeb za květen. Výkon čínského průmyslu si udržel dubnové tempo +6 procent y/y, čímž naplnil očekávání trhu. Také maloobchodní tržby (+10 % y/y) vyšly v souladu s konsensem. Publikovaná čísla naznačují pokračující stabilizaci v čínském sekundárním sektoru, zklamáním je však pokles (-9,6 % y/y) kapitálových investic.

Ropa Brent odevzdává přes procento na 48,5 USD/barel na pozadí v pátek oznámeného nárůstu počtu aktivních vrtných soustav v USA. Vyšší cena černého zlata vrací do hry i méně efektivní (břidličné) těžaře a úroveň okolo 50 USD za barel pravděpodobně přiláká další producenty. Brent odepisuje 0,8 % na 50,1 USD/barel a s levnější ropou ztrácí také ruský rubl (-0,4 % na 65,5 USDRUB).

Eurokoruna zůstává přikována ke své intervenční úrovni 27 EURCZK a její dnešní pohyby jsou pouze zanedbatelné. Na páru s dolarem koruna mírně posiluje na 23,976 USDCZK.