Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Bank of America: 14 z 19 varovných signálů naplněno. Do vrcholu býka 21 měsíců?

Bank of America: 14 z 19 varovných signálů naplněno. Do vrcholu býka 21 měsíců?

26.10.2018 6:44
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Již čtrnáct z celkem devatenácti signálů, které se typicky naplňují před vrcholem býčího trhu a obratem trhů směrem dolů, je ke dnešku naplněno podle stratégů banky Bank of America. Podmínky pro obrat na trzích jsou podle nich naplněny ze 74 procent. Co to znamená pro pokračování býčího trhu? Jak dlouho ještě zvládnou trhy jít vzhůru?

„Sestavili jsme seznam nápověd, které v minulosti opakovaně předcházely medvědímu trhu. Žádný z indikátorů není dokonalý sám o sobě, a zvláště v případě aktuálního průběhu cyklu takřka s jistotou část z indikátorů zůstane nenaplněna, nebo se proti minulé realitě zpozdí. Zatímco jednotlivé indikátory ale jsou nápovědou pro časování trhu, celkově jsou uchopitelné jako předpověď trhu medvědího,“ píše Bank of America. Celkově jsme dle analýzy banky na ve dvou třetinách cesty k medvědímu trhu. Před minulými vrcholy trhů přitom bylo naplněno 80 a více procent indikátorů.

Graf: Aktivované indikátory medvědího trhu dle Bank of America

a

Nemělo by to být důvodem ke klidu. Jestliže nyní je naplněno 14 z 19 indikátorů, naplnění jednoho či nejvýše dvou dalších nás posune na onu 80% mez. Kolik z býčího trhu máme ještě před sebou? Bank of America na základě minulých dat tvrdí: „Historie ukazuje, že 21 měsíců.“ Podrobnějšími slovy: „Při naplnění velmi podobného až shodného procenta v našem modelu znamenalo průměrně 21 měsíců do vrcholu býčího trhu.“

Graf: Indikátory předznamenávající medvědí trh (rozklikem lze přehled zvětšit)

a

Kterých pět z 19 indikátorů ještě chybí?

Přísnější úvěrové podmínky: Každý z posledních tří medvědích trhů byl dle Bank of America vyvolán v okamžiku, kdy většina bank již zpřísňovala úvěrové podmínky.

Roční návratnost titulů v indexu S&P 500: 11 % jako minimum posledních 12 měsíců.

Indikátor Bank of America pro indikaci prodejů akcií jako kontrariánský signál, který je naplněn v předchozích 6 měsících od sledování.

Na straně nákupů akcií sledování úrovně dostupné hotovosti.

Invertovaná výnosová křivka. Ve všech případech s výjimkou roku 1970 se „potkala“ s medvědím trhem v časovém období 24 měsíců.

Každý z ještě nenaplněných indikátorů podle Bank of America bude znamenat významné přiblížení medvědího trhu. Případné naplnění všech pak bezprostřední varování… 

Graf: Aktivace indikátorů medvědího trhu v minulosti

a

(Zdroj: Bank of America, Bloomberg, Zerohedge, CNN)

 
 

Čtěte více:

Prudká korekce, která je ale vlastně stále optimismem
25.10.2018 17:48
Podle Reuters naráží snaha automobilky GM o vybudování služby robotaxí...
Analytici Patrie Tomáš Vlk a Braňo Soták: Další rudé dny na trzích. Proč? (video)
25.10.2018 13:37
Středa přinesla trhům v Evropě i v USA další výrazné výprodeje. Korek...
Ohlédnutí za 10. Investiční konferencí Patria Finance: Kam až dorazí rozběhnutý býk?
26.10.2018 10:21
Jubilejní 10. investiční konference Patria Finance je za námi. Jak se ...
ECB ponechala sazby beze změny. Draghi: Nemáme důvod pochybovat o inflaci
25.10.2018 14:12
Evropská centrální banka v souladu s očekáváním ponechala úrokové saz...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
21.1.2019
12:07Po slušných datech se čeká na plán B. Trhy se mezitím konsolidují, eurodolar beze směru  
11:54Kauza Big Mac: Ztráta příčetnosti bruselských byrokratů, nebo rozumný tah?
10:48Padne v USA rekordní pokuta pro Facebook?
10:41České banky očekávají slábnoucí poptávku po úvěrech, hlavně hypotékách
10:32Čína nabídla Spojeným státům vyrovnání obchodní výměny do roku 2024
9:18Rozbřesk: Čína roste nejpomaleji od roku 1990
8:58Čínská data podpořila Asii, evropské burzy už ale mohou otevřít v záporu  
8:28Čínská ekonomika rostla loni nejpomaleji za 28 let
5:40Globální zdanění pro digitální věk
20.1.2019
8:43Víkendář: Jak bránit liberální demokracii před skutečnými populisty?
19.1.2019
8:34Víkendář: Zlodějna na kryptoměnách vynáší vysoké zisky
18.1.2019
22:08Dialog mezi velmocemi pomáhá akciím, Tesla naopak trpí
18:01Scénář následujících 10 let: Americké akcie v pozadí, nejlepší EM trhy. A další katarze
17:42Summary: Výsledky Schlumbergeru pouze mírně pozitivní, trhům to ale bohatě stačí
17:04Vstřícná Čína, trpělivý Fed, dobrá data. Akciím se stále daří, k tomu posiluje dolar  
16:55Křetínský prý dokončuje podmínky financování akvizice Metra
16:38Pražské burze vládly Moneta, Erste i VIG. Ve světě je pod tlakem Tesla, ale i Netflix
16:36Marek Trúchly: Index S&P 500 by mohl dál růst (video)
16:26Technická analýza: Jestřábí výroky daly signál k nákupu koruny
15:41Ropný trh v roce 2019: OPEC+ vyráží do boje  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3:00Čína - HDP, y/y
3:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
3:00Čína - Průmyslová výroba, y/y