Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Bank of America: 14 z 19 varovných signálů naplněno. Do vrcholu býka 21 měsíců?

Bank of America: 14 z 19 varovných signálů naplněno. Do vrcholu býka 21 měsíců?

26.10.2018 6:44
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Již čtrnáct z celkem devatenácti signálů, které se typicky naplňují před vrcholem býčího trhu a obratem trhů směrem dolů, je ke dnešku naplněno podle stratégů banky Bank of America. Podmínky pro obrat na trzích jsou podle nich naplněny ze 74 procent. Co to znamená pro pokračování býčího trhu? Jak dlouho ještě zvládnou trhy jít vzhůru?

„Sestavili jsme seznam nápověd, které v minulosti opakovaně předcházely medvědímu trhu. Žádný z indikátorů není dokonalý sám o sobě, a zvláště v případě aktuálního průběhu cyklu takřka s jistotou část z indikátorů zůstane nenaplněna, nebo se proti minulé realitě zpozdí. Zatímco jednotlivé indikátory ale jsou nápovědou pro časování trhu, celkově jsou uchopitelné jako předpověď trhu medvědího,“ píše Bank of America. Celkově jsme dle analýzy banky na ve dvou třetinách cesty k medvědímu trhu. Před minulými vrcholy trhů přitom bylo naplněno 80 a více procent indikátorů.

Graf: Aktivované indikátory medvědího trhu dle Bank of America

a

Nemělo by to být důvodem ke klidu. Jestliže nyní je naplněno 14 z 19 indikátorů, naplnění jednoho či nejvýše dvou dalších nás posune na onu 80% mez. Kolik z býčího trhu máme ještě před sebou? Bank of America na základě minulých dat tvrdí: „Historie ukazuje, že 21 měsíců.“ Podrobnějšími slovy: „Při naplnění velmi podobného až shodného procenta v našem modelu znamenalo průměrně 21 měsíců do vrcholu býčího trhu.“

Graf: Indikátory předznamenávající medvědí trh (rozklikem lze přehled zvětšit)

a

Kterých pět z 19 indikátorů ještě chybí?

Přísnější úvěrové podmínky: Každý z posledních tří medvědích trhů byl dle Bank of America vyvolán v okamžiku, kdy většina bank již zpřísňovala úvěrové podmínky.

Roční návratnost titulů v indexu S&P 500: 11 % jako minimum posledních 12 měsíců.

Indikátor Bank of America pro indikaci prodejů akcií jako kontrariánský signál, který je naplněn v předchozích 6 měsících od sledování.

Na straně nákupů akcií sledování úrovně dostupné hotovosti.

Invertovaná výnosová křivka. Ve všech případech s výjimkou roku 1970 se „potkala“ s medvědím trhem v časovém období 24 měsíců.

Každý z ještě nenaplněných indikátorů podle Bank of America bude znamenat významné přiblížení medvědího trhu. Případné naplnění všech pak bezprostřední varování… 

Graf: Aktivace indikátorů medvědího trhu v minulosti

a

(Zdroj: Bank of America, Bloomberg, Zerohedge, CNN)

 
 

Čtěte více:

Prudká korekce, která je ale vlastně stále optimismem
25.10.2018 17:48
Podle Reuters naráží snaha automobilky GM o vybudování služby robotaxí...
Analytici Patrie Tomáš Vlk a Braňo Soták: Další rudé dny na trzích. Proč? (video)
25.10.2018 13:37
Středa přinesla trhům v Evropě i v USA další výrazné výprodeje. Korek...
Ohlédnutí za 10. Investiční konferencí Patria Finance: Kam až dorazí rozběhnutý býk?
26.10.2018 10:21
Jubilejní 10. investiční konference Patria Finance je za námi. Jak se ...
ECB ponechala sazby beze změny. Draghi: Nemáme důvod pochybovat o inflaci
25.10.2018 14:12
Evropská centrální banka v souladu s očekáváním ponechala úrokové saz...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
05.07.2020
9:36Víkendář: Přehnaná hodnotová lekce pro investory
04.07.2020
15:17Politico: Všichni budeme mluvit německy?
9:11Víkendář: Nová nejbohatší země na světě?
03.07.2020
17:46Ukázkové „V“ oživení globální ekonomiky
17:10Spolkový sněm schválil ústup od uhelné energetiky v Německu do roku 2038
16:45Závěr týdne bez Ameriky. Převládl výběr zisků  
16:25Kofola pozastavuje dividendovou politiku, dokud nevyhodnotí dopady pandemie
14:56Fidelity: Evropský maloobchod se zotavuje, ale luxusní zboží potřebuje ty, kteří hodně utrácí
14:10Zuckerberg: Zadavatelé reklamy se brzy na facebook vrátí
13:29Fitch v pololetí zhoršila rekordní počet státních ratingů a ještě prý nekončí
13:26Jiří Rusnok a Vít Bárta (ČNB): Koronakrize a výzvy pro měnovou politiku
12:54Perly týdne: Leninova Tesla, evropské „čínské“ oživení a u nás „běžná praxe“ berňáku
10:56Koronavirus bankovky neničí, lidé jich hromadí více
10:54Bloomberg: Boeing se chystá ukončit výrobu letadel Jumbo Jet
10:43Akcie beze směru i po slušných datech  
9:10Rozbřesk: Díky vládním opatřením se nezaměstnanost drží v Evropě stále nízko
9:00Komerční banka, a. s. - Oznámení o výsledku rozhodování distanční (per rollam) Valné hromady společnosti
8:41Komerčka nevyplatí dividendu, v USA se dnes neobchoduje  
8:33Deutsche Bank zvažuje pomoc bankovní divizi krachující Wirecard
7:47Zaplacenou 4% daň z nabytí bytové jednotky v rodinném domě lze žádat zpět

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data