Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Rozbřesk: Akciové trhy i středoevropská měny odclonily blízko-východní napětí, euro by mohlo rozšířit zisky

Rozbřesk: Akciové trhy i středoevropská měny odclonily blízko-východní napětí, euro by mohlo rozšířit zisky

07.01.2020 9:24
Autor: Jan Bureš & Jan Čermák & Dominik Rusinko, Patria Finance a ČSOB Finanční trhy

Česká koruna se díky příznivému globálnímu sentimentu posunula až pod úroveň 25,30 EUR/CZK, což jsou nejsilnější hodnoty od dubna 2018 (25,23). Právě tyto úrovně by měly fungovat jako další přirozená technická bariéra, kterou se investoři mohou v nejbližších týdnech pokusit otestovat.

Co může českou měnu držet zpátky? Teoreticky vyšší napětí na Blízkém východě, které znejišťuje akciové trhy a širší paletu rizikových aktiv. Již včera se ovšem ukázalo, že investoři se zatím nenechají jen tak vystrašit. I když akciové trhy vypadají na řadě míst draze, své poklesy zastavily s tím, jak přestala růst cena ropy. Přenos napětí z Blízkého východu do střední Evropy navíc z podstaty věci nemusí být tak silný - hrozba pro regionální ekonomiky je daleko menší než v případě brexitu nebo globálních obchodních válek. Navíc se zdá, že geopolitické napětí nijak neposílilo americký dolar. Ze střední Evropy startoval odliv zahraničního kapitálu, kterého je v koruně zaparkováno od konce intervencí stále velký objem (odhadem desítky miliard eur). Americký dolar ovšem včera v reakci na rostoucí geopolitické napětí neposílil a naopak euro ocenili sérii lepších podnikatelských nálad (PMI).

Vedle globálního sentimentu mohou proti koruně vystupovat přirozeně také slábnoucí domácí fundamenty. Česká ekonomika za konec roku 2019 pravděpodobně nahlásí další oslabení tempa - ve vleku Německa může růst pouze o 0,3 % mezikvartálně a meziročně tak zpomalit ke 2 %. To by měl investorům připomenout už v tomto týdnu slabší listopadový průmysl. Exportéři navíc vykazovali stále relativně vysoké úrovně zajištění a výraznější pomoc nemůže koruna čekat ani od ČNB. 

To vše jsou ale spíše dlouhodobé argumenty, proč by koruna v horizontu šesti měsíců neměla zaznamenat nijak zázračné zisky. Nejsou to ale pravděpodobně dostatečně silné argumenty, proč by se rozjetý měnový pár neměl (pokud to globální sentiment dovolí) pokusit o testování nových technických met (25,23 může být náročnější bariéra a další technickou metou by byly až post-intervenční maxima na 25,12 EUR/CZK).

*** TRHY ***

CZK a dluhopisy
Česká koruna se otřepala z napětí na Blízkém východě, podobně jako akciové trhy i eurodolar, a dál posiluje (viz úvodník). Další technickou metou jsou maxima z dubna 2018 na 25,23 a pak až post-intervenční maxima na 25,12 EUR/CZK.

Zahraniční forex
Eurodolar včera kladně zareagoval na překvapivou pozitivní revizi kompozitního indikátoru podnikatelské nálady v eurozóně (index PMI byl zvýšen na 50,9 za prosinec) a tak se měnový pár dostal nad úroveň 1,12.

Euro by mohlo rozšířit svoje zisky i dnes dopoledne a to pokud se ukáže, že inflace v eurozóně v prosinci opravdu viditelně zrychlila (zřejmě až na 1,4 % meziročně). Odpoledne bude nicméně eurodolar zaměřen více na data z USA a to na index podnikatelské nálady v amerických službách (ISM) za měsíc prosinec. Index zřejmě nedopadne tak mizerně jako v pátek jeho dvojče pro sektor průmyslu.

Ve střední Evropě posiluje nejenom koruna, ale i polský zlotý, který si musí dát pozor na dnes zveřejněnou prosincovou inflaci. Ta v meziročním srovnání v důsledku pozitivního bazického efektu zřejmě dále lehce zrychlila nad cíl NBP (2,5 %).

Ropa
Ropa Brent během včerejška zastavila spanilý růst a dnes již mírné ztrácí a její cena se tak propadá k hranici 68 USD/barel. Zatímco trhy vyčkávají, s jakou odpovědí na americký raketový útok vyrukuje Írán, dochází k přehodnocování rizika plnohodnotného ozbrojeného střetu na Blízkém východě. I tak ovšem nadále platí, že další eskalaci napětí v tomto regionu nelze v žádném případě vyloučit a geopolitický vývoj zůstane pod drobnohledem (nejen) ropného trhu. 

Akcie
Pondělní obchodování na Wall Street bylo značně volatilní. Nejlépe se dařilo technologickému sektoru (Alphabet +2,5 %, Apple +0,8 %, Netflix +3,1 %, Facebook +1,9 %). Polepšil si i energetický sektor (Exxon Mobile +0,8 %, Halliburton +2,5 %) a to hlavně díky růstu cen ropy. Naopak nejslabším článkem dne byl finanční sektor (Citigroup -0,3 %, Wells Fargo -0,6 %). Za zmínku stojí společnost Tesla (+1,9 %), která se stále drží při svých historických maximech. 


 

Čtěte více:

Nový týden začal na akciích poklesem, i když Wall Street už mírní ztráty. Zlato a ropa nahoře
06.01.2020 16:59
Akciové trhy vstupují do nového týdne poklesem, což znamená druhou ztr...
Volatilní úvod týdne v USA
06.01.2020 22:07
Pondělní obchodování na Wall Street bylo značně volatilní. V úvodu dne...
Bloomberg: Bitcoin za deset let vzrostl o devět milionů procent
07.01.2020 8:08
Vynořil se z popela finanční krize a byl navržen tak, aby obešel banky...
Kapitalizace Tesly předstihla GM a Ford dohromady, tahounem start výroby a prodeje v Číně
07.01.2020 8:53
Výrobce elektrických aut Tesla nadále zvyšuje náskok na pozici největš...
Evropské futures se zelenají, ropa klesá, zlato pořád roste
07.01.2020 8:57
Včerejšek zrcadlil pokračující obavy investorů z rostoucího napětí na ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.03.2024
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky
15:43BlackRock: Dlouhodobě nebude pokračovat scénář vyšší inflace a sazeb. Postará se o to umělá inteligence a další technologie
15:00ČEZ, a.s.: Zvolen nový místopředseda dozorčí rady ČEZ
13:01FX Výhled: Dolar se připravuje na návrat vyšších sazeb po delší dobu  
11:21Evropa drží pozice po překvapivém americkém poklesu. Spekulace o intervenci na jenu sílí  
11:15BlackRock: Švýcarský monetární signál a další vývoj inflace
10:44Německé hospodářství churaví, shoduje se pět předních ekonomických institutů
9:55Allwyn Financing Czech Republic 2 a.s.: Předběžné neauditované finanční výsledky za rok 2023
9:49Výsledky H&M za první kvartál překonávají odhady. Akcie přidávají 13 pct
9:23Rozbřesk: Březnová inflace v eurozóně ECB nerozhodí
9:07Komerční banka, a.s.: Oznámení o zahájení exkluzivního vyjednávání o prodeji dceřiné společnosti
8:59EP Infrastructure, a.s.: Výsledky skupiny EP Infrastructure za rok 2023
8:54Tabák oznámil výsledky za loňský rok, ČEZ dostal horší rating od Moody's a futures jsou dnes červené  
8:49Philip Morris CR vykázal meziročně nižší zisk i tržby. Dividendu navrhuje ve výši 1 220 Kč/akcie

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Varta AG (12/23 Q4, Bef-mkt)
9:00CZ - HDP, q/q
12:00Walgreens Boots Alliance Inc (02/24 Q2)
13:30USA - HDP, q/q a
13:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:45USA - Index aktivity ISM Chicago
15:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university